Netto nåverdi av vekstmuligheter (NPVGO)

Hva er netto nåverdi av vekstmuligheter (NPVGO)?

Nåverdi av vekstmuligheter (NPVGO) er en beregning av nåverdien per aksje av alle fremtidige kontantstrømmer involvert i vekstmuligheter som nye prosjekter eller potensielle anskaffelser. Nåverdien av vekstmuligheter brukes til å bestemme egenverdien per aksje av disse vekstmulighetene for å bestemme hvor mye av firmaets nåværende verdi per aksje som bestemmes av dem.

NPVGO beregnes ved å ta det anslåtte kontantstrømmet, neddiskontert til firmaets kapitalkostnad, minus den opprinnelige investeringen eller kjøpesummen for prosjektet eller eiendelen.

00:22

Forstå netto nåverdi

Forstå Netto nåverdi av vekstmuligheter (NPVGO)

Et selskaps aksjekurs kan tenkes å være verdien per aksje av nåværende og fremtidig inntjening nedsatt med selskapets kapitalkostnader. Ved bruk av utbyttediskonteringsmodell kan NPVGO brukes til å segmentere den verdien i den delen som skyldes dagens inntjening og den delen som skyldes inntjeningen fra fremtidige vekstmuligheter. Ved å diskontere dagens inntjening per aksje med kapitalkostnaden vil det gi verdien per aksje av selskapets nåværende inntjening. Diskontering av kontantstrømmene som forventes fra vekstmuligheter vil gi verdien per aksje på grunn av disse vekstmulighetene.

På denne måten kan NPVGO brukes til å bestemme den inkrementelle verdien av et anskaffelse eller et nytt prosjekt. Den kan brukes til å forhandle om prisen på et oppkjøp eller bestemme hvilken verdi markedet kan gi for det selskapets fremtidige vekst.

Imidlertid er NPVGO basert på anslag, så det er viktig for analytikere å ekskludere ikke-standard kontantstrømmer, for eksempel inntekter basert på avviklet virksomhet eller inntjening basert på engangsoperasjoner, fra disse anslagene. Ellers kan anslagene være skjevt. Nøyaktige anslag er nødvendige fordi de kan være så innflytelsesrike når det gjelder å ta viktige forretningsavgjørelser.

Videre må prosessen med å bestemme om en NPVGO er høy eller lav, gjennomføres i en industriell sammenheng. Teknologi, kapital og andre faktorer som beregner NPVGO til et spesifikt selskap vil avhenge av sektoren det opererer i. Verdivurderinger har en tendens til å være ekstremt bransjespesifikke, og bransjestandarder må vurderes når du beregner en NPVGO.

Eksempel på netto nåverdi av vekstmuligheter (NPVGO)

Anta for eksempel at egenverdien av et selskaps aksje er $ 64, 17. Hvis et selskaps kapitalkostnad er 12% og inntjeningen per aksje er $ 5, er verdien av de nåværende inntektene $ 5 / 0, 12 = 41, 67 dollar.

Hvis den forventede inntjeningen per aksje fra fremtidige vekstmuligheter er $ 0, 90, og vekstraten (g) er 8%, er verdien av disse inntektene $ 0, 90 / (. 12 - 0, 08) = $ 22, 50.

Den egenverdi per aksje i selskapet er verdien per aksje på grunn av dagens inntjening og verdien på grunn av fremtidige vekstmuligheter: $ 41, 67 + $ 22, 50 = $ 64, 17.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Hvordan egenverdi har flere applikasjoner Inneboende verdi er den opplevde eller beregnede verdien av en eiendel, en investering eller et selskap og brukes i grunnleggende analyser og opsjonsmarkedene. mer Dividendrabattsmodell - DDM Dividendrabattsmodellen (DDM) er et system for å evaluere en aksje ved å bruke forutsagt utbytte og neddiskontere dem til nåverdi. mer Hvordan verdsettelsesprosessen fungerer En verdsettelse er definert som prosessen for å bestemme en eiendels eller selskapets nåværende verdi. mer Hurdle Rate Explained En hekkesats er den minste avkastningen på et prosjekt eller investering som kreves av en leder eller en investor. Hurdle rate gjør at selskaper kan ta viktige beslutninger om de vil forfølge et bestemt prosjekt. mer Absolutt verdi Absolutt verdi er en forretningsvurderingsmetode som bruker nedsatte kontantstrømanalyser for å bestemme et selskaps økonomiske verdi. mer Terminal Value (TV) Definisjon Terminal value (TV) bestemmer verdien av en virksomhet eller et prosjekt utover prognoseperioden når fremtidige kontantstrømmer kan estimeres. mer Partnerkoblinger