Chicago Board Options Exchange (CBOE) VIX of VIX (VVIX)
VIX av VIX (eller VVIX) er et mål på volatiliteten til Chicago Board Options Exchange (CBOE) Volatility Index (VIX). CBOEs VIX måler den kortsiktige volatiliteten til S&P 500-indeksene, og VVIX måler volatiliteten til prisen på VIX. Med andre ord, VVIX er et mål på volatiliteten til S&P 500-indeksen og antyder hvor raskt markedssentimentet endres.
Viktige takeaways
- CBOEs VVIX (VIX of VIX) er et mål på endring av volatilitet i VIX volatilitetsindeks.
- VVIX måler hvor raskt S&P 500-volatilitet endres, og er dermed et mål på indeksens volatilitet.
- Investorer kan bruke VVIX og dets derivater for å sikre seg mot volatilitetssvingninger eller satse på endringer i VIX opsjonsmarked.
CBOE Volatility Index (VIX)
Forståelse av VVIX
CBOE-volatilitetsindeksen - eller VIX Index - ble startet i 1993. I 2004 begynte VIX futures og opsjoner å handle. CBOE VIX måler den kortsiktige (30-dagers) markedsvolatiliteten til opsjonsprisene til S&P 500-indeksen (SPX), hentet fra en rekke både anrops- og salgsopsjoner. VIX-nivåer over 30 har generelt en tendens til å indikere høy volatilitet; de under 20 har en tendens til å indikere lav volatilitet.
VIX tolkes som en indikator på nivået av investorers tillit eller frykt i markedet, og derfor nivået på investeringsrisikoen, men det er ofte kjent som "usikkerhetsindeksen." Høyere premier på VIX-opsjoner indikerer høyere usikkerhetsnivå. Handel på VIX nivåer lar investorer investere i markedsvolatilitet uavhengig av den faktiske retningen på aksjekursene, og det gir en mulighet til å diversifisere en portefølje.
VIX av VIX, eller VVIX, på sin side, lar investorer sette pengene sine på hastigheten på endringene i volatiliteten til aksjer i stedet for bare på volatiliteten til aksjene i seg selv. VIX av VIX påvirker retningen til VIX opsjoner: VIX priser bestemmes basert på VIX av VIX. VVIX beregnes ved å bruke de samme algoritmene som bestemmer VIX opsjonspriser.
Hvordan kan investorer kapitalisere på VIX av VIX?
Investorer kan dra nytte av å bruke VIX av VIX fordi det gir nyttig innsikt i VIX-alternativet og fremtidige priser, inkludert følgende informasjon:
- Den forventede volatiliteten til VIX
- De forventede volatilitetene som påvirker retningen på VIX opsjonspriser med varierende utløpsdato
- En generell ide om markedets tillit til VIXs fremtidige verdier
Investorer kan utnytte volatiliteten når det er avvik mellom VIX futurespriser og virkelig verdi. Fallgruvene til å investere i selve VIX inkluderer høyere provisjoner og ulik skattebehandling. Det kan også være mer risikabelt å investere i VIX fordi opsjoner og futures har angitt utløpsdatoer - investoren må forutse både volatiliteten og tidsrammen den vil nå dette nivået.
Den vanligste og grunnleggende måten å legge VIX til en portefølje på er gjennom børshandlede noter (ETN), mens opsjoner og futures er risikofylt, men har større utbetaling. Opsjoner har innebygd innflytelsesgrad, noe som betyr at avkastningen er høyere, men prisene kan endres fra VIX siden de er basert på forventet terminsverdi. De handles i europeisk stil, noe som betyr at de ikke kan utøves før utløpsdatoen. Futures har også en innflytelse, og prisene er basert på terminverdien av VIX, selv om den faktiske verdien kan variere.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.