Den australske dollar: Hva enhver Forex Trader trenger å vite

Valutahandel, eller forex, er et stadig mer populært marked for investorer og spekulanter. Markedene er enorme og flytende, handel skjer på 24-timers basis, og det er enorme gearing tilgjengelig til og med en liten individuell handelsmann. Dessuten er det mulighet til å handle på land og økonomiers relative formue i motsetning til selskapenes idiosynkrasier.

TUTORIAL: Topp 10 regler for vellykket handel

Til tross for mange attraktive egenskaper, er valutamarkedet stort, komplisert og hensynsløst konkurransedyktig. Store banker, handelshus og fond dominerer markedet og tar raskt inn all ny informasjon i prisen, og det er bare umulig for en valutahandler å vite hvem de handler med på et bestemt tidspunkt.

Valutakurs er ikke et marked for uforberedte eller uvitende. For å effektivt handle utenlandsk valuta på et grunnleggende grunnlag, må handelsmenn være kunnskapsrike når det gjelder de syv hovedvalutaene. Denne kunnskapen skal ikke bare omfatte den gjeldende økonomiske statistikken for et land, men også grunnlaget for de respektive økonomier og de spesielle faktorene som kan påvirke valutaene. (Pundet er en av verdens mest populære handlede valutaer, og er sterkt påvirket av disse faktorene. Sjekk ut 5 rapporter som berører Det britiske pund .)

Introduksjon til den australske dollar Australia er ikke et spesielt stort land, og fra og med 2009 var det nummer 13 i verden når det gjelder BNP og mindre enn en tidel av størrelsen på USA, nummer 50 når det gjelder befolkning og antall 19 når det gjelder verdien av eksporten. Likevel er den australske dollaren en av de fem hyppigst omhandlede valutaene i markedet. Interessant nok har australiens dollar bare vært en fritt flytende valuta siden 1983.

Australia skylder sin popularitet blant valutahandlere til 3 G-er - geologi, geografi og regjeringspolitikk. Geologi har gitt selskapet et vell av naturressurser som er etterspurt, inkludert olje, gull, landbruksprodukter, diamanter, jernmalm, uran, nikkel og kull. Geografi har posisjonert selskapet som en valgt handelspartner for mange raskt voksende asiatiske økonomier med nesten umettelige ressursbehov. Regjeringspolitikk har ført til ganske stabile høye renter, en stabil regjering og økonomi, mangel på inngrep i valutamarkedene og en vestlig tilnærming til næringsliv og rettsstat som ikke alltid har vært typisk i regionen.

Hver av de viktigste handelsvalutaene i verden styres (eller i det minste sterkt påvirket) av sentralbanken i det utstedende landet. For den australske dollaren er det Reserve Bank of Australia (RBA). RBA er en ganske konservativ institusjon, og den har ikke gjort en vane med veldig hyppige inngrep i valutamarkedet. Selv om nesten alle reservebanker har et mandat til å kontrollere inflasjonen, tar RBA det ganske alvorlig, og Australia har ofte noen av de høyeste rentene i den utviklede verden.

Når det er sagt, selv de relativt høye prisene var ikke nok til å forhindre en boligboble i Australia. Det er også verdt å merke seg at RBA ofte blir utfordret av uforutsigbarheten av varesyklusen og dens innvirkning på fylkets handelsbalanse og kapitalregnskap.

Økonomien bak den australske dollar Når det gjelder BNP (målt i amerikanske dollar), er Australia godt nede på listen blant de viktigste valutaene, med den 13. største økonomien. Blant de utviklede landene strander Australia ut for sin tunge avhengighet av varer. Gruvedrift (inkludert energi) representerer over 5% av landets BNP, med stor vekt på nikkel. Landbruk er også en kritisk komponent, da rundt 12% av BNP er knyttet til jordbruk (og relaterte sektorer), med en stor prosentandel av produksjonen som går utenfor landet.

Australias ressursformue har ikke hatt en universell positiv innvirkning på landets økonomi. Selv med en politikk for økonomisk liberalisering fra begynnelsen av 1980-tallet, har Australia aldri klart å utvikle en blomstrende innenlandsk industri. I stedet har landet et stort underskudd på driftsbalansen og et ganske høyt nivå på utenlandsk gjeld. Australia har også lidd sin egen nasjonale boligboble, og Australia sport noen av de høyeste rentene i den utviklede verden. (Å kjenne til faktorer og indikatorer som skal følges vil hjelpe deg med å holde tritt i den konkurrerende og raskt bevegelige verdenen av forex. Se økonomiske faktorer som påvirker valutamarkedet .)

Drivere til de australske dollarøkonomiske modellene designet for å beregne de "riktige" valutakursene er notorisk unøyaktige sammenlignet med reelle markedspriser, delvis på grunn av det faktum at økonomiske modeller typisk er basert på et veldig lite antall økonomiske variabler (noen ganger bare en enkelt variabel som renter). Næringsdrivende innlemmer imidlertid et mye større utvalg av økonomiske data i sine handelsbeslutninger, og deres spekulative synspunkter kan selv flytte kurs akkurat som investoroptimisme eller pessimisme kan flytte en aksje over eller under verdien det grunnleggende antyder.

Viktige økonomiske data inkluderer frigjøring av BNP, detaljomsetning, industriell produksjon, inflasjon og handelsbalanser. Disse kommer ut med jevne mellomrom og mange meglere, så vel som mange økonomiske informasjonskilder som Wall Street Journal og Bloomberg, gjør denne informasjonen fritt tilgjengelig. Investorer bør også ta hensyn til informasjon om sysselsetting, renter (inkludert planlagte møter i sentralbanken) og den daglige nyhetsstrømmen - naturkatastrofer, valg og ny regjeringspolitikk kan alle ha betydelig innvirkning på valutakursene.

Men med Australia er det andre faktorer som også må følges. Australias økonomi er drevet av råvarer (både metaller og korn), og rapporter om avlingsplanting, vær, høsting, gruveproduksjon og metallpriser kan alle bevege Aussie-dollar. Heldigvis er ikke disse dataene vanskelig å finne - Australias Bureau of Agricultural and Resource Economics and Sciences (ABARES) produserer regelmessige rapporter som er fritt tilgjengelig på internett.

Langs disse linjene er styrken til den australske dollaren tett knyttet til eksponeringen for Asia og råvaresyklusen, så vel som en noe motsyklisk posisjon i forhold til valutaene i andre store valutaer. Etterspørselen i Kina, India og i mindre grad Japan, etter naturressurser, har presset Aussie-dollaren opp i tidligere sykluser, bare for å falle senere etter hvert som etterspørselen etter råvarer avtar.

Generelt sett skaper høyere råvarepriser lavkonjunktur (eller i det minste inflasjon) press i de fleste utviklede økonomier. Så når høye ressurspriser fører handelsmenn til bekymring for helse og vekst bærekraft for økonomier i Europa, Nord-Amerika og Japan, ser den australske økonomien vanligvis sunnere ut. Dette posisjonerer den australske dollaren som et populært alternativ for handelsmenn som ønsker å gå lenge på råvareksponering og / eller asiatisk ressursetterspørsel, mens de går kort for land som sannsynligvis vil lide på grunn av høyere innsatsutgifter.

Unike faktorer for den australske dollaren som styrer renter og inflasjon i Australia er også komplisert av landets meget tunge avhengighet av råvarer og relativt liten innenlandsk industriell base. Dette har ført til store og vedvarende underskudd på driftskontoen for det meste av Australias historie etter 2. verdenskrig. Selv om Australias gjeld ikke er stor som en prosentandel av BNP, øker statens utgifter dette på bordet som en potensiell bekymring.

Australias valuta er også uvanlig motsyklisk og ustabil. De fleste av de store utviklede økonomiene handler i takt med hverandre (i det minste delvis på grunn av de omfattende handelsforbindelsene mellom dem), men Australias økonomi er annerledes. Australia produserer relativt lite i veien for å produsere eksport, og mesteparten av landets eksport går til de voksende økonomiene i Asia. Når det er sagt, mens Australia nyter en viss grad av uavhengighet fra de andre store verdensøkonomiene, er helsen mye tettere knyttet til prisen på råvarer og volatiliteten der har skapt mye volatilitet i valutaen i det siste.

Carry Trade Australia er ofte den andre halvparten av bærefagene sin opprinnelse i japansk yen. Fordi japanske renter er så lave, australske renter er så høye, og regionene mer eller mindre overlapper med tanke på tidssoner, har australske valutaenominerte eiendeler vært attraktive beholdninger for bærehandlere. På grunn av denne koblingen, kan spekulasjoner om renteutviklingen i begge land ha uforholdsmessig betydning for valutaen. (Denne strategien kan gi avkastning, selv om valutaparet ikke beveger seg en cent. Sjekk ut valutabehandlingsfag 101. )

Regionale faktorer Australia skiller seg ofte ut i sin region for sin usedvanlig stabile regjering og dets generelt pro-forretningsmiljø. Når det er sagt, øker Kinas oppgang Australias rolle i regionen; Kina er et mer levedyktig reisemål for investorer i Sørøst-Asia som ønsker å flytte eiendeler utenfor hjemlandet. Kina og India har også betydelig innvirkning på Australias handel og økonomiske resultater. India og Kina er begge store importører av varer produsert i Australia og Australia er igjen en stor importør av maskiner og forbruksvarer produsert i disse landene.

Hovedpoenget Valutakursene er notorisk vanskelig å forutsi, og de fleste modeller fungerer sjelden i mer enn korte perioder. Selv om økonomibaserte modeller sjelden er nyttige for kortsiktige næringsdrivende, former økonomiske forhold langsiktige trender.

Australia er et ganske velstående land, men det er lite og sterkt avhengig av landbruks- og gruvevarer. Høye renter og ikke-konkurrerende kostnader gjør det vanskelig for australske bedrifter å konkurrere, og landet mangler en sterk produksjonsinfrastruktur. Med det i tankene vil den australske dollaren sannsynligvis fortsette å handle på grunnlag av råvarepriser, helsen til de store asiatiske ressursimportørene og den høye renten. Selv om staten Australias økonomi bør være en bekymring for australiere, er det lite sannsynlig at den australske dollaren vil forsvinne fra viktigheten, selv når den kinesiske yuanen blir mer betydelig i regionen.