Kapitalfordeling
Kapitalallokering er en investeringsstrategi som tar sikte på å balansere risiko og belønning ved å fordele porteføljens eiendeler i henhold til den enkeltes mål, risikotoleranse og investeringshorisont. De tre viktigste aktivaklassene - aksjer, rente og kontanter og ekvivalenter - har forskjellige nivåer av risiko og avkastning, så hver vil oppføre seg annerledes over tid.
02:07Strategisk tildeling av aktiva til rebalanseporteføljer
Hvorfor kapitalfordeling er viktig
Det er ingen enkel formel som kan finne riktig allokering av eiendeler for hver enkelt person. Imidlertid er konsensus blant de fleste finansielle fagpersoner at allokering av eiendeler er en av de viktigste beslutningene som investorer tar. Valget av individuelle verdipapirer er med andre ord sekundært til måten eiendeler fordeles på aksjer, obligasjoner og kontanter og ekvivalenter, som vil være de viktigste faktorene for investeringsresultatene dine.
Investorer kan bruke forskjellige aktivaallokeringer for forskjellige mål. Noen som sparer for en ny bil det neste året, kan for eksempel investere bilsparefondet sitt i en veldig konservativ blanding av kontanter, innskuddsbevis (CD-er) og kortsiktige obligasjoner. En annen individuell sparing for pensjonisttilværelse som kanskje er flere tiår unna, investerer vanligvis mesteparten av sin individuelle pensjonskonto (IRA) i aksjer, siden han har mye tid til å ri ut markedets kortsiktige svingninger. Risikotoleranse spiller også en nøkkelfaktor. Noen som ikke er komfortable med å investere i aksjer, kan sette pengene hennes i en mer konservativ tildeling til tross for en lang tidshorisont.
Aldersbasert kapitalfordeling
Generelt anbefales aksjer for å holde perioder på fem år eller lenger. Kontanter og pengemarkedsregnskap er passende for mål mindre enn ett år unna. Obligasjoner faller et sted i mellom. I det siste har økonomiske rådgivere anbefalt å trekke en investors alder fra 100 for å bestemme hvor mye som skal investeres i aksjer. For eksempel ville en 40-åring investert 60% i aksjer. Variasjoner av regelen anbefaler å trekke alderen fra 110 eller 120 gitt at den gjennomsnittlige levealderen fortsetter å vokse. Når individer nærmer seg pensjonsalder, bør porteføljer generelt gå til en mer konservativ allokering av eiendeler for å beskytte eiendeler som allerede er akkumulert.
Oppnå kapitalfordeling gjennom livssyklusfond
Verdipapirfond, også kjent som livssyklus, eller måldato, fond, er et forsøk på å gi investorer porteføljestrukturer som adresserer en investors alder, risikovilje og investeringsmål med en passende fordeling av aktivaklasser. Kritikere av denne tilnærmingen påpeker imidlertid at det er problematisk å komme frem til en standardisert løsning for tildeling av porteføljeeiendommer fordi individuelle investorer trenger individuelle løsninger.
Vanguard Target Retirement 2030 Fund ville være et eksempel på et mål-dato fond. Fra og med 2018 har fondet en 12-årig tidshorisont til aksjonæren forventer å komme til pensjon. Fra 31. januar 2018 har fondet en tildeling på 71% aksjer og 29% obligasjoner. Fram til 2030 vil fondet gradvis skifte til en mer konservativ 50/50 blanding, noe som gjenspeiler den enkeltes behov for mer kapitalbevaring og mindre risiko. I årene etter flytter fondet til 67% obligasjoner og 33% aksjer.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.