Obligasjonsfond
Et obligasjonsfond er et fond som hovedsakelig investeres i obligasjoner og andre gjeldsinstrumenter. Den nøyaktige typen gjeld fondet investerer i, vil avhenge av fokuset, men investeringene kan omfatte statsobligasjoner, kommunale, kommunale og konvertible obligasjoner, i tillegg til andre gjeldspapirer som pantelån.
Et obligasjonsfond kan også omtales som et gjeldsfond.
01:36Introduksjon til obligasjonsinvestering
Hvordan obligasjonsmidler fungerer
Et obligasjonsfond er ganske enkelt et aksjefond som kun investerer i obligasjoner. For mange investorer er et obligasjonsfond en mer effektiv måte å investere i obligasjoner enn å kjøpe individuelle obligasjoner. I motsetning til enkeltobligasjoner, har obligasjonsfond ikke en forfallstidspunkt for tilbakebetaling av hovedstol, derfor kan hovedbeløpet som investeres svinge fra tid til annen. I tillegg deltar investorer indirekte i rentene som er betalt av underliggende obligasjonspapirer i aksjefondet. Renteutbetalinger skjer månedlig og gjenspeiler blandingen av alle de forskjellige obligasjonene i fondet, noe som betyr at renteinntektsfordelingen vil variere månedlig. En investor som investerer i et obligasjonsfond legger pengene sine i et basseng som forvaltes av en porteføljeforvalter. Vanligvis kjøper og selger en obligasjonsfondforvalter i henhold til markedsforhold og har sjelden obligasjoner til forfall.
De fleste obligasjonsfond består av en viss type obligasjoner, for eksempel foretaks- eller statsobligasjoner, og er videre definert av tidsperiode til forfall, for eksempel kortsiktig, mellomlang sikt og lang sikt. Noen obligasjonsfond består av bare sikre obligasjoner, for eksempel statsobligasjoner. Investorer bør merke seg at amerikanske statsobligasjoner anses å være av høyeste kredittkvalitet og ikke er underlagt vurdering. Faktisk er obligasjonsfond som spesialiserer seg i amerikanske statspapirer, inkludert Treasury Inflations Protected Securities (TIPS), den sikreste, men gir lavest mulig potensiell avkastning. Andre fond investerer bare i den risikofylte kategorien obligasjoner, det vil si obligasjoner med høyt avkastning eller søppel. Obligasjonsfond som investerer i mer ustabile typer obligasjoner har en tendens til å gi høyere potensiell avkastning. Fortsatt har andre obligasjonsfond en blanding av forskjellige typer obligasjoner for å skape opsjoner i flere aktivaklasser. For investorer som er interessert i obligasjoner, kan en Morningstar-obligasjonsstil brukes til å sortere de tilgjengelige investeringsalternativene for obligasjonsfond. De tilgjengelige obligasjonsfondene inkluderer: amerikanske statsobligasjonsfond, kommunale obligasjonsfond, obligasjonsfond for bedrifter, pantelån (MBS), høyrenteobligasjonsfond, obligasjonsfond i fremvoksende marked og globale obligasjonsfond.
Fordelene med obligasjonsfond
Obligasjonsfond er attraktive investeringsalternativer, da de vanligvis er lettere for investorer å delta i enn å kjøpe de enkelte obligasjonsinstrumentene som utgjør obligasjonsporteføljen. Ved å investere i et obligasjonsfond, trenger en investor bare å betale den årlige utgiftsgraden som dekker markedsføring, administrative og profesjonelle forvaltningshonorarer, sammenlignet med å kjøpe flere obligasjoner separat og håndtere transaksjonskostnadene knyttet til hver.
Obligasjonsfond gir øyeblikkelig diversifisering for investorer for en lav minimumsinvestering, ettersom et fond vanligvis har en mengde forskjellige obligasjoner med varierende løpetid, blir virkningen av en enkelt obligasjons ytelse redusert hvis den utstederen ikke klarer å betale renter eller hovedstol.
En annen fordel med et obligasjonsfond er at det gir tilgang til profesjonelle porteføljeforvaltere som har ekspertise til å forske og analysere kredittverdigheten til obligasjonsutstedere og markedsforhold før de kjøper eller selger ut av fondet. For eksempel kan en fondsforvalter erstatte obligasjoner når utstederens kreditt blir nedjustert eller når utstederen "ringer" eller betaler av obligasjonen før forfallsdato. Obligasjonsmidler kan til enhver tid selges for deres nåværende markedsverdi (NAV), noe som kan føre til en gevinst eller tap. Individuelle obligasjoner kan være vanskeligere å losse. Fra et skatteperspektiv kan noen investorer i høyere skatteklammer oppleve at de har høyere avkastning etter skatt fra en skattefri investering i kommunalt obligasjonsfond i stedet for en skattepliktig obligasjonsfondsinvestering.
På grunn av det omvendte forholdet mellom renter og obligasjonspriser, har en obligasjon som forfaller på lang sikt større renterisiko enn en kortsiktig obligasjon. Derfor vil NAV på obligasjonsfond med lengre løpetid påvirkes sterkt av endringer i renten. Dette vil igjen påvirke hvor mye renteinntekter fondet kan dele ut til deltakerne hver måned.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.