Inflasjonsjustert avkastning
Den inflasjonsjusterte avkastningen er målet på avkastningen som tar hensyn til tidsperiodenes inflasjonsrate. Inflasjonsjustert avkastning avslører avkastningen på en investering etter å ha fjernet effekten av inflasjonen. Å fjerne virkningene av inflasjonen fra avkastningen på en investering gjør at investoren kan se det sanne inntjeningspotensialet til sikkerheten uten eksterne økonomiske krefter.
Viktige takeaways
- Den inflasjonsjusterte avkastningen står for effekten av inflasjonen på en investerings ytelse over tid.
- Også kjent som den reelle avkastningen, og gir en mer realistisk sammenligning av hvordan ytelsen har vært.
- Inflasjon vil senke størrelsen på en positiv avkastning og øke størrelsen på et tap.
Slik fungerer inflasjonsjustert avkastning
Også kjent som den reelle avkastningen, kan den inflasjonsjusterte avkastningen brukes til å sammenligne investeringer, spesielt de over internasjonale grenser, ettersom hvert lands inflasjonsrate blir regnskapsført i avkastningen. Uten å justere for inflasjon, kan en investor få et helt annet bilde fra virkeligheten når han analyserer en investerings ytelse. Inflasjonsjustert avkastning er dermed et mer realistisk mål på avkastningen.
Anta for eksempel at en obligasjonsinvestering er rapportert å ha tjent 2 prosent året før. Dette ser ut som en gevinst, men kanskje var inflasjonen i fjor 2, 5 prosent. I hovedsak betyr dette at investeringen ikke holdt tritt med inflasjonen og faktisk mistet 0, 5 prosent.
Som et annet eksempel, antar at en aksje returnerte 12 prosent i fjor og inflasjonen var 3 prosent. Et omtrentlig estimat av den reelle avkastningen er 9 prosent, eller de 12 prosent rapporterte avkastningen minus inflasjonsbeløpet.
Beregning av inflasjonsjustert avkastning
Beregning av inflasjonsjustert avkastning krever tre grunnleggende trinn. Først må avkastningen på investeringen beregnes. For det andre må inflasjonen for perioden beregnes. Og for det tredje må inflasjonsbeløpet geometrisk støttes ut av investeringens avkastning. Som et eksempel:
Eksempel på inflasjonsjustert avkastning
Anta at en investor kjøper en aksje 1. januar i et gitt år for $ 75 000. På slutten av året, 31. desember, selger investoren aksjen for $ 90 000. I løpet av året mottok investoren 2500 dollar i utbytte. Ved begynnelsen av året var forbrukerprisindeksen (KPI) på 700. 31. desember lå KPI på et nivå på 721.
Trinn 1 er å beregne avkastningen ved å bruke følgende formel:
- Retur = (Avsluttende pris - Begynnelsespris + Utbytte) / (Begynnelsespris) = ($ 90 000 - $ 75 000 + $ 2500) / $ 75 000 = 23, 3%.
Trinn 2 er å beregne inflasjonsnivået over perioden ved å bruke følgende formel:
- Inflasjon = (Avsluttende KPI-nivå - Begynnende KPI-nivå) / Begynnende KPI-nivå = (721 - 700) / 700 = 3 prosent
Trinn 3 er å geometrisk sikkerhetskopiere inflasjonsbeløpet ved å bruke følgende formel:
- Inflasjonsjustert avkastning = (1 + Aksjeavkastning) / (1 + Inflasjon) - 1 = (1, 233 / 1, 03) - 1 = 19, 7 prosent
Siden inflasjon og returnerer sammensatt, er det nødvendig å bruke formelen i trinn tre. Hvis en investor ganske enkelt tar et lineært estimat ved å trekke fra 3 prosent fra 23, 3 prosent, kommer han til en inflasjonsjustert avkastning på 20, 3 prosent, som i dette eksemplet er 0, 6 prosent for høyt.
Bruke nominell kontra inflasjonsjustert avkastning som et verktøy
Å bruke inflasjonsjustert avkastning er ofte en god idé fordi de setter ting i et veldig virkelighetsperspektiv. Å fokusere på hvordan investeringene gjør det på lengre sikt, kan ofte gi et bedre bilde når det gjelder tidligere resultater i stedet for et daglig, ukentlig eller til og med månedlig blikk. Men det kan være en god grunn til at nominell avkastning fungerer over de som er justert for inflasjon. Nominell avkastning genereres før skatter, investeringsavgifter eller inflasjon. Siden vi lever i en "her og nå" verden, er disse nominelle prisene og avkastningene det vi arbeider med umiddelbart for å komme videre. Så de fleste vil ønske å få et inntrykk av hvordan den høye og lave prisen på en investering er relativt til fremtidsutsiktene snarere enn tidligere resultater. Kort sagt, hvordan prisen som gikk når den ble justert for inflasjon for fem år siden, vil ikke nødvendigvis ha noen betydning når en investor kjøper den i morgen.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.