Hvor viktig er båndlesing i moderne markeder?

Båndlesere har en fordel i forhold til kartlister fordi de kan tolke intradagdata i sanntid og filtrere sider med tall i overraskende nøyaktige spådommer om kortvarig prisbevegelse. Denne nesten legendariske markedsferdigheten har ekstra fordel, slik at talsmenn kan måle den emosjonelle intensiteten til deltakerne mens de avdekker dagens ledere og laggards. Båndlesing kan tilføre ildkraft til langsiktige markedsstrategier.

Det grunnleggende om båndlesing kan læres på noen få minutter, men det tar livet lang tid å mestre, av tre grunner. For det første er markedet enormt sammensatt og krever mange års observasjon for å forstå hvordan enkeltdeler påvirker helheten. For det andre endrer makrokrefter som beveger verdensmarkedet seg over tid, med kvantitativ lettelse som styrer en syklus, mens en boligboble holder markedene flytende i en annen syklus. For det tredje, og viktigst av alt, har markedsstrukturen endret seg dramatisk gjennom årene, noe som tvinger båndlesere til kontinuerlig å lære seg nye ferdighetssett.

Revolusjon i markedsstruktur

På 1990-tallet spredte 50-talls budspørsmål båndlesere til å forlate enkle tickers og rette oppmerksomheten mot dybdeskjermene på markedet, ofte kjent som Nivå II. Denne praksisen tjente penger de første årene fordi den leste tilbud og etterspørsel nøyaktig, og viste stående ordrer fra store aktører så vel som hvilke markedsaktører som hadde kontroll over sikkerhetsretningen i den økten.

SECs mønsterdagshandelsregel fulgte deretter i 2001, og utløste en kapitaleksodus fra aksjer til CME Globex indeks futures. Disse instrumentene har igjen tatt enorm makt og flyttet tusenvis av verdipapirer om gangen.

Mange båndlesere forlot nivå II i løpet av de neste årene, og valgte i stedet å se på futuresindeks for ledetråder om brede aksjeimpulser. Nivå II mistet flere tilhengere i 2007 med vedtakelsen av SECs Regulering NMS, som åpnet døren for høyfrekvente trading (HFT) datamaskiner, mørke bassenger og annen algoritmisk kode som nå fanger opp mer enn 70% av egenkapitalvolumet. Båndlesere har tilpasset seg dette elektroniske miljøet og ser nå på et bredere utvalg av markedsinnspill enn noen gang i historien.

Hørt nok og vil bli en dyktig båndleser? Her er noen tips og teknikker for å hjelpe deg i gang.

Forberedelse før markedet

Start i pre-market økten, se på futures for indeks over natten. Hold et 60-minutters, 24-timers S&P 500 indeks futures diagram på skjermen til enhver tid, og referer til over natten nivåer under den vanlige økten i USA. Sjekk om indeksen leder eller henger etter Nasdaq 100 og / eller amerikanske statsobligasjonsfutures. Nasdaq-ledelse og etterslepne obligasjoner peker på risikovilkår, der handelsmenn ønsker å eie mer spekulative instrumenter, mens S&P 500-ledelse og sterke obligasjoner antyder risikoversjon, ofte drevet av uønskede hendelser i andre verdensmarkeder.

Vurdere virkningen av den anslåtte åpne og hvordan hull vil påvirke handelsmannens psykologi. Store gap har blitt vanligere de siste årene på grunn av økningen i 24-timers handel, og å spille dem godt krever nøye strategier. Gjør deg klar ved å estimere hvordan åpningsutskrifter vil samhandle med nivåer over natten. Et gap i en høy eller lav overnatting antyder rekkevidde-bundet handling som kan gi en rask reversering, mens et gap i nivåer som ikke omsettes på dager eller uker har større sannsynlighet for trenddag handling der hovedinstrumenter skyver i en retning for det meste av økten.

Fortellinger om første time

Legg merke til åpningsavtrykkene på S&P 500, Nasdaq 100 og Russell 2000 futures eller underliggende børshandlede fond (ETF). Forholdet mellom prissvingninger og disse nivåene gir dagens første fortelling, med okser i kontroll over åpningsavtrykk og bjørner i kontroll under. Merk ut de første 5- eller 15-minutters handelsområdene, og se etter små sidemønstre som kan gi utbrudd eller sammenbrudd senere i økten. Ta en første titt på den relative styrken og svakheten, og trekk opp en liste over den mest flytende ETF for hver større sektor. Sorter listen etter prosentvis endring, og utsett de sterkeste og svakeste fondene i løpet av den første timen. Dette kan også identifisere rotasjonsstrategier som vedvarer i hele økten.

Deretter trekker du opp NYSE og Nasdaq indikatorer for forhånds / nedgang og volum opp / ned. Disse fire datasettene gir utrolig nyttige fortellinger om kortsiktige kapitalstrømmer. Variasjonen forskudd-minus-nedgang kaster også prediktive intradagmønstre, ofte foran pris, som du kan se ovenfor når indikatoren snudde kraftig etter en sterk januaråpning. Denne reverseringen førte til en stygg nedgang som falt store indekser dypt ned i det røde.

Legg merke til at et Fibonacci-rutenett over det første stupet spådde omfanget av en gjenoppretting på middagstid, mens svingen har lavt nær 1000 definert støtte som brøt den siste timen.

Se nå på VIX, og registrer observasjoner om morgenbåndet. For det første blinker det rødt eller grønt etter den første timen, og er det tallet som trender høyere eller lavere "> avvik mellom VIX og indekshandling fordi de ofte løser seg med kapitulativ atferd som tvinger indikatoren eller indeksen til å reversere og følge.

Middagsmeldinger

Spor temaer fra første time til lunsjtimen, se på åpningstrykk og markedsinterne. Vær spesielt årvåken når indeksene skyver godt utover tidligere lukkede utskrifter og deretter reverserer tannhjul og skyver tilbake i den andre retningen. Market tell blir primære ledende indikatorer på disse bøyningspunktene, og bryter ofte ut eller reverserer foran pris. Disse kan brukes til å bygge eller legge til intradagsposisjoner, eller som exit-signaler, slik at du kan ta fortjeneste eller tap foran mengden som blir fanget av plutselige endringer i markedstonen.

Vær spesielt oppmerksom mellom klokka 11.30 og østlig tid når europeiske markeder avslutter sine handelsdager, og tvinger ofte amerikanske indekser gjennom viktige prisnivåer. Når andre verdensmarkeder er stengt, kan amerikanske ettermiddager fremkalle et andre tema for dagen, med internasjonale forskyvninger fra morgenmeldinger, og flytte inn i nye fortellinger som sist inn i lukkeklokka. Denne andre bølgen kan kreve en omarbeidelse av morgenstrategier som inkluderer å forlate tidlige posisjoner for å unngå å bli målrettet av motsatt prishandling.

Lesing av siste time

Forvent at vedvarende intradagstema vil nå sitt høydepunkt den siste timen, spesielt de siste 15 minuttene. Indeksprisene kan øke mye høyere og lavere i løpet av denne perioden, med institusjonell kapital som kommer utenfor sidelinjen, mens algoritmer jobber hardt for å riste ut handelsmenn som ønsker å ha stillinger over natten. Internasjonale markedsføringer blir dine beste venner på disse kritiske knutepunktene fordi de forteller deg hva du kan forvente deg til den lukkeklokka. Tall som utvides eller trekker seg sammen gjennom hele økten, forutsier at motsatte strategier vil mislykkes, mens middelmådige tall antyder et blandet nærhet, med verken okser eller bjørner glade for resultatet.

Bunnlinjen

Båndlesere tolker komplekse bakgrunnsdata i løpet av markedsdagen for å få en definerbar handelskant foran konkurransen. Gjennom erfaring og dyktighet reagerer de på miljøendringer i god tid før prisbevegelse vekker det sovende publikum.