Defeasance
Defeasance er en bestemmelse i en kontrakt som annullerer et obligasjon eller lån i en balanse når låntaker setter av kontanter eller obligasjoner som er tilstrekkelig til å betjene gjelden. Låntageren setter av kontanter for å betale ned obligasjonene; derfor utligner den utestående gjelden og kontanter hverandre i balansen og trenger ikke å bokføres.
01:27Defeasance
Breaking Down Defeasance
I vid forstand er defeasance enhver bestemmelse som ugyldiggjør avtalen den er inneholdt. Bestemmelsen inkluderer forskjellige krav som ofte må oppfylles av kjøperen, før selgeren er pålagt å frigjøre sin interesse i en bestemt eiendom. Defeasance innebærer at en låner setter av tilstrekkelige midler, ofte i kontanter og obligasjoner, til å dekke hans eller hennes tilknyttede gjeld. Dette fungerer som en måte å gjøre gjeldsplikten ugyldig uten risiko for forskuddsbetaling. Siden skyldige beløp og avsatte beløp utlignes, fjernes de funksjonelt fra balansen da overvåking av regnskapet generelt er unødvendig.
Eksempel på Defeasance
Et område der fiasko brukes er ved kjøp av næringseiendom. I motsetning til boliglån, kan kommersielle lån ha betydelige forskuddsbetalingstap på grunn av forpliktelsene til obligasjonseiere med en eierandel i den kommersielle pantelånet som inneholder lånet. Forskuddsbetaling kan være et problem i disse situasjonene fordi investorer forventer at et visst antall rentebetalinger vil generere inntekter. Hvis en låntaker betaler tidlig, mister de de fremtidige pengene, så for å unngå dette, har noen obligasjoner og lån en forskuddsbetaling som er skrevet inn. For å unngå straff, men funksjonelt fullføre en tidlig utbetaling, kan kjøperen av næringseiendom bygge en portefølje med en like verdi til de resterende forpliktelsene. De vanligste verdipapirene i disse porteføljene er obligasjoner av høy kvalitet med en avkastning som dekker renten knyttet til lånet. Denne konstruksjonen gjør det mulig for obligasjonseiere å fortsette å motta betalinger og gjør at låntaker funksjonelt kan betale lånet av tidlig.
Opprette defeasance-kontoer
Defeasance-prosessen anses generelt som sammensatt og gjennomføres sjelden utelukkende av låntakeren. Ofte er det nødvendig med en rekke advokater og finansielle eksperter for å sikre at porteføljen er ordentlig strukturert og forsyner fondets behov for å oppveie gjeldene. Dette ligner på ansvarsmatching brukt av pensjonskasseeksperter, der den fremtidige inntektsstrømmen knyttet til nåværende verdipapirer samsvarer med de fremtidige utbetalingene som må gjøres.
Defeasance-klausulen
Som ledd i en panteavtale gir avskedigelsesklausulen låntakeren rett til å sikre eiendommen, eller skjøte, for eiendommen når gjelden er betalt i sin helhet. Før den tid har finansinstitusjonen som støtter lånet alle rettigheter til tittelen, da den fungerer som sikkerhet for den tilhørende gjelden.
Tilsvarende ordninger finnes også med en rekke andre store, finansierte kjøp. Dette inkluderer de fleste kjøretøylån. Når gjelden er betalt i sin helhet, avslutter finansieringsselskapet sin interesse i eiendommen og frigjør deretter eiendommen til kjøperen.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.