Tilbake avgift

Hva er en tilbakebetaling

En tilbakebetaling er en betaling til forfatteren av et sammensatt alternativ hvis det andre alternativet utøves. Siden et sammensatt alternativ er en opsjonskontrakt for å kjøpe et annet alternativ, betales bare premien på det første alternativet på forhånd. Hvis den første opsjonen blir utøvd, vil premien på den andre opsjonen utbetales. Dette er tilbakebetalingen.

En tilbakebetaling kan også referere til utvidelse av et eksotisk alternativ. Hvis et eksotisk alternativ forlenges forbi den opprinnelige utløpsdatoen, vil denne fordelen ofte kreve betaling av en annen premie for å dekke alternativets nye løpetid.

Å bryte ned avgiften

Tilbakebetaling er viktig å ta hensyn til når du arbeider med sammensatte eller andre typer eksotiske alternativer. Eksotiske opsjoner, inkludert sammensatte opsjoner, handel over disk (OTC), og er derfor utsatt for motpartsrisiko.

Tilbake gebyrer og sammensatte alternativer

Et sammensatt alternativ er når en næringsdrivende kjøper et alternativ for å kjøpe et annet alternativ. For eksempel kjøper de et samtalealternativ på en samtaleopsjon. Fordelen med et slikt alternativ er at det gjør det mulig for den næringsdrivende å få mulig eksponering for den underliggende eiendelen til en billigere pris enn å kjøpe en vanilje-alternativ. En næringsdrivende må imidlertid vurdere at denne transaksjonen kan kreve at to premier betales.

Den første premien kjøper samtalen på samtalen. Hvis det er verdt å gjøre det, vil den næringsdrivende utøve den første samtalen for å få den andre samtalen. Utøvelsen av det første alternativet betyr at den næringsdrivende nå er innehaveren av det andre alternativet (og det første alternativet eksisterer ikke lenger) som krever en premie som skal betales, siden den næringsdrivende nå eier et annet alternativ. I tillegg, hvis den næringsdrivende bestemmer seg for å utøve dette andre alternativet for å kjøpe den underliggende eiendelen, vil dette medføre ytterligere meglerprovisjoner og gebyrer.

Tilbake gebyr for å utvide alternativer

Enkelte eksotiske alternativer kan ha en funksjon som gjør det mulig for innehaveren å forlenge opsjonens utløpsdato. Dette gir innehaveren fleksibilitet til å forlenge eksponeringen mot det underliggende uten å kjøpe et nytt alternativ. Når det er sagt, vil opsjonen trolig måtte betales for å dekke opsjonens nye løpetid, hvis opsjonen utvides. Siden opsjoner har ekstern verdi, så vel som potensiell egenverdi, vil utvidelsesverdien til dette alternativet øke når utløpsdatoen for et alternativ forlenges. Verdien av denne økningen vil bli utbetalt til opsjeselgeren i form av en tilleggspremie.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Definisjon av sammensatt alternativ Et sammensatt alternativ er et alternativ som den underliggende eiendelen er et annet alternativ for, dermed to streikpriser og to utøvelsesdatoer. mer Sett på en samtalsdefinisjon En av fire sammensatte alternativstyper, en samtaleoppgave er et salgsalternativ som det underliggende er et anropsalternativ for. mer Utforske de mange funksjonene i eksotiske opsjoner Eksotiske opsjoner er opsjonskontrakter som skiller seg fra tradisjonelle opsjoner i deres betalingsstrukturer, utløpsdato og streikpriser. mer Call on a Call Definisjon En samtale på en samtale er en type eksotisk alternativ der investoren kjøper et sekundært samtalealternativ med tilpassede avsetninger som gir dem muligheten til å kjøpe et vanlig vaniljesamtaleopsjon på en underliggende verdipapir. mer Definisjon og eksempel på direkte alternativ Et direkte alternativ er et alternativ som kjøpes eller selges individuelt, og er ikke en del av en handel med flere ben. mer Definisjon av valgmulighet Et valgvalg lar innehaveren bestemme om det er et anrop eller legge ut etter å ha kjøpt opsjonen. Det gir større fleksibilitet enn et vaniljealternativ. mer Partnerkoblinger