Råvareprisrisiko
Råvareprisrisiko er muligheten for at råvareprisendringer vil føre til økonomiske tap for kjøpere eller produsenter av en vare. Kjøpere står overfor risikoen for at råvareprisene vil være høyere enn forventet. For eksempel må mange møbelprodusenter kjøpe tre, så høyere trepriser øker kostnadene for å lage møbler og påvirke møbelprodusentens fortjenestemarger.
Lavere råvarepriser er en risiko for produsenter av en vare. Hvis avlingsprisene er høye i år, kan en bonde plante mer av avlingen på mindre produktivt land. Hvis prisene faller neste år, kan bonden miste penger på den ekstra høsten som er plantet på mindre fruktbar jord. Dette er også en type råvareprisrisiko.
Store selskaper sikrer ofte råvareprisrisiko; en måte å implementere disse sikringene på er med futures og opsjonskontrakter som handles på større børser som Chicago Mercantile Exchange (CME).
Forstå råvareprisrisiko
Risikoen for kjøpere: bilprodusenter
Råvareprisrisiko for kjøpere stammer fra uventede økninger i råvarepriser, noe som kan redusere kjøperens gevinstmargin og vanskeliggjøre budsjettering. For eksempel står bilprodusenter overfor produktprisrisiko fordi de bruker varer som stål og gummi for å produsere biler.
I første halvdel av 2016 hoppet stålprisene med 36%, mens prisene på naturgummi gikk tilbake med 25% etter å ha falt i mer enn tre år. Dette førte til at mange Wall Street finansanalytikere konkluderte med at bilprodusenter og produsenter av bildeler kunne se en negativ innvirkning på fortjenestemarginene.
Risikoen for produsenter: oljeselskaper
Produsenter av råvarer står overfor risikoen for at råvareprisene vil falle uventet, noe som kan føre til lavere fortjeneste eller til og med tap for produsentene. Oljeproduserende selskaper er usedvanlig klar over råvareprisrisikoen. Når oljeprisene svinger, svinger også den potensielle fortjenesten disse selskapene kan gjøre. Noen selskaper publiserer følsomhetstabeller for å hjelpe finansanalytikere med å kvantifisere det nøyaktige nivået på råvareprisrisiko selskapet står overfor.
For eksempel uttalte det franske oljeselskapet Total SA at deres netto driftsinntekt ville falle med 2 milliarder dollar hvis prisen på en tønneolje falt med ti dollar. Tilsvarende faller driftskontantstrømmen med 2, 5 milliarder dollar når oljeprisen synker med ti dollar. Fra juni 2014 til januar 2016 falt oljeprisene med over 70 dollar per fat. I følge formelen skal dette prisutviklingen ha redusert Totals driftskontantstrøm med omtrent 17, 5 milliarder dollar i løpet av den perioden.
Sikring av råvareprisrisiko
Store selskaper sikrer ofte råvareprisrisiko. En måte å implementere disse sikringene på er med futures og opsjonskontrakter som handles på større børser som Chicago Mercantile Exchange (CME). Disse kontraktene kan komme varekjøpere og produsenter til gode ved å redusere prisusikkerheten.
Produsenter og kjøpere kan beskytte seg mot svingninger i råvarepriser ved å kjøpe en kontrakt som garanterer en bestemt pris for en vare. De kan også låse inn en verste pris for å redusere potensielle tap. Futures og opsjoner er to finansielle instrumenter som vanligvis brukes for å sikre seg mot råvareprisrisiko.
Viktige takeaways
- Råvareprisrisiko er muligheten for at råvareprisendringer vil føre til økonomiske tap for kjøpere eller produsenter av en vare.
- Råvareprisrisiko for kjøpere stammer fra uventede økninger i råvarepriser, noe som kan redusere kjøperens gevinstmargin og vanskeliggjøre budsjettering.
- Produsenter av råvarer står overfor risikoen for at råvareprisene vil falle uventet, noe som kan føre til lavere fortjeneste eller til og med tap for produsentene.
- Futures og opsjoner er to finansielle instrumenter som vanligvis brukes for å sikre seg mot råvareprisrisiko.
- Faktorer som kan påvirke råvareprisene inkluderer politikk, årstider, vær, teknologi og markedsforhold.
Faktorer i råvareprissvingninger
Faktorer som kan påvirke råvareprisene inkluderer politikk, årstider, vær, teknologi og markedsforhold. Noen av de mest økonomiske varene inkluderer råvarer som følgende:
- Bomull
- Korn
- Hvete
- Olje
- Sukker
- soya~~POS=TRUNC
- Kobber
- Aluminium
- Stål
Politiske faktorer
Politiske faktorer kan heve prisen på noen råvarer mens de reduserer andres priser. I 2018 innførte president Donald Trump toll på stål og aluminium importert fra utlandet. Den direkte effekten av disse tollsatsene var å øke stål- og aluminiumsprisene i USA i forhold til resten av verden.
Kina gjengjeldte seg mot Trumps tariffer ved å innføre egne tollsatser på amerikanske landbruksprodukter. Med lavere etterspørsel fra Kina, må overflødige avlinger selges i andre markeder. Som et resultat var mange avlingspriser nede i USA i 2019.
Været
Sesongmessige og andre værsvingninger har særlig stor innvirkning på råvareprisene. Slutten av sommeren fører med seg rikelig høsting, så råvareprisene har en tendens til å falle i oktober. Disse sesongmessige deprimerte råvareprisene kan være en av grunnene til at store aksjemarkedskrasjoner ofte skjer i oktober. Tørke og flom kan også føre til midlertidige økninger i prisene på visse varer.
Teknologi
Teknologi kan ha en dramatisk innflytelse på råvareprisene. Aluminium ble betraktet som et edelt metall inntil prosedyrene for isolering av det ble bedre på 1800- og 1900-tallet. Etter hvert som teknologien avanserte falt aluminiumsprisene.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.