Capital Pool Company (CPC)
Et kapitalpoolselskap (CPC) er en alternativ måte for private selskaper i Canada å skaffe kapital og bli offentlig. Systemet med kapitalbasseng ble opprettet og er i dag regulert av TMX Group, og de resulterende selskapene handler på TSX Venture Exchange i Toronto, Canada. Et kapitalbassengselskap er et børsnotert selskap med erfarne styremedlemmer og kapital, men ingen kommersiell virksomhet på tidspunktet for børsnotering. Styremedlemmene for CPC fokuserer på å overta et fremvoksende selskap, og ved fullførelsen av oppkjøpet har det fremvoksende selskapet tilgang til kapital og notering utarbeidet av CPC.
Viktige takeaways
- Et kapitalbassengfirma (CPC) gir en alternativ mekanisme for private selskaper å skaffe kapital og bli offentlig.
- Prosessen innebærer en sammenslåing av kapital blant tre eller flere kvalifiserte personer og innlemme under et skallselskap før du fullfører en kvalifiserende transaksjon.
- CPC-er eksisterer i Canada som et svar på den amerikanske venturekapitalindustrien som en måte for kanadiske nystartede selskaper å offentliggjøre lettere uten venture-backing.
Forstå kapitalpoolselskaper
Canada har ikke en så robust venturekapitalindustri som USA gjør, så selskaper pleier å notere seg på TSX tidligere i veksten. Ulempen med denne tidligere noteringen for å få tilgang til kapital er at selskapene lett kan ende opp med å bli forlatt av investorer på grunn av deres uerfarenhet som opererer som et offentlig selskap og de dobbelte kravene til det offentlige ansvaret på et punkt med kritisk driftsutvidelse. Capital pool-selskaper ble opprettet og promotert som en måte å injisere selskaper i tidlig fase med både kapital- og ekspertdirektørnivåveiledning som gis i USA av risikokapitalister.
Capital pool selskaper ble opprettet for å gi en alternativ vekstvei for kanadiske bedrifter så vel som virksomheter som er interessert i å offentliggjøre TSX Venture Exchange. Selskaper med kapitalbasseng ligner blindbassenger i USA, men prosessen er kontrollert og regulert av en eneste kanadisk børs.
Prosessen med kapitalbassenget
Prosessen med å opprette et kapitalbassengselskap har to faser:
- Fase 1: Opprettelse av Capital Pool Company
I fase en samler minst tre erfarne individer kapital for å starte prosessen - det totale beløpet må overstige 100 000 dollar eller 5% av midlene som samles inn. Gründerne innlemmer deretter et skallselskap med det formål å skaffe kapital i frø med den hensikt å liste som en CPC. Prospektet opprettes og deretter søker selskapet om notering. Det er tilleggsregler for hvor mange aksjonærer som kreves og hvor mye de kan eie av tilbudet. CPC er notert på slutten av denne prosessen med symbolet ".P" for å utpeke den som et kapitalbassengselskap. - Fase 2: Gjennomføring av en kvalifiseringstransaksjon
Innen 24 måneder etter notering på TSX, må kapitalbassengselskapet gjennomføre en kvalifisert transaksjon eller møte avnotering. Den kvalifiserende transaksjonen er en avtale om å kjøpe et selskap og innlemme aksjene i det offentlige selskapet, som ligner på en omvendt overtakelse. Sluttstrukturen fører til at grunnleggerne av begge sammenslåtte enheter opprettholder et høyere eierskapsnivå i selskapet enn det som kan ha vært tilfelle i en børsnotering.
Å ha en ferdig notering med erfarne styremedlemmer hjelper i hovedsak å redusere kostnadene for selskapet og reduserer risikoen for å bli offentlig. For investorer krever det å beslutte å kjøpe aksjer i en CPC mer aktsomhet for grunnleggerne av CPC selv, da de vil bestemme hvilken type virksomhet de skal kjøpe og hvordan de skal veilede den etter at den første investeringen er gjort. Selv om det er foreslått et mål, som tilfellet er med noen CPC-er, er det ingen garanti for at det vil skje. Så investorer må være trygge på styringen av CPC og deres evne til å skape verdier for virksomheter generelt i stedet for en spesifikk virksomhet.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.