En nybegynnerguide for sikring

Selv om det kan høres ut som noe som er gjort av den hageobsesserte naboen, er sikring en nyttig praksis som enhver investor bør vite om. I markedene er sikring en måte å få porteføljebeskyttelse - og beskyttelse er ofte like viktig som porteføljestyrking. Sikring blir det imidlertid ofte snakket om mer enn det forklares, noe som får det til å virke som om det bare hører til de mest esoteriske økonomiske riket. Selv om du er nybegynner, kan du lære hva sikring er, hvordan det fungerer og hvilke teknikker investorer og selskaper bruker for å beskytte seg selv.

Viktige takeaways

• Sikring er en risikostyringsstrategi som benyttes for å oppveie tap i investeringer.
• Reduksjon i risiko resulterer typisk i en reduksjon i potensiell fortjeneste.
• Sikringsstrategier involverer typisk derivater, for eksempel opsjoner og futures.

Hva er sikring?

Den beste måten å forstå sikring er å tenke på det som en forsikringsform. Når folk bestemmer seg for å sikre seg, forsikrer de seg mot en negativ hendelse i økonomien. Dette forhindrer ikke at alle negative hendelser skal skje, men noe skjer og at du er ordentlig sikret, effekten av hendelsen reduseres. I praksis skjer sikring nesten overalt, og vi ser det hver dag. Hvis du for eksempel kjøper huseierforsikring, sikrer du deg mot branner, innbrudd eller andre uforutsette katastrofer.

Porteføljeforvaltere, enkeltinvestorer og selskaper bruker sikringsteknikker for å redusere eksponeringen for ulike risikoer. I finansmarkedene er sikring imidlertid ikke så enkel som å betale et forsikringsselskap et gebyr hvert år for dekning. Sikring mot investeringsrisiko betyr strategisk bruk av finansielle instrumenter eller markedsstrategier for å oppveie risikoen for ugunstige prisbevegelser. Sagt på en annen måte, investorer sikrer en investering ved å handle i en annen.

Teknisk sett, for å sikre deg, ville du bytte motregning i verdipapirer med negative korrelasjoner. Ingenting i denne verden er selvfølgelig gratis, så du må fortsatt betale for denne typen forsikringer i en eller annen form. For eksempel hvis du har lange aksjer i XYZ-aksjeselskap, kan du kjøpe en salgsopsjon for å beskytte deg mot store ulemper - men alternativet vil koste deg siden du må betale premien.

En reduksjon i risiko vil derfor alltid bety en reduksjon i potensiell fortjeneste. Så, sikring, for det meste, er en teknikk som du ikke vil tjene penger på, men som du kan redusere potensielt tap. Hvis investeringen du sikrer deg mot tjener penger, vil du typisk ha redusert fortjenesten du kunne ha tjent, men hvis investeringen taper penger, vil sikringen din, hvis den lykkes, redusere det tapet.

En nybegynnerguide for sikring

Forstå sikring

Sikringsteknikker innebærer vanligvis bruk av finansielle instrumenter kjent som derivater, hvor de to vanligste er opsjoner og futures. Vi har ikke tenkt å komme inn på det nydelige med å beskrive hvordan disse instrumentene fungerer. Bare husk at med disse instrumentene kan du utvikle handelsstrategier der tap i en investering blir oppveid av gevinst i et derivat.

La oss se hvordan dette fungerer med et eksempel. Si at du eier aksjer i Cory's Tequila Corporation (ticker: CTC). Selv om du tror på dette selskapet på lang sikt, er du litt bekymret for noen kortsiktige tap i tequila-bransjen. For å beskytte deg mot et fall i CTC, kan du kjøpe en salgsopsjon (et derivat) på selskapet, som gir deg rett til å selge CTC til en spesifikk pris (streikpris). Denne strategien er kjent som et gift put. Hvis aksjekursen din faller under strykprisen, blir disse tapene utlignet av gevinster i salgsopsjonen.

Det andre klassiske sikringseksemplet involverer et selskap som er avhengig av en viss vare. La oss si at Cory's Tequila Corporation er bekymret for volatiliteten i prisen på agave, anlegget som ble brukt til å lage tequila. Selskapet ville være i dype trøbbel hvis prisen på agave skulle skyrocket, noe som alvorlig ville spist inn i fortjenesten. For å beskytte (hekk) mot usikkerheten rundt agavepriser, kan CTC inngå en futurekontrakt (eller dets mindre regulerte fetter, terminkontrakten), som lar selskapet kjøpe agave til en spesifikk pris til en bestemt dato i framtid. Nå kan CTC budsjettere uten å bekymre seg for den svingende varen.

Hvis agave skyrockets over prisen som er spesifisert av futureskontrakten, vil sikringen ha betalt seg fordi CTC vil spare penger ved å betale den lavere prisen. Imidlertid, hvis prisen går ned, er CTC fortsatt forpliktet til å betale prisen i kontrakten og ville vært bedre å ikke sikre.

Fordi det er så mange forskjellige typer opsjoner og futures, kan en investor sikre seg mot nesten hva som helst, inkludert en aksje, råvarepris, rente eller valuta. Investorer kan til og med sikre seg mot været.

Sikring er ikke det samme som å spekulere, noe som innebærer å ta mer investeringsrisiko for å tjene fortjeneste.

Ulemper ved sikring

Hver hekk har en kostnad; Så før du bestemmer deg for å bruke sikring, må du spørre deg selv om fordelene som mottas av dette rettferdiggjør utgiftene. Husk at målet med sikring ikke er å tjene penger, men å beskytte mot tap. Kostnaden for sikringen, enten det er kostnaden for en opsjon eller tapt fortjeneste fra å være på feil side av en futureskontrakt, kan ikke unngås. Dette er prisen du betaler for å unngå usikkerhet.

Vi har sammenlignet sikring med forsikring, men vi bør understreke at forsikring er langt mer presis. Med forsikring blir du fullstendig kompensert for tapet ditt (vanligvis minus egenandel). Å sikre en portefølje er ikke en perfekt vitenskap og ting kan gå galt. Selv om risikosjefer alltid sikter mot den perfekte sikringen, er det vanskelig å oppnå i praksis.

Hva sikring betyr for deg

Flertallet av investorene vil aldri bytte en derivatkontrakt i livet. Faktisk ignorerer de fleste kjøp og hold investorer kortsiktige svingninger helt. For disse investorene er det lite poeng i å drive sikring fordi de lar investeringene vokse med det samlede markedet. Så hvorfor lære om sikring?

Selv om du aldri sikrer for din egen portefølje, bør du forstå hvordan det fungerer fordi mange store selskaper og investeringsfond vil sikre seg i en eller annen form. Oljeselskaper kan for eksempel sikre seg mot oljeprisen, mens et internasjonalt verdipapirfond kan sikre seg mot svingninger i valutakurser. En forståelse av sikring vil hjelpe deg å forstå og analysere disse investeringene.

Bunnlinjen

Risiko er et essensielt men prekært element i investeringene. Uansett hva slags investor man har som mål å være, vil det å ha en grunnleggende kunnskap om sikringsstrategier føre til bedre bevissthet om hvordan investorer og selskaper jobber for å beskytte seg selv. Enten du bestemmer deg for å begynne å praktisere den intrikate bruken av derivater eller ikke, vil du lære om hvordan sikring fungerer for å fremme din forståelse av markedet, noe som alltid vil hjelpe deg å være en bedre investor.