Fordelingsverdi
Delingsverdien er summen av deler av et børsnotert selskap. Investorer henter denne verdien ved å analysere hvert virksomhetssegment i et selskap uavhengig. Delingsverdi brukes vanligvis til aksjer med stor kapasitet som sannsynligvis vil operere i flere forskjellige markeder eller bransjer. Investorer kan bestemme seg for å foreta en mer dyptgående analyse av oppdelingsverdi hvis selskapets markedskapital er mindre enn oppdelingsverdien i en lengre periode.
BREAKING NED Oppdelingsverdi
Hvis et selskap presterer dårlig, eller hvis aksjen ikke har holdt seg til det oppfattede nivået av "full verdi", kan investorer be om at selskapet skal deles fra hverandre, med utbytte tilbake til investorene som kontanter, aksjer i spun-off selskaper, eller en kombinasjon av begge deler.
Investorer kan også beregne en oppdelingsverdi på et perfekt sunt selskap som en måte å bestemme et potensielt gulv for aksjen og / eller et potensielt inngangspunkt for en potensiell kjøper. For nøyaktig å beregne et selskaps oppdelingsverdi, er det nødvendig med detaljerte data om selskapets inntekter, inntekter og kontantstrømmer for hver enkelt driftsenhet. Derfra kan relative verdivurderinger, basert på børsnoterte bransjefolk, bidra til å oppnå en verdi for segmentet.
Verdiskjennelse og bedriftsvurdering
Analytikere verdsetter hver del av et selskap i en oppdelingsverdianalyse. En måte å gjøre dette på er ved relative verdivurderinger, som tar hensyn til selskapets bransjemessige kolleger for å finne ut hvordan selskapet stabler opp. Ved å bruke multipler, for eksempel pris-til-inntjening (P / E), forward P / E, pris-til-salg (P / S), pris-til-bok (P / B), og pris til fri kontantstrøm, analytikere kan bestemme hvordan forretningssegmentene presterer for lignende enheter.
Analytikere kan også bruke en egen verdsettelsesmodell, for eksempel en nedsatte kontantstrømmer eller DCF-modell. I dette scenariet bruker analytikere virksomhetssegmentets fremtidige frie kontantstrømprognoser og rabatterer dem ved å bruke en nødvendig årskurs for å komme frem til nåverdiestimatet.
En DCF beregnes som:
DCF = [CF1 / (1 + r) 1] + [CF2 / (1 + r) 2] + ... + [CFn / (1 + r) n]
CF = kontantstrøm
r = diskonteringsrente (WACC)
Andre verdsettelsesmetoder inkluderer markedsverdi, som innebærer en enkel beregning av å multiplisere selskapets aksjekurs med det totale antallet utestående aksjer. I tillegg er avhengighetsmetoden avhengig av en strøm av inntekter generert over en viss tidsperiode, som en analytiker bruker en spesifikk multiplikator, hentet fra industrien og det økonomiske miljøet. For eksempel kan et teknisk selskap i en høy vekstindustri verdsettes til 3x inntekter, mens et mindre hyped servicefirma kan verdsettes til 0, 5x omsetning.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.