Kontanter kontra obligasjoner: hva er forskjellen?

Selv med at økonomien har kommet seg etter det økonomiske krasjet i 2008, er mange mennesker mer opptatt av å beskytte pengene de har enn med å øke tilleggsformuen. Det er en rekke investeringskjøretøyer som "trygge" steder å lagre sparing på, men mange mennesker føler at ingenting noen gang kan være like trygt som kontanter. Sikkerheten ved å vite nøyaktig hvor pengene dine er, for eksempel trygt stuvet bort i en føderalt forsikret sjekk- eller sparekonto, er utvilsomt tiltalende.

Imidlertid, med risikoen for at inflasjonen potensielt vil gi dagens dollar betydelig mindre verdifullt nede, fortsetter mange investeringer med beskjeden belønning fortsatt å være populære blant investorer som ønsker å sette pengene sine i arbeid uten å pådra seg for mye risiko. Spesielt obligasjoner er lenge blitt innhentet som en av de sikreste investeringene tilgjengelig, fordi de garanterer avkastning av hovedstol mens de fremdeles genererer periodiske rentebetalinger.

Å holde kontanter og investere i obligasjoner er begge levedyktige alternativer for de som ønsker å beskytte sparepengene sine mot et ustabilt marked. Det er imidlertid viktig å forstå risikoen og fordelene ved begge alternativene for å sikre at du velger den investeringsstrategien som best passer dine behov.

Viktige takeaways

• Å holde kontanter og investere i obligasjoner er begge måter for forsiktige investorer å beskytte formuen sin, selv om økonomien tar en tur til det verre.
• Kontanter er lett tilgjengelig og typisk forsikret av Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) for opptil $ 250 000.
• Men kontanter er inflasjonsfølsomme og stigende renter kan skade kjøpekraften. Å sitte i kontanter betyr også å miste potensielt bedre investeringer.
• Obligasjoner gir investeringsinntekter med potensial for gevinst dersom de kjøpes med rabatt; det er også utsikter til renteinntekter.
• På ulempen kan obligasjonsinvesteringen din miste verdi hvis det underliggende selskapet går konkurs eller rentene stiger.

Penger

Den viktigste fordelen ved å holde pengene dine kontant er den åpenbare fordelen ved å opprettholde fullstendig kontroll. Hvis du bare setter inn dine kontanter i en bank eller sparekonto, kan du enkelt se gjennom saldoen og transaksjonshistorikken din med et klikk på en knapp, og vite at ingen andre enn du har tilgang til disse midlene.

I tillegg er sjekk og sparekontoer i nesten hvilken som helst bank forsikret gjennom Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) for opptil $ 250.000. Selv om bankene ikke er pålagt å kjøpe denne dekningen, har det blitt et så allestedsnærværende symbol på en banks kvalitet at institusjoner som ikke er FDIC-forsikret, sannsynligvis ikke vil gjøre det bra. Kontoer hos føderale og statlige charterte kredittforeninger er også forsikret opp til $ 250 000 gjennom National Credit Union Administration (NCUA). Selv om sparepengene dine overskrider denne grensen, er det mulig å sikre alle innskuddene dine ved å åpne flere kontoer på forskjellige institusjoner.

En annen fordel med å holde kontanter er at det gir ytterst fleksibilitet i tider med stress. Hvis du trenger tilgang til midlene dine i nær fremtid, for eksempel i løpet av de neste tre årene, er det å holde kontanter den beste måten å sikre at du har pengene når du trenger det. Selv om investering gir muligheten for overskudd, kan det også sette midlene dine i betydelig risiko, noe som betyr at du kanskje ikke har pengene du trenger på kort varsel.

Risiko for kontanter

Den største risikoen du påfører deg når du holder kontanter er risikoen for inflasjon. Hvis rentene stiger, kan pengene du har nå ha betydelig mindre kjøpekraft i fremtiden. Dette er hovedårsaken til at de fleste investorer fordeler mye av kontantbeholdningen til kontantekvivalenter med pengemarkedsregnskap eller aksjefond. Selv om disse typer svært likvide investeringer genererer bare en beskjeden mengde renter, kan det være nok til å oppveie effekten av inflasjonen over tid.

Den andre ulempen med å holde kontanter er at det bærer en betydelig mulighetskostnad. Mulighetskostnader refererer til innmating av potensiell fortjeneste som kunne ha blitt generert hvis du hadde brukt pengene dine på en annen måte. Siden det å holde kontanter effektivt genererer null fortjeneste, kan mulighetskostnadene for denne strategien være ganske høye. Gitt alle de forskjellige tilgjengelige investeringene som gir garanterte inntekter, som obligasjoner og innskuddsbevis (CD), betyr det å holde kontanter at du kanskje gir opp muligheten til å høste betydelig avkastning.

Både kontanter og obligasjoner er sårbare for stigende renter; høyere renter sap kontantene fra noe av kjøpekraften og senker verdien på obligasjonen.

obligasjoner

I motsetning til å holde kontanter, gir investering i obligasjoner fordelen av jevn investeringsinntekt. Obligasjoner er gjeldsinstrumenter utstedt av myndigheter og selskaper som garanterer et fast rentebeløp hvert år. Å investere i obligasjoner er ensbetydende med å lage et lån i obligasjonsbeløpet til den utstedende enheten.

I bytte mot dette lånet betaler det utstedende selskapet eller regjeringen obligasjonseieren månedlig, kvartalsvis, halvårlig eller årlig kupongbetaling som tilsvarer en fast prosent av obligasjonens pålydende verdi. Inntektene generert av obligasjonsinvesteringer er stabile og forutsigbare, noe som gjør dem til populære investeringer for de som ønsker å generere vanlige inntekter.

Når en obligasjon forfaller, betaler den utstedende enheten obligasjonseierens pålydende verdi av obligasjonen uavhengig av den opprinnelige kjøpesummen. Investering i obligasjoner gir potensial for gevinst dersom en obligasjon blir kjøpt med rabatt, samt renteinntekter.

Obligasjoner har ulik grad av risiko avhengig av løpetid, som kan variere fra noen måneder til flere tiår, og kredittratingen til den utstedende enheten. Investorer kan velge hvilken type obligasjoner de vil investere i basert på sine mål og risikotoleranse. I tider med økonomisk ustabilitet blir obligasjoner og andre gjeldsinstrumenter utstedt av det amerikanske statskassen ansett som ekstremt trygge fordi risikoen for at den amerikanske regjeringen misligholder sine økonomiske forpliktelser er minimal.

Tilsvarende er obligasjoner utstedt av amerikanske selskaper med høyt rangering typisk investeringer med svært lav risiko. Selvfølgelig er rentene som er betalt på disse høykvalitetsobligasjonene ofte lavere enn de som betales for søppelobligasjoner eller andre risikable investeringer, men stabiliteten deres kan være verdt å bytte.

I tillegg er obligasjoner utstedt av føderale, statlige og lokale myndigheter vanligvis ikke underlagt føderale inntektsskatter, noe som gjør dem til en av de mer skatteeffektive investeringene som er tilgjengelige.

Risikoen ved obligasjonsinvestering

Den primære risikoen for obligasjonsinvestering er at investeringen din mister verdi. Hvis en utstedende enhet misligholder, kan du miste deler av eller hele investeringen. Mens obligasjonseiere har høyere krav på selskapets eiendeler enn aksjeeiere, er sannsynligheten for å motta full verdi av obligasjonen din etter at et selskap har erklært konkurs, lav, siden det først må betale ned lån, pantelån og annen gjeld.

Obligasjonen din kan også miste verdi hvis stigende renter gjør det verdiløst i annenhåndsmarkedet. Hvis det utstedes nye obligasjoner med høyere kupongrenter, synker markedsverdien på obligasjonen. Dette er imidlertid bare en bekymring hvis du ønsker å handle obligasjonen før forfall. Hvis du beholder obligasjonen din til den forfaller, får du dens pålydende verdi uavhengig av dagens markedspris.

I motsetning til å holde pengene dine på en sjekk- eller sparekonto, er enhver investering i obligasjoner uforsikret. Akkurat som aksjer eller aksjefond tar du frivillig en viss grad av risiko når du kjøper obligasjoner. På grunn av dette sikrer ikke FDIC disse investeringene. Hvis du taper penger på obligasjonsinvesteringer, er det ingen måte å få tilbake tapene dine. Imidlertid kan du i stor grad dempe denne risikoen ved å investere i høyt rangerte obligasjoner og holde dem til forfall.