Kjøp Intel, Ditch Micron: UBS

Etter hvert som den konjunkturelle økningen i halvlederbransjen nærmer seg en slutt, har det blitt stadig viktigere å plukke aksjer med sekulære veksthistorier på lengre sikt, og UBS favoriserer Intel Corp. (INTC) og ber investorene om å kaste høytflyvende chip-aksjer Micron Technology Inc. ( MU).

Analytikeren Timothy Arcuri startet dekningen på 14 halvlederaksjer torsdag, og bemerket at utvelgelse er avgjørende for å unngå å bli fanget i en fortsatt nedtur. Arcuri fremhevet selskaper han ser på som sannsynlig å slå konsensusinntjeningens forventninger eller der analytikere ser ut til å overse potensielle oppsiden fra en stor forretningsovergang. I mellomtiden anser analytikeren en salg som spesielt tøff på minnelagrene, som han råder investorer til å nærme seg med mer forsiktighet.

Kjøp Intel

Arcuri satte i gang dekning på Intel-aksjer ved kjøp, og fremhevet utsiktene for brikkeprodusentens datasenter-virksomhet og andre undervurderte deler av selskapet. INTC lukket opp 0, 8% på torsdag, og reverserte en tidligere nedgang etter en bearish notat fra Stifel, som advarte om at Intels serverchipsyklus avvikler. Acuri aksjeplukking har landet ham på nr. 27 av 4 756 analytikere rangert på nettstedet for finansiell rådgivning TipRanks.

INTC vil på kort sikt kunne dra fordel av en sterk ny datasenter-produktsyklus (Xeon Scalable) som er satt opp mot enkle sammenligninger og et veldig gunstig miljø for IT-forbruk, skrev UBS-analytikeren. Arcuri ser på markedet som mangler nye vekstmuligheter rundt kunstig intelligens (AI), som kan "løfte alle båter", og ikke bare det fra NVIDIA Corp. (NVDA). (Se også: Intel en 'Toppvalg' til tross for dårlig følelse: Citi. )

"Hvis data er den nye oljen, er AI forbrenningsmotoren som vil skyve mer silisium inn i hver vertikal i økonomien, " skrev Arcuri. Han anbefaler også å kjøpe Broadcom Ltd. (AVGO), Marvel Technology Group Ltd. (MRVL) og produsent av brikkeutstyr KLA-Tencor Corp. (KLAC).

Bye, Micron

UBS anbefaler å selge Boise, Idaho-basert minnebriksleder Micron til prisene avkjøles og lar salget nå en jevn tilstand. Mens det på lang sikt skulle en spredning av AI-drevet databehandling fungere gunstig for DRAM og NAND markedene, på kort sikt har "etterspørsel ødeleggelse skjedd fordi prisene for DRAM og NAND begge steg i C2017 med ~ 43% og ~ 14% år -over året (YOY). " Acuri hevder at industrien vil måtte føre prisene ned for å få tilgang til etterspørselselastisitet, spesielt i de store datamaskin- og lagringsmarkedene. Han anbefaler også å selge minnebrikantgiganten Texas Instruments Inc. (TXN). (Se også: Micron to Gain on Strong NAND-DRAM Trends. )

UBS er lunken på aksjer i NVIDIA, Applied Materials Inc. (AMAT), Lam Research Corp. (LRCX), Advanced Micro Devices Inc. (AMD), Qualcomm Inc. (QCOM) og Skyworks Solutions Inc. (SWKS), med henvisning til håndfull risikoer inkludert "vekst / transformasjon som allerede er priset inn." (Se også: NVIDIA Burned on Plummeting Crypto Prices, Analysts at Odds. )