Cluster Analyse
Cluster analyse er en teknikk som brukes til å gruppere sett med objekter som har lignende egenskaper. Det er vanlig i statistikk, men investorer vil bruke tilnærmingen til å bygge en diversifisert portefølje. Aksjer som viser høye korrelasjoner i avkastning faller i en kurv, de litt mindre korrelerte i en annen, og så videre, til hver aksje er plassert i en kategori.
Hvis det gjøres riktig, vil de forskjellige klyngene ha minimal korrelasjon fra hverandre. På denne måten får investorer alle dyder av diversifisering: reduserte tap på nedsiden, kapitalbevaring og muligheten til å gjøre risikofylt handel uten å tilføre den totale risikoen. Diversifisering er fortsatt en av de sentrale leietakerne for investeringer og klyngeanalyse er bare en kanal for å oppnå den.
BREAKING NED Cluster Analyse
Cluster analyse gjør det mulig for investorer å eliminere overlapping i porteføljen deres ved å identifisere verdipapirer med tilhørende avkastning. For eksempel kan en portefølje av bare teknologiaksjer virke trygg og diversifisert på overflaten, men når en hendelse som Dotcom Bubble slår, er hele porteføljen sårbar for betydelige tap.
Å kjøpe og gruppere eiendeler som passer til forskjellige markedssegmenter er avgjørende for å øke diversifiseringen og beskytte mot systematiske risikoer. Teknikken kan også avdekke visse kategorier av aksjer som sykliske og vekstaksjer. Disse spesifikke strategiene faller inn under smart beta- eller faktorinvesteringsparaply. De prøver å fange bedre risikojustert avkastning fra spesifikke risikopremier som minimum volatilitet, vekst og momentum.
På en eller annen måte legges smart beta- eller faktorinvestering i begreper gruppering og kategorisering forkynt ved klyngeanalyse. Logikken med å gruppere seg på en vanlig oppførsel speiler den grunnleggende metodikken bak faktorinvestering, som identifiserer aksjer som er mottakelige for lignende systematiske risikoer og deler lignende egenskaper.
Det er ikke alltid slik at eiendeler i en klynge bor i samme bransje. Ofte har klynger aksjer fra flere bransjer som teknologi og økonomi.
Ulemper ved klyngeanalyse
En åpenbar ulempe med klyngeanalyse er overlappingsnivået mellom klynger. Klynger stenger i avstand, noe som betyr en høy korrelasjon i avkastningen, og deler ofte noen lignende risikofaktorer. Så en nededag i en klynge kan oversette til en like svak ytelse i en annen klynge. Av denne grunn bør investorer finne og klynge aksjer med stor avstand mellom dem. På den måten påvirkes klyngene av forskjellige markedsfaktorer.
Når det er sagt, vil brede tilbakeslag i markedet som 2008-lavkonjunkturen gasspakke hele porteføljen uansett konstruksjon. Selv de mest diversifiserte klynger ville ha problemer med å motstå tilbakeslagsvind. Her er den beste klyngingen å gjøre å minimere de ekstreme tapene på nedsiden.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.