Kontantstrøm per aksje
Kontantstrøm per aksje er resultatet etter skatt pluss avskrivninger per aksje som fungerer som et mål på et firmas økonomiske styrke. Mange finansanalytikere legger mer vekt på kontantstrøm per aksje enn på inntjening per aksje (EPS). Mens inntjening per aksje kan manipuleres, er kontantstrøm per aksje vanskeligere å endre, noe som resulterer i det som kan være en mer nøyaktig verdi av styrken og bærekraften til en bestemt forretningsmodell.
Viktige takeaways
- Kontantstrøm per aksje fungerer som et mål på et firmas økonomiske styrke og beregnes som resultat etter skatt i et selskap pluss avskrivninger per aksje.
- Ved å legge tilbake utgifter relatert til amortisering og avskrivning, forhindrer en kontantstrøm per aksjeverdi et selskaps kontantstrøm fra å bli svekket kunstig ut.
- Fordi kontantstrøm per aksje representerer netto kontanter et selskap produserer, ser noen finansanalytikere det som en mer nøyaktig måling av selskapets økonomiske helse.
Forstå kontantstrøm per aksje
Kontantstrøm per aksje beregnes som et forholdstall, som indikerer mengden kontanter en virksomhet genererer basert på et selskaps nettoinntekt med kostnadene for avskrivninger og avskrivninger lagt til. Siden utgiftene knyttet til avskrivninger og amortiseringer ikke er kontantutgifter, er det å forhindre selskapets kontantstrøm fra å kunstig tømme ut ved å legge dem tilbake.
Beregningen for å bestemme kontantstrøm per aksje er:
Kontantstrøm per aksje = (Operativ kontantstrøm - Foretrukket utbytte) / Utestående vanlige aksjer
Kontantstrøm per aksje og gratis kontantstrøm
Fri kontantstrøm (FCF) tilsvarer kontantstrøm per aksje ved at den utvides ved forsøket på å unngå kunstig deflasjon av et selskaps kontantstrøm. Den frie kontantstrømberegningen inkluderer kostnadene forbundet med engangsinvesteringer, utbytteutbetalinger og andre ikke-gjentagende eller uregelmessige aktiviteter. Selskapet står for disse kostnadene på det tidspunktet de oppstår i motsetning til å spre dem ut over tid.
Fri kontantstrøm gir informasjon om mengden kontanter som et selskap faktisk genererer i løpet av den perioden som undersøkes. Fordi de ser på gratis kontantstrøm som et mer nøyaktig øyeblikksbilde av selskapets økonomi og lønnsomhet, foretrekker noen investorer å vurdere en aksje på den frie kontantstrømmen per aksje i stedet for inntekten per aksje.
Resultat per aksje kontra kontantstrøm per aksje
Et selskaps inntjening per aksje er den delen av overskuddet som tildeles hver utestående andel av felles aksje. Som kontantstrøm per aksje fungerer inntjening per aksje som en indikator på et selskaps lønnsomhet. Resultat per aksje beregnes ved å dele et selskaps overskudd, eller nettoinntekt, med antall utestående aksjer.
Siden avskrivninger, amortiseringer, engangskostnader og andre uregelmessige utgifter generelt trekkes fra et selskaps nettoinntekt, kan resultatet av en beregning av inntjening per aksje kunstig deflateres. I tillegg kan inntjening per aksje bli kunstig oppblåst med inntekter fra andre kilder enn kontanter. Inntekter og inntekter som ikke er kontanter kan omfatte salg der kjøperen kjøpte varene eller tjenestene på kreditt utstedt gjennom det selgende selskapet, og det kan også omfatte påskjønnelse av investeringer eller salg av utstyr.
Siden kontantstrømmen per aksje tar hensyn til et selskaps evne til å generere kontanter, blir den av noen sett på som et mer nøyaktig mål på selskapets økonomiske situasjon enn inntjening per aksje. Kontantstrøm per aksje representerer netto kontanter et selskap produserer på per aksje.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.