Hvordan rentekutt påvirker forbrukerne

Federal Open Market Committee (FOMC) i Federal Reserve møtes jevnlig for å bestemme hva, om noe, å gjøre med kortsiktige renter. Gleder aksjeselgere nesten alltid når Fed kutter renten, men gir et rentekutt like gode nyheter for alle? Les videre for å finne ut av det.

Hva er prisen?

Når Fed "kutter rentene", refererer dette til en beslutning fra FOMC om å redusere det føderale fondets målrente. Målrenten er en retningslinje for den faktiske renten som bankene belaster hverandre på reservelån over natten. Renter på interbanklån forhandles av de enkelte banker og holder seg vanligvis nær målrenten. Målrenten kan også bli referert til som den "føderale fondskursen" eller den "nominelle kursen."

Den føderale fondskursen er viktig fordi mange andre renter, nasjonale og internasjonale, er knyttet direkte til den eller beveger seg tett med den.

(For mer om dette, les "Hvordan Federal Reserve utvikler pengepolitikk.")

Hvorfor endres det?

Den føderale fondskursen er et pengepolitisk verktøy som brukes for å oppnå Feds mål om prisstabilitet (lav inflasjon) og bærekraftig økonomisk vekst. Endring av føderal fond påvirker pengemengden, begynner med banker og til slutt sildrer ned til forbrukerne.

(For ytterligere lesing av virkningen av pengemengden på økonomien, se "Federal Reserve's Fight Against Recession.")

Fed senker rentene for å stimulere den økonomiske veksten. Lavere finansieringskostnader kan stimulere til lån og investering. Når rentene er for lave, kan de imidlertid stimulere til overdreven vekst og kanskje inflasjon. Inflasjonen spiser ved kjøpekraften og kan undergrave bærekraften for den ønskede økonomiske ekspansjonen.

På den annen side, når det er for mye vekst, hever Fed renten. Renteøkninger brukes for å redusere inflasjonen og gi veksten tilbake til mer bærekraftige nivåer. Priser kan ikke bli for høye, fordi dyrere finansiering kan føre økonomien inn i en periode med langsom vekst eller til og med sammentrekning.

(For mer, les "Hvor stor påvirkning har Fed?")

Finansiering

Feds målrente er grunnlaget for utlån fra bank til bank. Kursen bankene belaster sine mest kredittverdige bedriftskunder er kjent som den primære utlånsrenten. Ofte referert til som "hovedprisen", er denne renten direkte knyttet til Federal Reserves målrente. Prime er bundet til 300 basispunkter (3%) over målrenten.

Forbrukere kan forvente å betale premie pluss en premie avhengig av faktorer som eiendeler, gjeld, inntekt og kredittverdighet.

(For mer om dette, les "Viktigheten av kredittvurderingen.")

Et rentekutt kan hjelpe forbrukerne med å spare penger ved å redusere rentebetalinger på visse typer finansiering som er knyttet til prime eller andre renter, som har en tendens til å bevege seg i takt med Feds målrente.

boliglån

Et rentekutt kan vise seg å være fordelaktig ved boligfinansiering, men virkningen avhenger av hvilken type pantelån forbrukeren har, enten den er fast eller justerbar og hvilken rente pantelånet er knyttet til.

(For å sammenligne fordeler og ulemper med disse to typer pantelån, les "Pantelån: fast rente kontra justerbar rente.")

For fastlån med fast rente vil et rentekutt ikke ha noen innvirkning på den månedlige utbetalingen. Lave priser kan være bra for potensielle huseiere, men fastlån med fast rente beveger seg ikke direkte med Feds renteendringer. Et Fed-rentekutt endrer den kortsiktige utlånsrenten, men de fleste fastlån er basert på langsiktige renter, som ikke svinger så mye som kortsiktige renter.

Generelt sett, når Fed utsteder et rentekutt, vil betaling med justerbar rente (ARM) reduseres. Beløpet som en pantebetaling endres på, vil avhenge av renten som pantelånet bruker når det tilbakestilles. Mange ARM-er er knyttet til kortsiktige statsrenter, som har en tendens til å bevege seg med Fed eller London Interbank Offered Rate (LIBOR), som ikke alltid beveger seg med Fed. Mange egenkapitallån og egenkapitallinjer (HELOC) er også knyttet til prime eller LIBOR.

(For mer om dette, les "Hjem-egenkapital lån: kostnadene" og "bevæpnet og farlig.")

Kredittkort

Effekten av et rentekutt på kredittkortgjeld avhenger også av om kredittkortet har en fast eller variabel rente. For forbrukere med fast rente kredittkort, resulterer en rentekutt vanligvis ingen endringer. Mange kredittkort med variabel rente er koblet til prime rate, så et føderalt rentekutt vil typisk føre til lavere rentekostnader.

(For mer informasjon om kredittkortrenter, se "Forstå kredittkortrenter.")

Det er viktig å huske at selv om et kredittkort har en fast rente, kan kredittkortselskaper endre rentene når de vil, så lenge de gir avansert varsel (sjekk betingelsene for den nødvendige varsel).

Sparekontoer

Når Fed kutter rentene, tjener forbrukerne vanligvis mindre renter på sparepengene sine. Bankene vil vanligvis senke kursene som er betalt på kontanter som er i bankbevis for innskudd (CD), pengemarkedsregnskap og vanlige sparekontoer. Det tar vanligvis noen uker å redusere rentekutten i bankkursene.

CD-er og pengemarkedsregnskap

Hvis du allerede har kjøpt et bankbevis (CD), er det ingen grunn til å bekymre deg for et rentekutt fordi renten er låst inne. Men hvis du planlegger å kjøpe flere CD-er, vil et rentekutt føre til nye, lavere priser .

(Hvis du vil vite mer om CDer, kan du lese "Øke inntekten med en CD-stige.")

Innskudd plassert i pengemarkedsregnskap (MMA) vil se lignende aktivitet. Bankene bruker MMA-innskudd for å investere i tradisjonelt trygge eiendeler som CD-er og statskasseveksler, så et Fed-rentekutt vil føre til lavere renter for innehavere av pengemarkedskontoer.

(Les mer "Money Market: Treasury Bills." For mer informasjon om statskasseveksler.)

Pengemarkedsfond

I motsetning til en pengemarkedsregnskap, er et pengemarkedsfond (MMF) en investeringskonto. Selv om begge betaler høyere priser enn vanlige sparekontoer, kan det hende at de ikke har samme respons på et rentekutt.

(Les mer "Betal pengemarkedsfondene?" For mer informasjon om MMF-er)

Svaret fra pengemarkedsfondrenter (MMMF) på en rentekutt av Fed avhenger av om fondet er skattepliktig eller skattefritt (som en som investerer i kommunale obligasjoner). Skattepliktige midler tilpasser seg vanligvis i takt med Fed, så i tilfelle rentekutt kan forbrukere forvente å se lavere priser som tilbys av disse verdipapirene.

På grunn av deres avgiftsfrie status, faller allerede satser på kommunale pengemarkedsfond under deres avgiftspliktige kolleger og følger ikke nødvendigvis Fed. Disse midlene kan også være knyttet til forskjellige satser, for eksempel LIBOR eller Security Industry and Financial Markets Association (SIFMA) Municipal Swap Index.

Bunnlinjen

Federal Reserve bruker målrenten som et pengepolitisk verktøy, og virkningen av en endring i målrenten avhenger av om du er låntaker eller en sparer. Les vilkårene for finansierings- og spareplanene dine for å bestemme hvilke renter som er relevante for deg, slik at neste gang Fed reduserer renten, vil du vite nøyaktig hva kuttet betyr for lommeboka.