Dividend Drag
Utbyttetrdrag er en negativ effekt av utbyttestrukturen til en unit Investment Trust (UIT), en type ustyrt børshandlet fond (ETF), i et stigende marked. SEC-regler stiller krav om at enhetsinvesteringer, som ikke krever noe styre, må betale ut overskudd som kontantutbytte til investorer i stedet for å investere på nytt i porteføljen. I et stigende marked betyr dette at ETF vil underprioritere lignende fond med muligheten til å reinvestere.
Breaking Down Dividend Drag
Utbytte drar inn på aksjonærene selv om de velger å reinvestere utbyttet selv. Strukturen i ETF-er forsinker utbytteutbetalinger i flere dager, og i et stigende marked øker kostnadene for å reinvestere stadig. Uten et automatisk alternativ for utbytte reinvestering for aksjonærene, kan det ta en uke før pengene investeres på nytt. I mellomtiden vil prisen på aksjene ha økt, og den samme summen vil kjøpe færre aksjer enn den ville gjort hvis den umiddelbart hadde blitt investert på nytt.
I et synkende marked er ikke utbyttetrekk i seg selv. Fordi aksjekursene faller, er faktisk en dollar kontant verdt en dollar i investeringsmidler.
ETF-er uten utdelingsdrag
Utbytte er en funksjon som er spesifikk for UIT-er. I dag er de fleste ETF-er åpne investeringsselskaper. I likhet med UIT-er, tar det investeringsselskaper i ledelsen flere dager å få utbytte i lommene til aksjonærene. I motsetning til UIT-er, kan ledelsesinvesteringsselskaper velge å reinvestere overskudd i motsetning til å utstede et kontantutbytte, og dermed eliminere utbytte.
Forvaltningsselskapenes driftskostnader er høyere enn for UITs, men deres aksjefondlignende struktur gir større fleksibilitet. Investorer bør vurdere kvaliteten på en investering i sammenheng med deres personlige investeringsfilosofi og unike livssituasjon.
Gjør Dividend Drag Matter?
Mens utbytte er nok til at noen investorer kan sverte UIT-er fullstendig, er de fortsatt et populært investeringsprodukt. Faktisk er noen av de største ETF-ene i dag UIT-er. For mange investorer teller ikke utbytte for mye. Noen finner nettoeffekten av utbytte, mens de er gyldige og målbare, fremdeles for små til å gjøre noe, særlig med tanke på alle de andre faktorene for å evaluere et fond, som indekssporing, eksponering, driftskostnader og skatteeffektivitet. Andre foretrekker utbetaling av utbytte fremfor reinvestering uansett hva sjøkartene sier, fordi deres mål ikke er å maksimere verdien av investeringsmidlene på lang sikt, men heller bruke utbytteutbetalinger for å opprettholde en viss levestandard på kort sikt.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.