Tolkevolum for fremtidsmarkedet

Selv om mange handelsmenn vet hvordan de skal bruke volum i sin tekniske analyse av aksjer, kan det å tolke volum i konteksten av futuresmarkedet kreve ytterligere forståelse fordi det har blitt forsket mye mindre på volumet av futures enn aksjene.

Her ser vi generelt på noen av tingene du bør vite når du ser på volum i futures markedet.

Volumrapporter og likviditet

Volumet på hver futureskontrakt (der individuelle kontrakter spesifiserer standardleveringsmåneder) rapporteres mye sammen med det totale volumet av markedet, eller det totale volumet av alle individuelle kontrakter. Disse volumtallene rapporteres en dag etter den aktuelle handelsdagen, men estimater blir regelmessig lagt ut gjennom den nåværende handelsdagen. For visse kontrakter kan slike anslag legges ut så regelmessig som hver time.

Den mest grunnleggende bruken av volum på futures markeder er å analysere det i forhold til likviditet. Futures tradere vil motta de beste utførelsesfyllene der det er størst likviditet, som oppstår i leveringsmåneden som er mest aktiv etter volum. Likevel, når kontrakter går fra en annen måned ut, flytter handelsmenn sine posisjoner til den nærmeste leveringsmåneden, noe som forårsaker en naturlig økning i volumet. Derimot synker volumet etter hvert som leveringsdatoen nærmer seg. Ser vi på volumet på bare en leveringsmåned, gir det derfor et endimensjonalt bilde av markedsaktivitet.

Ser på Total Volume: Tick Volume

Næringsdrivende må analysere volumet av samlingen av alle kontrakter for å gi analysen mer enn en dimensjon. Målingen av det totale volumet vil utjevne mønstrene for økende og reduserende deltakelse basert på kommende og pågående individuelle leveringsmåneder.

I aksjemarkedsmessige forhold vil det å bruke samlet volum for å skaffe et samlet bilde av markedet være å legge sammen volumet for alle aksjer i en lignende gruppe, kanskje for en spesifikk bransjegruppe. Dette jevner seg ut i de periodene volumet av en bestemt kontrakt var veldig lavt.

Siden totalvolum kanskje ikke umiddelbart er tilgjengelig på futuresmarkedet - selv ikke som et intradag-estimat - brukes kryssvolum som erstatning. Tick ​​volume er antall endringer i pris uavhengig av volum som oppstår i løpet av et gitt tidsintervall. Årsaken til at flåttvolum forholder seg til faktisk volum er at når markedene blir mer aktive, endrer prisene seg oftere.

For eksempel, i tilfelle av et diagram med 30 minutters volummønstre, kan hakevolumet for hvert intervall (antall flått i løpet av 30 minutter) sammenlignes med de første 30 minuttene av dagen og registreres som en prosentandel av det første flåttvolumet. Dette etablerer et baselinevolum for dagen som alle påfølgende merker kan relateres til.

Volumklynger på slutten av handelsdagen

Det skal bemerkes at volumet forventes å bli gruppert i begge ender av handelsdagen. Om morgenen blir ordrer inngått i markedet tidlig ettersom handelsmenn reagerer på nyheter og hendelser over natten, så vel som dagen før, som blir beregnet og analysert etter avslutningen.

Slutten av dagen har en tendens til å være aktiv på grunn av handelsmenn som sjonglerer for stilling basert på dagens kursbevegelser. Lukkpris er vanligvis den mest pålitelige verdien av dagen.

Forstå diagrammønstre

Volumet av intradagshandel viser typiske kartmønstre, for eksempel en avrundet bunnformasjon som demonstrerer det laveste volumet sent på morgenen når handelsmennene tar sine pauser. Mønstrene til enkeltutgaver kan imidlertid avvike fra disse mønstrene.

Europeiske valutaer viser for eksempel mer vedvarende høyt volum gjennom sen morgen på grunn av utbredelsen av europeiske handelsmenn i markedene på den tiden. For å redegjøre for slike mønstre, sammenlign dagens 30-minutters volum for en spesifikk tidsperiode med forrige gjennomsnittsvolum for samme periode.

Tolke volum ved hjelp av åpen interesse

Åpen interesse er målingen av de deltakerne i fremtidsmarkedet med fremragende handler. Åpen rente er nettoverdien av alle åpne posisjoner i ett marked eller en kontrakt og skildrer volumdybden som er mulig i det markedet. Et marked med et lavt antall kontrakter per dag, men også en stor åpen interesse forteller den næringsdrivende at det er mange deltakere som vil komme inn i markedet bare når prisen er riktig.

Ny interesse i et marked bringer nye kjøpere eller selgere, noe som kan øke verdien av åpen interesse. Når den åpne interessen øker med en tilsvarende rask prisvekst, kommer flere handelsmenn sannsynligvis inn i lange posisjoner. Når det er sagt, for hver nye kjøper av en futurekontrakt, må det være en ny selger, men selgeren vil sannsynligvis være ute etter å holde en stilling i noen timer eller dager, i håp om å tjene på oppturer og nedturer i prisbevegelsen.

Den åpne interessen tilskrives stillingshandleren, men en slik handelsmann er villig til å inneha den lange stillingen i en mye lengre periode. Hvis prisene fortsetter å stige, vil lengselen ha muligheten til å holde sin posisjon i en større periode mens shortsen mer sannsynlig blir tvunget ut av sine posisjoner.

Noen tommelfingerregler for å tolke volumendringer og åpen interesse for futuresmarkedet er som følger:

• Et stigende volum og en økende åpen interesse bekrefter en trend .
• Et stigende volum og en fallende åpen interesse antyder posisjonsavvikling .
• Et fallende volum og en økende åpen rente peker på en periode med langsom akkumulering .
• Et fallende volum og en fallende åpen interesse skildrer en overbelastningsfase .

Volum og åpen interesse kan brukes i praktisk forstand for å veilede handler som følger:

• Åpen interesse øker i løpet av en periode med en utstilt trend.
• I løpet av akkumuleringsfasen kan volumet avta mens åpen interesse bygger, men volumet øker tidvis.
• Stigende priser og et fallende volum eller åpen interesse indikerer en ventende retningsendring.

Imidlertid har disse reglene unntak - spesielt på dager eller til tider hvor volumet forventes å avvike fra "normen." For eksempel er volumet vanligvis lettere den første dagen i uken, dagen før en ferie og i hele sommerperioden. Dessuten kan volumet faktisk være tyngre på fredager og mandager i løpet av et trendmarked. Avvikling av stillinger skjer ofte før helgen, med stillinger som blir gjeninntrådt den første dagen i uken. Til slutt har volumet en tendens til å være tyngre på en tredobbelt heksedag - når aksjeindeks-futures, aksjeindeksopsjoner og aksjeopsjoner utløper samme dag.

Bunnlinjen

Volum og åpen interesse er integrerte tiltak for å lede ens handelsvedtak på futuresmarkedene, men som alltid bør disse indikatorene vurderes i forhold til fremmede markedsbegivenheter. For å få et tydeligst bilde av markedsforholdene, må man ta med seg så mange faktorer som mulig.