Down-Market Capture Ratio Defined
Nedtaksfangstforholdet er et statistisk mål på en investeringsforvalteres samlede ytelse i nedmarkedene. Det brukes til å evaluere hvor godt en investeringsforvalter har prestert i forhold til en indeks i perioder der indeksen har falt. Forholdet beregnes ved å dele lederens avkastning med avkastningen til indeksen under nedmarkedet og multiplisere denne faktoren med 100.
Breaking Down-Market Capture Ratio
En investeringssjef som har et lavere markedsforhold på under 100, har overprestert indeksen i løpet av nedmarkedet. For eksempel indikerer en manager med et nedtaksforhold på markedet ned til 80 at lederporteføljen bare falt 80% så mye som indeksen i den aktuelle perioden. Mange analytikere bruker denne enkle beregningen i sine bredere vurderinger av investeringsforvaltere.
Når du evaluerer en investeringsforvalter, er det best også å ta hensyn til fangstforholdet for markedet. Dette forholdet beregnes på samme måte, bortsett fra at avkastningen i markedet erstattes med avkastningen på markedet. Når oppgraderingsforholdet til markedet er kjent, kan du sammenligne det med markedsforholdet nede, og det kan avsløre at en leder med et stort markedsforhold fremdeles overgår markedet.
Eksempel på fangstforhold på markedet
For eksempel, hvis ned-markeds-forholdet er 110, men opp-markeds-forholdet er 140, har lederen vært i stand til å kompensere for den dårlige utviklingen i markedet med sterk resultat på markedet. Du kan tallfeste dette ved å dele opp-markedsforholdet med ned-markedsforholdet for å få det totale fangstforholdet. I vårt eksempel gir dividering av 140 med 110 et samlet fangstforhold på 1, 27, noe som indikerer resultatene opp i markedet mer enn oppveier resultatene fra markedet. Det samme er hvis manageren klarer seg bedre i nedmarkeder enn oppemarkeder. Hvis opp-markedsforholdet bare er 90, men nedsalg-forholdet er 70, er den totale fangstforholdet 1, 29, noe som indikerer at lederen overgår bedre enn markedet generelt.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.