Financial Accounting Standard 157 (FAS 157)
Financial Accounting Standard 157 (FAS 157) er Financial Accounting Standards Board (FASB) sin kontroversielle regnskapsstandard for virkelig verdi, som ble introdusert i 2006, i forkant av den globale finanskrisen, og er nå kjent som Accounting Standards Code Emne 820.
BREAKING NED Financial Accounting Standard 157 (FAS 157)
Financial Accounting Standard 157 (FAS 157) etablerte et ensartet rammeverk for å estimere virkelig verdi i fravær av noterte priser, basert på forestillingen om en ”exit-pris” og et 3-nivå hierarki for å gjenspeile vurderingsnivået som er involvert i estimering av fair verdier, alt fra markedsbaserte priser til illikvide nivå 3-eiendeler der det ikke finnes noe observerbart marked og verdivurderinger må være basert på egenutviklet intern informasjon, som den siste finansieringsrunden.
Rett etter at FAS 157 ble introdusert, satte subprime-krisen sine subjektive mål av virkelig verdi på prøve. Volatilitet i aksjemarkedet og illikvide markeder spilte ødeleggelse med regnskapsmodeller til virkelig verdi og tvang private equity-selskaper til å markere verdien av eiendeler i balansen, noe som førte til en ødeleggende tilbakemeldingssløyfe av nedskrivning av eiendeler som truet soliditeten i banksystemet. Fordi ustabile markeder og regnskapsføring av virkelig verdi kan gi et misvisende bilde av den virkelige tilstanden til et selskaps økonomi, har FASB siden gitt selskapene større spillerom når de verdsetter illikvide eiendeler.
Før 2008 var verdsettelser basert på historisk kostnadsregnskap snarere enn flytende merke til markedsestimater, fordi det ble ansett for å være mer konservativt og pålitelig. Men private equity-næringen lobbet for endring, fordi bruk av historiske kostnader ikke åpner for enkel sammenlignbarhet mellom selskaper, og de ønsket å standardisere virkelig verdsettelse av illikvide eiendeler.
Imidlertid har grensene for matematikk for fantasivaluering blitt synliggjort i 2016, da VC-støttet "enhjørning" oppstart Dropbox ble markert ned 50% over natten av aksjefond T. Rowe Price, til $ 8 per aksje, fordi den trodde 10 milliarder dollar verdivurderinger var irrasjonell. Da Dropbox fløt i mars 2018, åpnet aksjene for $ 29 per aksje, og dets markedsvurdering klatret mot 13 milliarder dollar dagen etter børsnoteringen.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.