Daghandlere: Detaljhandel kontra prop

Selv om du ikke er en aktiv handelsmann, er det en god sjanse for at du har en viss eksponering for aksjemarkedet. Faktisk gjør nesten alle det. Det kan være gjennom aksjefond eller IRA. Men hva hvis du vil gjøre den passive handelen til en aktiv strategi? Hvis du vil være en aktiv handelsmann i enkeltaksjer, har du egentlig bare to generelle baner: Bli en profesjonell handelsmann (prop trader) eller handel på en detaljerkonto.

De som ønsker å bryte seg inn i den daglige handelsnæringen har et valg å gjøre: åpne en konto hos et proprietært handelsfirma - også kjent som en "prop-shop" - eller en med en detaljhandler på nettet? Når du vurderer kontoalternativer, sammenligner uavhengige daghandlere ofte kostnader og kontofunksjoner, men klarer ikke å innse at produktene ikke er helt like.

I denne artikkelen vil vi se på de viktigste forskjellene mellom proprietær trading og detaljhandel trading kontoer for å gjøre sammenligninger mer enkel.

Detaljhandel vs. Prop Trading

Før vi ser på hva som skiller disse to regnskapene, er det viktig å først forstå hvordan de er forskjellige.

Kapitalen som omsettes på en prop-trading-konto er vanligvis kapitalen til et meglerfirma eller hedgefond. Handler gjort gjennom denne kontoen er vanligvis spekulative. Produkter som omsettes er vanligvis derivater eller andre komplekse investeringsbiler. Handelsaktivitet er vanligvis begrenset av en risikosjef og av hvor mye penger et firma har.

Detaljhandelskontoer er derimot mye enklere. En detaljhandler vil velge megler, åpne en konto og foreta et innskudd. Etter det kan den næringsdrivende ganske enkelt begynne å handle. Siden du er kunde hos firmaet og bruker dine egne kontanter i stedet for et firma, er det langt mer fleksibilitet på hvilken handelsaktivitet du kan gjennomføre, samt hvordan og når du kan gjøre det.

Avgifter og provisjoner

Detaljhandlere har et bredt spekter av gebyrstrukturer som har en tendens til å være veldig konkurransedyktige. De fleste firmaer krever en flat per-trade-kommisjon sammen med en plattformsavgift med mindre daghandlere oppfyller visse minimumsnivåer når det gjelder handelsvolum eller kontostørrelse. Disse kontoene kan også komme med tilleggsavgifter som inaktivitetsgebyr eller gebyr for kontooverføring. Etter at gebyrene og provisjonene er samlet inn, er fortjenesten fra de vellykkede bransjene dine beholdt.

Rekvisittbutikker har en tendens til å være mer konkurransedyktige priser enn detaljhandlere med gebyrer per aksje som reduseres når handelsvolumet øker. Bedriftene kan også kreve programvare- eller skrivebordsavgift - selv om det vanligvis tilbys daghandlere til en pris. Husk at firmaet sannsynligvis vil ta en del av fortjenesten din med rekvisittkontoer. Tross alt handler du med firmaets kapital og ikke din egen.

Uansett, husk å spørre om den fullstendige avgiftsplanen fordi de varierer. Å vite hvor mye du må betale er en viktig del av å åpne og sette opp kontoen din.

Sammenligning av gearing

Detaljhandlere gir dagsforhandlere marginkontoer som er underlagt visse marginkrav og verdipapirregler. For eksempel kan regulering T begrense mengden av gearing som brukes i en detaljhandelskonto. Daghandlere må også ha minst 25 000 dollar i egenkapital for å utføre mer enn tre-dagers handler i en rullerende fem-dagers forretningsperiode.

Rekvisittbutikker gir tradere gearing basert på deponert risikokapital og firmaets egen policy. Daghandlere med mindre enn $ 25 000 trenger ikke å bekymre seg for minstekrav til egenkapital, og andre har tilgang til mer kapital enn de ville gjort med en detaljkonto. Kjøpekraften øker ofte over tid hvis en næringsdrivende klarer seg bra.

Å dra nytte av ECN-rabatter

De fleste elektroniske kommunikasjonsnettverk (ECN) gir rabatter til handelsmenn som tilfører likviditet, og de krever også høyere gebyrer til handelsmenn som fjerner likviditet fra markedet. Detaljhandlere formidler vanligvis ikke disse rabattene til daghandlere siden de ruter bestillinger til destinasjoner med lavest kostnad.

Propbutikker gjør det mulig for daghandlere å dra nytte av ECN-rabatter som handelsstrategi. Faktisk kan daghandlere søke muligheter for å tilføre likviditet og innkassere rabatter - alt dette kan være en betydelig inntektskilde og påvirke ordreruting.

Sammenligning av pedagogiske ressurser

Detaljhandlere gir et godt nivå av utdanningsressurser, inkludert opplæringsvideoer, handelsseminarer, visuelle medier og artikler. Disse ressursene er designet for å hjelpe handelsmenn til å forstå markedet og til slutt øke handelsvolumet.

Propbutikker har mye mer incentiv til å utdanne handelsmenn siden deres egen kapital står på spill. Generelt sett er opplæringen fra disse firmaene mye mer praktisk og verdifull. Næringsdrivende bør imidlertid være forsiktige med firmaer som betaler forhånd for opplæringstjenester.

Lisensiering av kontoen

En av de viktigste forskjellene mellom de to kontoene er om du trenger lisens til å handle. Profesjonell handel krever lisensiering, noe som betyr at personene som handler på dine vegne - eller at du, hvis du er en propforhandler - kan være påkrevd å få en verdipapirlisens for en prop-trading-konto. På den annen side krever detaljhandelskontoer ingen opplæring eller papirer. Det er fordi du handler din egen kapital. Dette er en viktig fordel ved å bruke en detaljhandelskonto.

Flere hensyn

Detaljhandlere gir grunnleggende tilgang til mange eiendeler og handelsstrategier som aksjer, opsjoner og futures. Problemet er at handelsmenn opererer uten ressurser utenfor, noe som kan gjøre det vanskelig å kjøpe visse eiendeler eller utføre visse strategier.

Rekvisittbutikker kan hjelpe handelsmenn med å identifisere aksjer på en terskeliste for short selling, få tilgang til likviditet i mørke bassenger og få tilgang til kjøpekraft for å utføre flere muligheter. Disse kontofunksjonene kan gi en stor fordel på lang sikt.

Bunnlinjen

De fleste daghandlere begynner med detaljhandlere på grunn av deres popularitet, men å ignorere propbutikker kan være en kostbar feil i det lange løp. Prop-tradingkontoer hos firmaer som T3 Live, Avatar Securities, Assent LLC og Hold Brokers kan være attraktive alternativer for noen daglige handelsmenn. Det er viktig å ta hensyn til disse forskjellene nøye når du bestemmer mellom detaljhandelskontoer og rekvisitahandelskontoer.