Citi, Wells 'underprestasjon er mulighet: UBS

Aksjer fra både Wells Fargo Corp. (WFC) og Citigroup Inc. (C) steg torsdag på en haussnotat fra et team av analytikere på gaten som oppgraderte rangeringen på de finansielle aksjene for å kjøpe, noe som indikerer at de handler til en rabatt til sine andre store bankpersoner.

I et notat til klienter skrev UBS-analytiker Saul Martinez at WFC-aksjens "betydelige underprestasjon har skapt en kjøpsmulighet", noe som indikerer at aksjer har lagt den gjennomsnittlige banken i firmaets dekningsunivers med "betydelige 49 prosentpoeng." Martinez senket sitt 12-måneders prismål på WFC til $ 60 fra $ 63, noe som reflekterer en omlag 12% oppside over 12 måneder fra torsdagens nærhet. Lukket opp 0, 7% på $ 53, 26, har WFC hatt et 12, 2% tap hittil i dag (YTD) og har falt 3, 1% de siste 12 månedene, sammenlignet med S&P 500s 0, 4% nedgang og 13, 2% økning i forhold til de samme perioder.

Scandals Drag-andeler for lave

Wells tok en hit på en rekke skandaler, noe som førte til at aksjen handlet til "historisk brede PE-rabatter" sammenlignet med andre regionale store banker, skrev UBS. Den San Francisco-baserte bankens cross-selling plattform ble avslørt, der bankansatte, presset til å selge så mange produkter som mulig, åpnet millioner av falske kontoer i kundenavn for å nå salgsmål. Wells nådde et oppgjør på 190 millioner dollar med amerikanske myndigheter i 2016, mens den tidligere administrerende direktør John Stumpf ble tvunget til å trekke seg. I fjor straffet Federal Reserve Bank "utbredte forbrukermisbruk" ved å begrense størrelsen på bankens totale formue i 2018.

Mens Wells 'ansatte kan bli mer misfornøyde med ledelsen, ser kunder ut til å varme seg opp til banken igjen, basert på en økning i nedlastinger av bankens app, skrev UBS. (Se også: Big-Bank Branch Growth May Most Hurt Wells Fargo. )

Gateutsikt over utsiktene for Citi

Når det gjelder Citi, ser UBS-analytikeren at aksjer stiger 14% i løpet av et år for å nå $ 80, ettersom aksjen for tiden handles til en rabatt til konkurrenter som JPMorgan Chase & Co. (JPM) og Bank of America Corp. (BAC). Lukket opp 1, 3% til $ 70, 22 på torsdag, reflekterer Citigroup-aksjen en nedgang på 5, 6% YTD og en gevinst på 17, 8% i løpet av de siste 12 månedene.

Martinez antydet at gaten overser en håndfull positive motvind for Citi, inkludert lånvekst og inntjeningsmoment ved sin meksikanske virksomhet, Citibanamex, samt lønnsomheten i den globale forbrukerbankvirksomheten.

"Vi tror ikke at den nåværende aksjekursen fanger tilstrekkelig trinnvise forbedringer i drifts- og økonomiske resultater de kommende årene og fortsatt betydelige kapitaloptimaliseringsmuligheter, " skrev UBS-analytikeren. (Se også: 4 bankaksjer som skal utkonkurrere i 2018: Oppenheimer. )