Definisjon av formue omsetningsgrad
Eiendomsomsetningsgraden måler verdien av et selskaps salg eller inntekter relativt til verdien av eiendelene. Eiendomsomsetningsgraden kan brukes som en indikator på effektiviteten et selskap bruker sine eiendeler til å generere inntekter.
Jo høyere omsetningsgrad, jo mer effektivt er et selskap. Motsatt, hvis et selskap har en lav formueomsetningsgrad, indikerer det at det ikke bruker sine eiendeler effektivt for å generere salg.
Viktige takeaways
- Eiendomsomsetning er forholdet mellom samlet salg eller omsetning til gjennomsnittlig eiendel.
- Denne beregningen hjelper investorer til å forstå hvor effektivt selskaper bruker eiendelene sine for å generere salg.
- Investorer bruker omsetningsgraden for å sammenligne lignende selskaper i samme sektor eller gruppe.
- Det er et verktøy for å se hvilke firmaer som bruker mest mulig av eiendelene sine og for å identifisere svakheter i firmaene.
Formelen for omsetningen av eiendeler er
Omsetningsomsetning = Totalt salgBeginning Assets + Ending Assets2where: Totalt salg = Årlig salg totaltBeginning Assets = Assets ved starten av åretEnding Assets = Assets at the end of year \ begin {inline} & \ text {Asset Turnover} = \ frac {\ text { Totalt salg}} {\ frac {\ text {Begynnende eiendeler} \ + \ \ tekst {Avslutt eiendeler}} {2}} \\ & \ textbf {hvor:} \\ & \ text {Totalt salg} = \ tekst { Årlig salg totalt} \\ & \ text {Begynnende eiendeler} = \ tekst {Eiendeler ved begynnelsen av året} \\ & \ tekst {Avslutt eiendeler} = \ tekst {Eiendeler ved årets slutt} \\ \ slutt {justert} Driftsomsetning = 2Beginning Assets + Ending Assets Total omsetning hvor: Totalt salg = Årlig salg totaltBeginning Assets = Eiendeler ved begynnelsen av åretEnding Assets = Assets ved årets slutt
02:12Omsetningsgrad
Hva forteller omsetningsgraden deg?
Eiendomsomsetningsgraden beregnes på årsbasis. Det totale aktiva antallet som er brukt i nevneren kan beregnes ved å ta gjennomsnittet av eiendeler i balansen ved begynnelsen av året og ved årets slutt.
Jo høyere eiendomsomsetningsgrad, jo bedre er det selskapet har, siden høyere forholdstall innebærer at selskapet genererer mer inntekter per dollar av eiendeler. Eiendomsomsetningsgraden har en tendens til å være høyere for selskaper i visse sektorer enn i andre. Detaljhandel og forbrukerheftelapper har for eksempel relativt små aktivabaser, men har høyt salgsvolum - og dermed har de den høyeste gjennomsnittlige eiendomsomsetningsgraden. Omvendt har firmaer i sektorer som forsyningsselskaper og eiendommer store formuesbaser og lav eiendomsomsetning.
Siden dette forholdet kan variere mye fra bransje til neste, vil det ikke være veldig produktivt å sammenligne eiendomsomsetningsforholdene til et detaljhandelsselskap og et telekommunikasjonsselskap. Sammenligninger er bare meningsfulle når de lages for forskjellige selskaper innen samme sektor.
Eksempel Bruke aktiva omsetningsgrad
La oss beregne omsetningsgraden for fire selskaper i detaljhandels- og telekommunikasjonssektorene - Walmart Inc. (NYSE: WMT), Target Corporation (NYSE: TGT), AT&T Inc. (NYSE: T) og Verizon Communications Inc. ( NYSE: VZ) - for regnskapsåret som ble avsluttet 2016.
AT&T og Verizon har en omsetningsgrad på under ett, noe som er typisk for firmaer innen telekommunikasjonssektoren. Siden disse selskapene har store aktivabaser, forventes det at de sakte vil snu eiendelene sine gjennom salg. Det er klart det ikke ville være fornuftig å sammenligne formueomsetningsforholdene for Walmart og AT&T, siden de opererer i veldig forskjellige bransjer. Men å sammenligne eiendelomsetningsgraden for AT&T og Verizon kan gi et bedre estimat for hvilket selskap som bruker eiendeler mer effektivt.
For eksempel, fra tabellen, vender Verizon eiendelene raskere enn AT&T. For hver dollar i eiendeler genererte Walmart $ 2, 30 i salg, mens Target genererte $ 1, 79. Målets omsetning kan indikere at detaljhandelsselskapet hadde et svakt salg eller holdt foreldet varelager. Videre kan den lave omsetningen også bety at selskapet har slappe innsamlingsmetoder. Firmaets innkrevingsperiode kan være for lang, noe som fører til høyere kundefordringer. Målet kan heller ikke bruke eiendelene sine effektivt: anleggsmidler som eiendom eller utstyr kan sitte inaktive eller ikke utnyttes til sin fulle kapasitet.
Bruke aktiva omsetningsgrad med DuPont analyse
Eiendomsomsetningsgraden er en sentral komponent i DuPont-analysen, et system som DuPont Corporation begynte å bruke i løpet av 1920-årene for å evaluere ytelsen på tvers av forretningsdivisjoner. Det første trinnet i DuPont-analysen fordeler avkastningen på egenkapital (ROE) i tre komponenter, hvorav den ene er eiendelomsetning, de andre to er fortjenestemargin og finansiell innflytelse. Det første trinnet i DuPont-analysen kan illustreres som følger:
ROE = (Netto inntektReie) ⎵Inntjeningsmargin × (InntekterAA) ⎵Settende omsetning × (AAAE) ⎵Finansiell leverandør andre steder: AA = Gjennomsnittlig formueAE = Gjennomsnittlig egenkapital \ begynne {justert} & \ tekst {ROE} = \ underbrace {\ left ( \ frac {\ text {Nettoinntekt}} {\ tekst {Inntekter}} \ høyre)} _ \ tekst {Gevinstmargin} \ ganger \ underbrace {\ venstre (\ frac {\ tekst {Inntekter}} {\ tekst {AA }} \ høyre)} _ \ text {Omsetningsomsetning} \ ganger \ underbrace {\ venstre (\ frac {\ text {AA}} {\ text {AE}} \ høyre)} _ \ tekst {Financial Leverage} \\ & \ textbf {hvor:} \\ & \ text {AA} = \ text {Gjennomsnittlig eiendel} \\ & \ text {AE} = \ text {Gjennomsnittlig egenkapital} \\ \ end {alger} ROE = Gevinstmargin ( RevenueNet Income) × Omsetningsomsetning (AARevenue) × Financial Leverage (AEAA) hvor: AA = Gjennomsnittlig eiendel AE = Gjennomsnittlig egenkapital
Noen ganger er investorer og analytikere mer interessert i å måle hvor raskt et selskap gjør omsetningen eller omløpsmidlene til salg. I disse tilfellene kan analytikeren bruke spesifikke forholdstall, for eksempel omsetningsgraden for driftsmidler eller arbeidskapitalandelen for å beregne effektiviteten til disse aktivaklassene.
Forskjellen mellom omsetningen og den faste omsetningen
Mens omsetningsgraden vurderer gjennomsnittlig forvaltningskapital i nevneren, ser omsetningsgraden på anleggsmidler bare på anleggsmidler. FAT er generelt brukt av analytikere til å måle driftsresultatet. Denne effektivitetsgraden sammenligner nettoomsetning (resultatregnskap) med anleggsmidler (balanse) og måler et selskaps evne til å generere nettoomsetning fra sine anleggsmidler, nemlig eiendom, anlegg og utstyr (PP&E). Anleggsmidler blir brukt fratrukket akkumulerte avskrivninger. Generelt indikerer en høyere omsetningsgrad på anleggsmidler at et selskap mer effektivt har brukt investering i anleggsmidler for å generere inntekter.
Begrensninger i omsetningsgraden
Mens omsetningsgraden bør brukes til å sammenligne aksjer som er like, gir ikke denne typen sammenligning alle detaljene som vil være nyttige for aksjeanalyse. Det er mulig at et selskaps eiendomsomsetningsgrad i hvert enkelt år avviker vesentlig fra tidligere eller påfølgende år. Investorer bør gjennomgå utviklingen i formueomsetningsgraden over tid for å sjekke om eiendelbruken forbedres eller forverres.
Eiendomsomsetningsgraden kan deflateres kunstig når et selskap foretar store eiendelskjøp i påvente av høyere vekst. På samme måte vil salg av eiendeler for å forberede seg på fallende vekst kunstig oppblåse forholdet. Mange andre faktorer (for eksempel sesongmessighet) kan påvirke et selskaps formueomsetningsgrad i perioder som er kortere enn et år.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.