Kontantforhold
Kontantgraden er et mål på et selskaps likviditet, nærmere bestemt forholdet mellom selskapets samlede kontanter og kontantekvivalenter til dets kortsiktige forpliktelser. Beregningen beregner et selskaps evne til å tilbakebetale sin kortsiktige gjeld med kontanter eller kontanter med nesten kontanter, for eksempel lett omsettelige verdipapirer. Denne informasjonen er nyttig for kreditorene når de bestemmer hvor mye penger, om noen, de ville være villige til å låne et selskap.
Kontantforholdet er nesten som en indikator på et firmas verdi i verste fall - si hvor selskapet er i ferd med å gå ut av drift. Den forteller kreditorer og analytikere verdien av omløpsmidler som raskt kan gjøres om til kontanter, og hvilken prosentandel av selskapets kortsiktige forpliktelser disse kontant- og nærkontantverdiene kan dekke.
Viktige takeaways
- Kontantgraden er et likviditetstiltak som viser et selskaps evne til å dekke sine kortsiktige forpliktelser ved kun å bruke kontanter og kontantekvivalenter.
- Kontantgraden er avledet ved å legge til et selskaps totale reserver av kontanter og kontanter nær kontanter og dele den summen med den totale kortsiktige forpliktelsen.
- Kontantgraden er mer konservativ enn andre likviditetsforhold fordi den bare vurderer selskapets mest likvide ressurser.
Forstå kontantforholdet
Sammenlignet med andre likviditetsforhold er kontantgraden generelt et mer konservativt blikk på selskapets evne til å dekke gjeld og forpliktelser, fordi det strengt tatt holder seg til kontanter eller kontantekvivalenter - etterlater andre eiendeler, inkludert kundefordringer, utenfor ligningen .
Formelen for et selskaps kontantforhold er:
Som med andre likviditetsmålinger, som strømforhold og hurtigforhold, bruker formelen for kontantgraden kortsiktig gjeld for nevneren. Kortsiktig gjeld inkluderer forpliktelser som forfaller til ett år eller mindre, for eksempel kortsiktig gjeld, påløpte forpliktelser og leverandørgjeld.
Nøkkelforskjellen ligger i telleren. Telleren for kontantforholdet begrenser eiendelens del av ligningen til bare den mest likvide eiendelen, for eksempel kontanter på hånden, etterspørselsinnskudd og kontantekvivalenter (noen ganger referert til som omsettelige verdipapirer), som pengemarkedsregnskapsmidler, sparekontoer og regninger. Kundefordringer, varebeholdning, forhåndsbetalte eiendeler og visse investeringer er ikke inkludert i kontantgraden, som de er med andre likviditetsmålinger. Begrunnelsen er at disse varene kan kreve tid og krefter på å finne en kjøper i markedet. I tillegg kan mengden mottatt fra salg av noen av disse eiendelene være ubestemmelig.
Hva avslører kontantforholdet ">
Kontantgraden brukes ofte som et mål på et selskaps likviditet. Hvis selskapet blir tvunget til å betale alle kortsiktige forpliktelser umiddelbart, viser denne beregningen selskapets evne til å gjøre det uten å måtte selge eller avvikle andre eiendeler.
Et kontantforhold uttrykkes som et tall, større eller mindre enn 1. Ved beregning av forholdet, hvis resultatet er lik 1, har selskapet nøyaktig det samme beløpet av kortsiktig gjeld som det kontanter og kontantekvivalenter betaler av for gjeldene.
Hvis et selskaps kontantgrad er mindre enn 1, er det mer kortsiktig gjeld enn kontanter og kontantekvivalenter. Det betyr at det ikke er tilstrekkelig med kontanter for å betale ned kortsiktig gjeld. Dette kan ikke være noen dårlige nyheter hvis selskapet har forhold som skjerper balansen, for eksempel lengre kredittbetingelser enn normalt med sine leverandører, effektivt administrert varelager og svært lite kreditt som kundene gir.
Hvis et selskaps kontantgrad er større enn 1, har selskapet mer kontanter og kontantekvivalenter enn kortsiktig gjeld. I denne situasjonen har selskapet muligheten til å dekke all kortsiktig gjeld og fortsatt ha kontanter igjen. Selv om det høres ansvarlig ut, reflekterer ikke et høyere kontantforhold nødvendigvis et selskaps sterke resultater, spesielt hvis det er betydelig større enn bransjenormen. Høye kontantforhold kan indikere at et selskap er ineffektivt i utnyttelsen av kontanter eller ikke maksimerer den potensielle fordelen med lavkostnadslån: I stedet for å investere i lønnsomme prosjekter, lar det penger stagnere på en bankkonto. Det kan også antyde at et selskap er bekymret for fremtidig lønnsomhet og akkumulerer en beskyttende kapitalpute.
Begrensninger i kontantforholdet
Kontantgraden brukes sjelden i finansiell rapportering eller av analytikere i den grunnleggende analysen av et selskap. Det er ikke realistisk for et selskap å opprettholde for høye nivåer av kontanter og kontanter nær kontanter for å dekke kortsiktig gjeld. Det blir ofte sett på som en dårlig kapitalutnyttelse for et selskap å holde store mengder kontanter i balansen, da disse pengene kan returneres til aksjonærene eller brukes andre steder for å generere høyere avkastning. Samtidig som det gir et interessant likviditetsperspektiv, er nyttigheten av dette forholdet begrenset.
Kontantgraden er mer nyttig når den sammenlignes med bransjegjennomsnitt og konkurrentgjennomsnitt, eller når man ser på endringer i samme selskap over tid. Et kontantforhold som er lavere enn 1 indikerer noen ganger at et selskap risikerer å ha økonomiske vanskeligheter. Imidlertid kan en lav kontantgrad også være en indikator på et selskaps spesifikke strategi som krever opprettholdelse av lave kontantreserver, fordi midler for eksempel brukes til utvidelse.
Enkelte bransjer har en tendens til å operere med høyere kortsiktig gjeld og lavere kontantreserver, så kontantforhold på tvers av bransjer kan ikke være tegn på problemer. I tillegg,
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.