GMs lager kan falle så mye som 10%

(Merk: Forfatteren av denne grunnleggende analysen er en finansforfatter og porteføljeforvalter.)

General Motors Co.'s (GM) aksje har falt med mer enn 16% så langt i 2018, men lysbildet er langt fra over. Noen opsjonshandlere satser aksjer faller ytterligere ved begynnelsen av neste år med så mye som 10%.

Pessimismen gjenspeiles i et svakt teknisk diagram som også antyder ytterligere fall. Det er kanskje ikke en gang det verste av det. Analytikere har kuttet inntektsestimatene for selskapet siden begynnelsen av mai, mens de reduserer prismålene. Verre er det at prismål kan trenge å falle enda lenger. Det er fordi disse målene i gjennomsnitt er 37% høyere enn aksjekursen rundt $ 34, 50 per slutten av 6. september 2018.

GM-data fra YCharts

Bearish spill

Antallet åpne salgsopsjoner som er satt til å utløpe 18. januar til en pris på $ 35, oppveier antallet åpne samtalealternativer, med et fantastisk 7 til 1 forhold. Det er ingen liten innsats heller, da de nesten 53 000 åpne spillerne har en dollarverdi på mer enn $ 12 millioner. Med opsjonene som handles til en pris av $ 2, 50 per kontrakt, vil en kjøper av selgerne trenge aksjen til å falle til $ 32, 50 for å få et overskudd hvis han holder dem til utløpet. Enda verre er de 35 000 åpne putekontraktene til streikprisen $ 32. Med en kostnad på $ 1, 15 per kontrakt, vil aksjen trenge å falle til $ 31, 25, et fall på nesten 10%.

Breaking Support

Et annet bearish tegn for GM er det tekniske diagrammet, som også antyder ytterligere fall. Aksjen har falt under kritisk teknisk støtte rundt $ 34, 70. Hvis aksjen faller under $ 34, er det sannsynligvis på vei lavere til neste nivå av teknisk støtte rundt $ 32, 20, et fall på mer enn 6%.

Fallende prognoser

Alt det bearish signalet peker på en svekkende grunnleggende prognose for selskapet. Siden begynnelsen av juni har analytikere redusert inntektsestimatene med nesten 7% til 5, 98 dollar. Dette er en nedgang på 10% sammenlignet med 2017. Det som er enda verre er at inntjeningsanslagene for 2019 har falt med mer enn 7% og gjenspeiler ingen vekst fra 2018.

Inntektsanslagene har holdt seg uendret og er spådd å stige med 8% i 2018 til 144, 5 milliarder dollar. Imidlertid anslås veksten å avta i 2019 til bare 1% med omsetningen til 146, 1 milliarder dollar.

GM Price Target data av YCharts

På dette tidspunktet er det et stort gap mellom aksjens nåværende pris og dens kursmål som antyder at målet kan trenge å bli temperert. Men husk at dette målet har falt med nesten 6% siden begynnelsen av juni, selv om det er tydelig at det vil trenge å falle ytterligere.

Foreløpig ser GMs bestand ut som om det i det minste har en steinete vei foran.

Michael Kramer er grunnlegger av Mott Capital Management LLC, en registrert investeringsrådgiver, og leder av selskapets aktivt forvaltede, bare eneste tematiske vekstportefølje. Kramer kjøper og holder aksjer typisk i en varighet på tre til fem år. Klikk her for Kramer's bio og hans portefølje. Informasjon som presenteres er kun for utdannelsesmessige formål og har ikke til hensikt å gi et tilbud eller oppfordring til salg eller kjøp av spesifikke verdipapirer, investeringer eller investeringsstrategier. Investeringer innebærer risiko og med mindre annet er oppgitt, er det ikke garantert. Sørg for først å konsultere en kvalifisert finansiell rådgiver og / eller skatteprofesjonell før du implementerer en strategi som er diskutert her. På forespørsel vil rådgiveren gi en liste over alle anbefalinger som er gjort i løpet av de siste tolv månedene. Tidligere resultater er ikke indikasjon på fremtidig ytelse.