Boutique
En butikk er et lite finansfirma som tilbyr spesialiserte tjenester for et bestemt markedssegment. Boutiquefirmaer er vanligst i bransjene for investeringsforvaltning eller investeringsbank. Disse butikkfirmaene kan spesialisere seg etter bransje, klientformue, banktransaksjonstype eller andre faktorer for å adressere et marked som ikke er godt adressert av større firmaer.
Hvordan en butikk fungerer
Mindre aktører i finanssegmentet kan blomstre ved å posisjonere seg for å tjene en spesifikk nisje. Selv om de kanskje mangler noen av ressursene til større firmaer, tar butikkfirmaer sikte på å tilby mer individualiserte tjenester og skreddersy tilbudene deres til kundenes behov. Boutiquefirmaer er ofte grunnlagt av tidligere ansatte i større firmaer som ønsker å slå ut på egen hånd.
Viktige takeaways
- Boutique-bankfirmaer håndterer vanligvis avtaler under 500 millioner dollar.
- En butikkbank kan tilby bankfolkene mer autonomi til å operere enn de kunne gjort i et stort eller ”bule” firma.
- Små butikkbanker er avhengige av å skape sterke kundeobligasjoner og nettverk for å opprettholde viktige forbindelser.
- Å jobbe hos et butikkfirma tilbyr et alternativ for fagpersoner i økonomi som leter etter noe annerledes enn en stor firmaopplevelse.
Forvaltere av Boutique-investeringer har overgått en rekke viktige tiltak siden midten av 1990-tallet, og gir investorer overlegen verdi på lang sikt. Boutiques har overprestert ikke-butikker i ni av 11 aksjeproduktskategorier på årlig basis med 51 basispunkter (bps). Investorer i butikker har hatt en 11% større avkastning på investeringer (ROI) enn investorer som ikke er i boutiquen. Fordi butikkfirmaer ofte jobber og finner nye kunder i et relativt lite marked, trenger de ikke å konkurrere med større firmaer med mer ressurser.
Boutiques ansetter ofte porteføljeforvaltere over forskjellige generasjoner for å gi et mer helhetlig perspektiv og muligheten til å spesialisere seg i spesifikke nisjer.
Butikker har klart bedre enn referanseindeksene; den typiske boutiqueinvesteringsstrategien har overgått sin referanseindeks i ni av 11 aksjeproduktkategorier årlig med 141 bps. De best-presterende butikkstrategiene, som inkluderer topp desil og topp kvartil, ga en samlet sum på 1.722 bps etter avgifter.
Eksempel på Boutique Investment Banks
I første halvår av 2015 fanget boutique investeringsbanker 16% av USAs fusjons- og oppkjøpsaktivitet (M&A); de har konsekvent tatt en større andel av M & A-aktiviteten siden den globale finanskrisen i 2008. Dette kan skyldes det store antallet boutique-finansielle servicefirmaer som ble etablert i løpet av den perioden. Fremtredende investeringsbanker i boutique inkluderer Centerview Partners, Liontree Advisors og PJT Partners.
Spesielle hensyn
Finansiere som starter butikker har en interesse av å sikre at selskapene lykkes og er forberedt på å begå store mengder tid og kapital for langsiktig vekst; Dette justerer butikkenes og investorenes interesser.
Entreprenørskap karakteriserer kulturen til mange butikkfirmaer, som tiltrekker seg talentfulle investorer og porteføljeforvaltere som ofte er kjent for sine investeringsferdigheter. Boutiques har ofte en partnerskapsstruktur, noe som gjør at kulturene deres er kvikke, og oppmuntrer til innovasjon og respons.