Langt / kort fond

Hva er et langt / kort fond?

Et langt / kort fond er en type aksjefond eller hedgefond som tar både lange og korte posisjoner i investeringer typisk fra et spesifikt markedssegment. Disse fondene bruker ofte flere alternative investeringsteknikker som gearing, derivater og korte posisjoner for å kjøpe relativt undervurderte verdipapirer og selge overvurderte verdipapirer.

Lange / korte fond kan også bli referert til som forbedrede fond eller 130/30 fond.

Viktige takeaways

• Lange / korte fond bruker en investeringsstrategi som søker å ta en lang posisjon i underpriced aksjer mens de selger korte overprisede aksjer.
• Lang / kort søker å øke tradisjonell langsiktig investering ved å dra nytte av gevinstmulighetene fra verdipapirer identifisert som både undervurdert og overvurdert.
• Lang / kort egenkapital brukes ofte av hedgefond, som ofte tar en relativt lang skjevhet - for eksempel en strategi på 130/30 der lang eksponering er 130% av AUM og 30% er kort eksponering.

Grunnleggende om et langt / kort fond

Lange / korte fond søker vanligvis å øke avkastningen fra å investere i et spesifikt markedssegment ved å ta både lange og korte posisjoner i verdipapirer. Lange / korte fond bruker varierende aktiv forvaltningsteknikk for å bestemme porteføljebeholdningen. De kan også bruke gearing, derivater og korte posisjoner som kan øke risikoen for fondet så vel som fondets potensielle totale avkastning.

Lange / korte fond representerer noen likheter med hedgefond. De søker å tilby investeringsstrategier med større risiko og større avkastningspotensial over standard standarder. De fleste lange / korte fond har høyere likviditet enn hedgefond, ingen bindingstid og lavere gebyrer. Imidlertid har de fortsatt høyere gebyrer og mindre likviditet enn de fleste aksjefond. Lange / korte fond kan også kreve høyere minimumsinvesteringer enn andre aksjefond. Lange / korte fond er nærmere regulert enn hedgefond, derfor har de begrensninger i bruken av gearing og derivater der hedgefond ikke gjør det.

Lange / korte fond kan være en god investering for investorer som søker målrettet indekseksponering med en viss aktiv forvaltning. Lange / korte fond tilbyr også fordelen med sikring mot endrede markedsmiljøer og andre trender som aktiv forvaltning kan gjøre rede for.

Forstå 130-30 strategien

Den vanligste lange / korte strategien er å være lang 130% og kort 30% (130 - 30 = 100%) av eiendeler under forvaltning. For å delta i en 130-30 strategi, kan en investeringssjef rangere aksjene som brukes i S&P 500 fra beste til dårligere ved forventet avkastning, som signalisert av tidligere resultater. En leder vil bruke en rekke datakilder og regler for rangering av enkeltaksjer. Vanligvis rangeres aksjer etter et utvalgskriterier (for eksempel totalavkastning, risikojustert ytelse eller relativ styrke) over en angitt tilbakeblikkstid på seks måneder eller ett år. Aksjene blir da rangert best til dårligst.

Fra de best rangerende aksjene ville forvalteren investere 100% av porteføljens verdi og kort selge de bunnrangerende aksjene, opptil 30% av porteføljens verdi. Kontantene som ble tjent på short-salget ville bli investert på nytt i topprangerende aksjer, noe som gir større eksponering for aksjer med høyere rangering.

Eksempler på lange / korte midler

ICON og RiverPark er to av de topppresterende lange / korte midlene i 2017.

ICON Long / Short Fund

ICON Long / Short-fondet hadde hittil i år en resultatutvikling på 25, 96% fra 1. desember 2017. Fondets investerbare univers inkluderer alle aksjepapirer som omsettes i det amerikanske markedet. Den bruker S&P 1500-indeksen som mål. Fondet bruker kvantitativ analyse for å identifisere undervurderte og overvurderte verdipapirer i investeringsuniverset. Den tar da lange posisjoner i aksjer den mener er undervurdert og korte posisjoner i aksjer den mener er overvurdert.

RiverPark Long / Short Opportunity Fund

RiverPark Long / Short Opportunity Fund er et annet topppresterende fond i denne kategorien. År til dags dato fra 1. desember 2017 hadde fondet en avkastning på 24, 07%. Fondet bruker en proprietær investeringsprosess for å identifisere undervurderte og overvurderte verdipapirer. Det har også et gjennomsiktig rammeverk for sine porteføljebeholdninger. Fondet investerer i amerikanske aksjer på tvers av alle markedskapitalisasjoner og kan også investere i utenlandske aksjer. Den søker å kjøpe undervurderte selskaper og ta korte stillinger på overvurderte selskaper. Det har vanligvis 40 til 60 lange stillinger og 40 til 75 korte stillinger.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

130-30 Strategidefinisjon 130-30 Strategien er en strategi som bruker finansiell innflytelse ved å korte aksjer med dårlig ytelse og kjøpe alternative aksjer som forventes å ha høy avkastning. mer Forståelse av Long / Short Equity Long / short equity er en investeringsstrategi for å ta lange posisjoner i aksjer som forventes å verdsette og korte posisjoner i aksjer som forventes å avta. mer All Weather Fund Et all weather Fund er et fond som har en tendens til å prestere rimelig under både gunstige og ugunstige økonomiske og markedsmessige forhold. mer Benchmark Definisjon En benchmark er en standard som ytelsen til et verdipapir, verdipapirfond eller investeringsforvalter kan måles. mer Markedsnøytralt Markedsnøytralt er en risikominimerende strategi som innebærer at en porteføljeforvalter velger lange og korte posisjoner slik at de vinner i begge markedsretninger. mer All-Cap Fund Et all-cap fond er et aksjefond som investerer i et bredt univers av aksjepapirer uten kapitaliseringskrav. mer Partnerkoblinger