Den kanadiske dollar: Hva enhver Forex Trader trenger å vite

Valutahandel eller valutahandel er et stadig mer populært alternativ for spekulanter. Annonser kan skryte av "provisjonsfri" handel, døgnåpen markedsadgang og enorme potensielle gevinster, og det er enkelt å sette opp simulerte tradingkontoer for å øve på handelsteknikker.

Med så enkel tilgang kommer risiko. Forex trading er et enormt marked, men enhver forex handelsmann konkurrerer med tusenvis av profesjonelle analytikere og andre kunnskapsrike fagpersoner som mange av dem jobber for store banker og fond. Valutamarkedet er et døgnåpent marked, og det er ingen utveksling - handler finner sted mellom enkeltbanker, meglere, fondsforvaltere og andre markedsaktører. Kunstig intelligens har også endret valutamarkedet de siste årene med introduksjonen av prediktive analysemodeller og maskinlæringsfunksjoner, som alle hjelper forexhandlere med å få en enorm fordel.

Forex er ikke et marked for uforberedte, og investorer bør gjøre grundige lekser før de kommer inn i markedet. Spesielt vil handelsmenn måtte forstå de økonomiske støttene til de viktigste valutaene i markedet og de spesielle eller unike driverne som påvirker deres verdi.

Den kanadiske dollar

Bare syv valutaer utgjør over 80% av volumet på valutamarkedet, og den kanadiske dollaren (ofte kalt "loonie" på grunn av utseendet til en lone på baksiden av C $ 1-mynten) er en av disse viktigste valutaene, og er den femte mest eide valutaen som reserve [1]. Hvis du vil ha mer informasjon om valutahandel, kan du se Topp 7 spørsmål om svar på valutahandel . )

Den kanadiske dollarens valutarangering er noe av en anomali, da Canadas økonomi (i form av amerikanske dollar av BNP) faktisk er den tiende i verden [2]. Canada ligger også relativt lavt på listen over store økonomier med tanke på befolkning, men det er den 11. største eksportøkonomien i verden, ifølge Observatory of Economic Complexity hostet av MIT [3]. Den kanadiske dollaren var ikke en del av det originale Bretton Woods-systemet. Det fløt fritt til 1962 da omfattende avskrivninger styrtet en regjering, og Canada vedtok deretter en fast rente til 1970 da høy inflasjon fikk regjeringen til å flytte tilbake til et flytende system.

Alle de viktigste valutaene i valutamarkedet støttes av sentralbanker. For den kanadiske dollaren er det Bank of Canada. Som med alle sentralbanker prøver Bank of Canada å finne en balanse mellom politikk som vil fremme sysselsetting og økonomisk vekst mens den inneholder inflasjon. Til tross for betydningen av utenrikshandel for Canadas økonomi (og den innflytelsen valuta kan ha på handel), intervenerer ikke Bank of Canada i valutaen - det siste inngrepet var i 1998 da regjeringen bestemte at intervensjonen var ineffektiv og meningsløs. (For mer, se Bli kjent med de store sentralbankene. )

Økonomien bak den kanadiske dollar

Rangeret tiende når det gjelder BNP (målt i amerikanske dollar) i 2017, har Canada hatt relativt sterk vekst de siste 20 årene med to relativt korte lavkonjunkturer på begynnelsen av 1990-tallet og 2009. Canada har hatt vedvarende høye inflasjonsrater, men bedre finanspolitikk og forbedret saldo på driftsbalansen har ført til lavere budsjettunderskudd, lavere inflasjon og lavere inflasjonsrate.

Når du analyserer den økonomiske situasjonen i Canada, er det også viktig å ta hensyn til Canadas eksponering for råvarer. Canada er en meningsfull produsent av petroleum, mineraler, treprodukter og korn, og handelsstrømmene fra denne eksporten kan påvirke investorens holdning til loonie. Som tilfelle for praktisk talt alle utviklede økonomier, kan disse dataene lett finnes på internett gjennom kilder som nettstedet Agriculture and Agri-Food Canada . (For relatert lesing, se økonomiske faktorer som påvirker valutamarkedet. )

Selv om gjennomsnittsalderen for Canadas befolkning er høy sammenlignet med globale standarder, er Canada yngre enn de fleste andre utviklede økonomier. Canada har imidlertid en liberal innvandringspolitikk, og dens demografi er ikke særlig bekymringsfull for de langsiktige økonomiske utsiktene.

På grunn av det stramme handelsforholdet mellom Canada og USA (begge utgjør over halvparten av den andres import / eksportmarked), ser handelsmenn med den kanadiske dollar hendelsene i USA. Mens Canada har fulgt veldig ulik økonomisk politikk, er realiteten at forholdene i USA uunngåelig smitter over i Canada til en viss grad. (Disse forholdene påvirker også andre økonomiske fenomener som inflasjon. For mer, se Hvordan den amerikanske regjeringen formulerer pengepolitikk. )

Det som er spesielt interessant med forholdet mellom USA og Canada er hvordan forholdene kan avvike. Strukturen i Canadas finansmarked hjalp landet med å unngå mange av problemene med dårlige pantelån som rammet USA. På den annen side er teknologiselskaper mindre betydningsfulle for Canadas økonomi, og dette førte til relativ svakhet i den kanadiske dollaren under tech-boom i USA på 1990-tallet. Også varen boom på 2000-tallet (spesielt i olje) førte til en bedre prestasjon. (For mer, se 5 trinn av en boble. )

Drivere av den kanadiske dollar

Økonomiske modeller designet for å beregne de "riktige" valutakursene er notorisk unøyaktige sammenlignet med reelle markedsrenter, blant annet fordi økonomiske modeller typisk er basert på et lite antall økonomiske variabler (noen ganger bare en enkelt variabel som renter). Næringsdrivende innlemmer imidlertid et mye større spekter av økonomiske data i sine handelsbeslutninger, og deres spekulative synspunkter kan flytte kurs akkurat som investoroptimisme eller pessimisme kan flytte en aksje over eller under verdien det grunnleggende antyder. (For mer informasjon, se 4 måter å spå valutaendringer på. )

Viktige økonomiske data inkluderer frigjøring av BNP, detaljomsetning, industriell produksjon, inflasjon og handelsbalanser. Denne informasjonen blir gitt ut med jevne mellomrom, og mange meglere, så vel som mange økonomiske informasjonskilder som Wall Street Journal og Bloomberg, gjør denne informasjonen fritt tilgjengelig. Investorer noterer seg også sysselsetting, renter (inkludert planlagte møter i sentralbanken) og den daglige nyhetsstrømmen - naturkatastrofer, valg og ny regjeringspolitikk kan alle ha betydelig innvirkning på valutakursene.

Som ofte er tilfellet med land som er avhengige av råvarer for en betydelig del av deres eksport, er utviklingen av den kanadiske dollaren ofte relatert til bevegelsen av råvarepriser. Når det gjelder Canada er oljeprisen spesielt viktig for valutabevegelser, og investorene pleier å gå lenge på lom og kort på oljeimportører (som for eksempel Japan) når oljeprisene går opp. Tilsvarende har det en viss innvirkning på finanspolitikken og handelspolitikken i land som Kina - land som er store importører av kanadiske materialer. (For mer, se Canadas varevaluta: Oil And The Loonie. )

Kapitalinnstrømming kan også drive handling i loonie. I perioder med høyere råvarepriser er det ofte økt interesse for å investere i kanadiske eiendeler, og at tilstrømning av kapital kan påvirke valutakursene. Når det er sagt, er bærehandelen ikke så betydelig for den kanadiske dollaren.

Unike faktorer for den kanadiske dollar

Gitt Canadas relative økonomiske helse har landet en noe høy rente blant utviklede økonomier. Canada har også et nylig vunnet rykte for balansert finansiell styring og å finne en gjennomførbar mellomsti mellom en statsdominert økonomi og en mer hands-off tilnærming. Dette er relevant i perioder med global økonomisk usikkerhet - selv om det ikke er en reservevaluta som den amerikanske dollar, regnes den kanadiske dollaren som en global sikkerhetshavn. (For mer, se US Dollars uoffisielle status som verdensvaluta. )

Mens den kanadiske dollaren ikke er en reservevaluta på nivå med den amerikanske dollar, endrer dette seg. Canada er nå den femte hyppigste reservevalutaen og eierandelene øker.

Den kanadiske dollaren er også unikt knyttet til den amerikanske økonomiens helse. Selv om det ville være en feil for handelsmenn å innta et forhold til én, er USA en stor handelspartner for Canada, og USAs politikk kan ha betydelig innflytelse i løpet av handelen med den kanadiske dollaren.

Bunnlinjen

Valutakursene er notorisk vanskelig å forutsi, og de fleste modeller fungerer sjelden i mer enn korte perioder. Selv om økonomibaserte modeller sjelden er nyttige for kortsiktige næringsdrivende, former økonomiske forhold langsiktige trender.

Selv om Canada ikke er et spesielt stort land og ikke er blant de største eksportørene av produserte varer, er landets økonomiske vitaliteter stabile, og landet har funnet en balanse mellom å tjene på sin naturressursformue og risikere "nederlandsk sykdom" fra over-reliance på disse varene. Ettersom Canada blir et stadig mer levedyktig alternativ til den amerikanske dollaren, bør handelsmenn ikke bli overrasket over å se at loonie blir viktigere i valutamarkedet. (For relatert lesing, se 3 faktorer som driver amerikanske dollar. )

[1] //www.forex.com/en-us/education/education-themes/trading-concepts / ...

[2] //statisticstimes.com/economy/projected-world-gdp-ranking.php

[3] //atlas.media.mit.edu/en/profile/country/can/