Bear Call Spread
En bæreoppringningsspredning, eller en bæreoppringningskreditt, er en type opsjonsstrategi som brukes når en opsjonshandler forventer et fall i prisen på den underliggende eiendelen. En spredning av bjørneanrop oppnås ved å kjøpe samtalealternativer til en spesifikk strykpris mens du også selger samme antall samtaler med samme utløpsdato, men til en lavere strykpris. Den maksimale fortjenesten som skal oppnås ved bruk av denne strategien er lik kreditten som mottas når du innleder handelen.
Bear call spread blir også kalt en short call spread. Det anses som en strategi med begrenset risiko og begrenset belønning.
Fordeler med en bjørnespredning
Den største fordelen med en bjørnespredning er at nettorisikoen for handelen reduseres. Å kjøpe samtalealternativet med den høyere streikekursen bidrar til å oppveie risikoen for å selge samtalealternativet med den lavere streikprisen. Det bærer langt mindre risiko enn å forkorte aksjen eller sikkerheten, siden det maksimale tapet er forskjellen mellom de to streikene redusert med mottatt beløp eller kreditert når handelen settes i gang. Å selge en aksje kort teoretisk har ubegrenset risiko hvis aksjen beveger seg høyere.
Hvis den næringsdrivende tror den underliggende aksjen eller sikkerheten vil falle med et begrenset beløp mellom handelsdatoen og utløpsdatoen, kan en bjørnespredning være et ideelt spill. Imidlertid, hvis den underliggende aksjen eller sikkerheten faller med et større beløp, gir den næringsdrivende muligheten til å kreve den ekstra fortjenesten. Det er en avveining mellom risiko og potensiell belønning som er appellerende for mange handelsmenn.
Viktige takeaways
- Bear call-spreads lages ved å kjøpe to samtalealternativer, en lang og en kort, til forskjellige streikpriser, men med samme utløpsdato.
- Spredning av bjørneanrop anses som begrenset risiko og begrenset belønning fordi handelsmenn kan inneholde tapene sine eller realisere redusert fortjeneste ved å bruke denne strategien. Grensene for fortjenesten og tapet deres bestemmes av streikeprisene for deres kjøpsopsjoner.
Eksempel på Bear Call Spread
La oss anta at en aksje handles til $ 30. En opsjonshandler kan bruke en bæreoppringningsspredning ved å kjøpe en opsjonskontrakt med en anslagskurs på $ 35 og en kostnad / premie på $ 50 ($ 0, 50 * 100 aksjer / kontrakt) og selge en en opsjonskontrakt med en streikpris på $ 30 for $ 2, 50 eller $ 250 ($ 2, 50 * 100 aksjer / kontrakt). I dette tilfellet vil investoren tjene en kreditt på $ 200 for å sette opp denne strategien ($ 250 - $ 50). Hvis prisen på den underliggende eiendelen stenger under $ 30 ved utløp, vil investoren realisere et samlet overskudd på $ 200 (($ 250 - $ 50) - ($ 35 - $ 30 * 100 aksjer / kontrakt)).
Overskuddet fra bjørneanropet spres maksimalt hvis den underliggende sikkerheten stenger på $ 30 - den lavere streikprisen - ved utløpet. Hvis det stenger under $ 30 vil det ikke være noen ekstra fortjeneste. Hvis det lukkes mellom de to strykprisene, vil det være et redusert overskudd, mens det å stenge over den høyere streiken, $ 35, vil føre til tap av forskjellen mellom de to strykprisene redusert med beløpet på mottatt kreditt ved begynnelsen.
Maks fortjeneste = $ 200 (kreditten)
Maks tap = $ 300 ($ 500 fordelt mellom streikeprisene minus den opprinnelige kreditten)
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.