Kjernelikviditet
Kjernelikviditet viser til kontanter og andre finansielle eiendeler som bankene har som lett kan avvikles og utbetales som en del av operasjonelle kontantstrømmer (OCF). Eksempler på likviditetsmidler er kontanter, statsobligasjoner og pengemarkedsfond.
Viktige takeaways
- Kjernelikviditet er summen av kontanter og andre umiddelbart omsettelige eiendeler som en bank har til rådighet for å finansiere likviditetsbehovet.
- Bankene bruker kjernelikviditet for å balansere likviditetsrisikoen ved å ikke betale sine forpliktelser mot mulighetskostnaden for å holde kontanter.
- Overvurdering av kjerne-likviditetsbehov fører til at man går glipp av noen inntekter fra utlån, men å undervurdere kjerne-likviditetsbehov kan føre til svikt i banken.
Forstå kjernelikviditet
En banks kjernelikviditet er de eiendelene (kontanter, kontantekvivalenter, statskasser osv.) Som kan brukes umiddelbart til bankens likviditetsbehov for å oppfylle betalingsforpliktelsene. På den annen side skaper banker likviditet for andre gjennom utlån og finansieringsaktiviteter. Ved å skape likviditet i markedet tjener banknæringen overskudd og tjener en viktig rolle i økonomien, men må igjen binde opp noen av sine midler i mindre likvide eiendeler.
Bankene står dermed overfor to sentrale spørsmål når det gjelder styring av likviditetsposisjonen. Bankenes viktigste styringsposisjon er å balansere likviditetsskaping med likviditetsrisiko. Likviditetsrisiko for en bank inkluderer både risikoen for å ikke kunne finansiere sine finansieringsforpliktelser (for eksempel utlånsvirksomhet eller å betale renter til egne långivere) og risikoen for å ikke være i stand til å dekke kravet om uttak (ekstreme tilfeller er et løp på banken). En mangel på likviditet i en bank kan ende opp som fører til at banken svikter og lukkes; likviditetsmangel over en spesielt stor bank eller mange banker på en gang kan føre til en finanskrise.
En potensiell mangel på likviditet anses å være en av de mest fremtredende risikoene som bankene står overfor, og samtidig anses et likviditetsoverskudd som et drag på konkurranseevnen fordi disse midlene ikke kan lånes ut til nye låntakere og dermed tjener renteinntekter. Banker bruker typisk prognoser for å forutse hvor mye kontanter kontoeierne vil trenge å ta ut, men det er viktig at bankene ikke overvurderer mengden kontanter og kontantekvivalenter som kreves for kjernelikviditet fordi ubrukte kontanter som er igjen i kjernelikviditet ikke kan brukes av bank for å tjene økt avkastning. Dette gir en mulighetskostnad for banken.
I følge økonomer Chagwiza, Garira og Moyo (2015), bør bankene konstruere en "kjernelikviditetsportefølje" for å optimalisere likviditetsbufferen for å minimere disse risikoene som bankene står overfor - i stedet for bare å ha en vilkårlig reserve av kontanter. På denne måten maksimeres balansen mellom likviditetsrisiko og mulighetskostnader for bankene, og effektiviteten og den samlede lønnsomheten økes.
Eksempel på kjernelikviditet
Å forutsi fremtidige kontantbehov er selvfølgelig en vanskelig virksomhet og vil sjelden være tydelig på. Anta for eksempel at XYZ bank er i stand til å kreve 15% rente på lånene den gir. I tilfelle at banken overvurderer mengden kjernelikviditet som trengs med $ 100 000, vil banken gå glipp av $ 15 000 ($ 100 000 x 0, 15) renteinntekter fordi den har $ 100 000 i kontanter bundet som ikke kan brukes til utlån. På den annen side, hvis XYZ-bank undervurderer sine kjernelikviditetsbehov med $ 100 000, kan det hende at den må motta nødstøtte fra en sentralbank, søke en kausjon fra en annen bank eller møte risikoen for et løp på sine eiendeler og kontoer.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.