Sekundærlånsmarked
Et sekundært pantemarked er markedet der pantelån og servicerettigheter kjøpes og selges mellom pantegivere, panteaggregatorer (verdipapirer) og investorer. Det sekundære pantemarkedet er ekstremt stort og flytende.
Sekundært boliglånsmarked forklart
Det sekundære boliglånsmarkedet er der boliglån og service rettigheter kjøpes og selges mellom långivere og investorer. Det sekundære boliglånsmarkedet er med på å gjøre kreditt like tilgjengelig for alle låntakere på tvers av geografiske steder. En stor prosentandel av nyopprinnelige pantelån selges av opphavsmennene til sekundærmarkedet, hvor de pakkes inn i pantelån og er solgt til investorer som pensjonsfond, forsikringsselskaper og hedgefond.
Når en person tar et boliglån, blir lånet garantert, finansiert og betjent av en bank. Fordi banken har brukt sine egne midler til å stille lånet, vil de til slutt gå tom for penger å låne, slik at de vil selge lånet til annenhåndsmarkedet for å fylle opp pengene som er tilgjengelige for å få flere boliglån. Lånet selges ofte til store aggregatorer, for eksempel Fannie Mae. Aggregatoren distribuerer deretter tusenvis av lignende lån i en pantelånstrygget sikkerhet (MBS).
Før sekundærmarkedet ble etablert, hadde bare større banker de omfattende midlene som var nødvendige for å skaffe midlene i løpet av lånets levetid, vanligvis i 15 til 30 år. På grunn av dette hadde potensielle boligkjøpere en vanskeligere tid med å finne pantelångivere. Fordi det var mindre konkurranse mellom pantelångivere, klarte de å kreve høyere renter. Charter Act fra 1968 løste dette problemet ved å opprette Fannie Mae og Freddie Mac to år senere. Disse statlige sponsede virksomhetene var i stand til å kjøpe banklån og videreselge dem til andre investorer. I stedet for å videreselge lånene individuelt, ble de samlet i pantelån, som betyr at verdien av dem er sikret eller støttet av verdien av pantelånet.
Konkurranse og risiko
Konkurranse og risiko er alltid en del av spillet når private investorer tar med seg boliglån til det sekundære boliglånsmarkedet fordi de private investorene begynner å drive boliglånsrenter og gebyrer. Dette betyr at hvis du har en lav kredittscore og søker et lån, kan du bli oppfattet som risikabelt, slik at de kan kreve høyere priser og gebyrer.
Etter subprime-pantekrisen vokste enkeltinvestorene seg uvillige til å risikere kapitalen på pantelån med sikkerhet. Den føderale regjeringen måtte da gå inn for å fylle tomrommet i det sekundære pantemarkedet. Dette stoppet prisene fra å skyte til et sted der knapt noen hadde råd til å eie et hjem.