Block House
Et blokkhus er et spesielt type meglerfirma som handler om store handler, spesielt er det spesialisert på å finne potensielle kjøpere og selgere for de store handlene. Et blokkhus handler vanligvis med institusjonelle kunder i stedet for individuelle investorer, siden en enkelt stor handel kan representere millioner av dollar.
Breaking Down Block House
Et blokkhus, som ethvert meglerfirma, letter transaksjoner mellom kjøpere og selgere, som betaler firmaets provisjoner og andre transaksjonsgebyrer. I motsetning til de fleste meglerfirmaer, handler blokkhus først og fremst i såkalte block-handler, som per definisjon overstiger obligasjoner med en verdi av 200.000 dollar, eller 10.000 aksjer, ikke inkludert øre-aksjer. I praksis pleier blokkfag å være mye større. Disse transaksjonene skjer utenfor børs eller utenfor det åpne markedet.
På grunn av den potensielle innvirkningen store handler kan ha på markedsverdien av verdipapirene som omsettes, går blokkhandel vanligvis gjennom blokkhus. Blokkhus deler opp handelen i flere mindre biter og kanaliserer dem gjennom separate meglere for å holde markedets volatilitet til et minimum. Når det er sagt, selv godt utførte blokkfag kan ha betydelig innvirkning på markedet, og noen analytikere følger med på blokkaktivitet for å forutse markedstrender.
Blokkhusenes institusjonelle kunder inkluderer selskaper, banker og forsikringsselskaper, samt verdipapirfond og pensjonsfond som inntar betydelige sikkerhetsstillinger.
Block House-alternativet
Institusjoner som ønsker å unngå megleravgift og provisjoner, kan også utføre blokkhandel direkte uten å ansette et blokkhus som formidler på det fjerde markedet. Mens primær-, sekundær- og tredjemarkeder er offentlige markeder som er tilgjengelige for alle slags investorer, er det fjerde markedet mer eksklusivt og mindre gjennomsiktig. Fjerde markedshandel er begrenset til institusjoner og offentliggjøres først etter at transaksjonen er fullført.
Det er denne siste funksjonen i det fjerde markedet som gir en annen fordel for institusjoner som setter i gang blokkeringsstørrelse, foruten lave transaksjonsgebyrer. Fordi handelen utføres med mindre åpenhet, er det mindre risiko for at markedet vil skifte før transaksjonen er fullført.
Det fjerde markedet utelukker også muligheten for at en handelsmann vil bruke kunnskap om en forestående blokkhandel i en uredelig praksis kjent som front running. I 2013 ble en seniorforhandler hos Dallas-baserte Cushing MLP Asset Management, fanget og utført sine egne handler rett før blokkhandel fra firmaets kunder som sannsynligvis ville øke aksjekursen. Ikke bare gav ordningen hans uetisk fordel med minst 532 000 dollar i løpet av 132 transaksjoner; det satte sine egne interesser i opposisjon til de av hans klienter, som spesifikt stolte på ham for å administrere priseksponering.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.