Følelsesmessig nøytralitet
Emosjonell nøytralitet er begrepet å fjerne grådighet, frykt og andre menneskelige følelser fra økonomiske beslutninger eller investeringer. Målet med emosjonell nøytralitet er å fjerne følelser fra prosessen med å ta objektive økonomiske beslutninger, slik at en best mulig beslutning kan tas, uavhengig av hvilke følelser disse beslutningene kan utløse.
Viktige takeaways
- Emosjonell nøytralitet refererer til rasjonell beslutningstaking, der menneskelige følelser som grådighet og frykt blir fjernet fra investerings- og økonomiske beslutninger.
- Noen investorer tar i bruk en kontrarstrategi; de kjøper når andre selger og omvendt.
Forstå følelsesmessig nøytralitet
Den effektive markedshypotesen forutsetter at investorer inkorporerer all informasjon relatert til en aksje mens de tar beslutninger relatert til den. Nyere forskning har argumentert mot denne hypotesen. For eksempel uttalte den bemerkede økonomen Robert Shiller i sin bok Irrational Exuberance at en av faktorene som var ansvarlige for oppsvinget i tech-aksjer under dot com-boblen ved årtusenskiftet, var investorenes følelsesmessige tilstand.
Begrepet emosjonell nøytralitet oppstår som følge av den typiske menneskelige reaksjonen på fortjeneste og tap - investorer er vanligvis fornøyde når deres handler gir overskudd og ulykkelige når deres handler gir tap. Hvis investorer er i stand til å fjerne virkningen som følelsene deres har på sine handelsbeslutninger, hevder talsmenn for emosjonell nøytralitet at å gjøre det vil føre til forbedret handelsresultat.
I atferdsøkonomi antar imidlertid denne teorien at mennesker, gitt sine preferanser og begrensninger, er i stand til å ta rasjonelle beslutninger ved å effektivt veie kostnadene og fordelene ved hvert alternativ tilgjengelig for dem.
Emosjonelle nøytralitetsapplikasjoner
Når man tar ting et skritt videre, tar noen investorer i bruk det som kalles en contrarian-strategi, der de prøver å kjøpe verdipapirer når alle andre selger dem, og selger verdipapirer når alle andre kjøper dem. Begrunnelsen bak denne strategien er at hvis investorer ikke er følelsesmessig nøytrale, vil følelsene deres påvirke deres handelsbeslutninger og dermed under- eller oververdipapirer, og skape en mulighet for fortjeneste for kontrarhandlere.
Når det er et overordnet pessimistisk holdning på en aksje, kan det føre til at kursen blir så lav at undergangene og risikoen for selskapets aksje blir overdrevet. Denne teorien er i strid med klassisk økonomi, der det antas at den rasjonelle personen har selvkontroll og ikke blir beveget av følelser og ytre faktorer og derfor vet hva som er best for seg selv.
Atferdsøkonomi, med utgangspunkt i psykologi og økonomi, forklarer imidlertid at mennesker ikke er rasjonelle og ikke er i stand til å ta gode beslutninger, og dermed føre til markedsmuligheter.
Å finne ut hvilke nødlidende aksjer som skal kjøpes og selges når selskapet har kommet seg, og dermed styrket aksjeverdien, er det viktigste spillet for kontrariske investorer. Dette kan føre til at verdipapirer gir gevinster mye høyere enn vanlig. Å være for optimistisk på hyped aksjer kan imidlertid ha motsatt effekt.
Eksempel på emosjonell nøytralitet
Anta at aksjen ABC ikke har hatt gode resultater det siste halvåret. Inntektene har gått ned og konsensusbildet til et flertall av analytikerne som dekker det er blandet. Shorts mot aksjen har ballongert som negativ presse. Det samlede av denne negativiteten er at aksjekursen til ABC har krasjet med mer enn 10% i løpet av denne tidsperioden. Men ABC er ledende i en begynnende industri som har lyse fremtidsutsikter.
En følelsesdrevet investor med eierandel i ABC kan bli pirrende med aksjens tilbakegang. Han kan se på ABCs nedadgående bane og negative nyheter som tegn på at det er på tide med et salg.
En følelsesmessig nøytral investor kan imidlertid se på det totale markedet og vurdere fordeler og ulemper ved å holde aksjen.
For eksempel kan han vurdere tidsrammer som er involvert og om det er fornuftig å gjøre en ytterligere investering i ABC på lang sikt. Han kan også se på nyhetsrapporter og analysere årsaken til et fall i ABCs pris. Prisnedgangen kan ganske enkelt være en sunn korreksjon i ABCs aksje.
Eller det kan skyldes regulatoriske flaskehalser som forventes å lette i fremtiden. Uansett vil den følelsesmessig nøytrale investoren basere sin beslutning på tilgjengelige fakta, i stedet for å følge flokken.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.