4 trinn for å lage en bedre investeringsstrategi

Det er ingen hemmelighet at bak enhver vellykket investeringssjef er det en skrevet, målbar og repeterbar investeringsstrategi. Imidlertid hopper mange investorer fra en handel til en annen, og legger lite arbeid i å lage og måle sine overordnede strategier.

Følgende spørsmål vil hjelpe deg med å lage en investeringsstrategi som er skrevet, målbar og støttet av din egen sterke tro. Dette vil føre til mer jevn investeringsytelse og hjelpe deg med å dempe emosjonelle investeringsbeslutninger.

Det viktigste er at det vil hjelpe deg å unngå en spredt portefølje av individuelle investeringer som, når de blir sett på som en helhet, ikke har noe overordnet tema eller mål.

Trinn til en investeringsstrategi

• Kan du skrive ned investeringsstrategien din som en prosess?
  For å sitere avdøde Dr. W. Edwards Deming, en verdensberømt forfatter og kvalitetskonsulent for ledelse, "Hvis du ikke kan beskrive hva du gjør som en prosess, vet du ikke hva du gjør." Som alt som krever en disiplinert prosess, er det viktig å skrive ned investeringsstrategien. Å gjøre dette vil hjelpe deg å artikulere det. Når strategien din er skrevet, bør du se over den for å forsikre deg om at den samsvarer med dine langsiktige investeringsmål. Å skrive ned strategien din gir deg noe å vende tilbake til i tider med kaos, noe som vil hjelpe deg å unngå å ta emosjonelle investeringsbeslutninger. Det gir deg også noe å gjennomgå og endre hvis du merker feil, eller investeringsmålene dine endres. Hvis du er en profesjonell investor, vil det å ha en skriftlig strategi hjelpe kundene bedre å forstå investeringsprosessen. Dette kan øke tilliten, dempe klienthenvendelser og øke kundebeholdningen.
  
• Inneholder investeringsstrategien din en tro på hvorfor investeringer blir over- eller undervurdert? I så fall, hvordan utnytter du det?
  Dette spørsmålet kan ha sammenheng med om du tror at investeringsmarkedene er effektive eller ikke. Spør deg selv: "Hva gjør meg smartere enn markedet? Hva er konkurransefortrinnet mitt?" Du kan ha spesiell bransjekunnskap eller abonnere på spesiell forskning som få andre investorer har. Eller du kan ha tro på å utnytte visse markedsavvik (se Making Sense Of Market Anomalies ) som å kjøpe aksjer med lave prisforhold. Når du har bestemt deg for hva konkurransefortrinnet ditt er, må du bestemme hvordan du lønnsomt kan utføre en langsiktig handelsplan for å utnytte den. (S)
  Handelsplanen din bør inneholde regler for både kjøp og salg av investeringer. Husk også at konkurransefortrinnet til slutt kan miste lønnsomheten ganske enkelt ved at andre investorer implementerer den samme strategien. På den annen side kan du tro at investeringsmarkedene er helt effektive, noe som betyr at ingen investor har et jevn konkurransefortrinn. I dette tilfellet er det best å fokusere strategien din på å minimere skatter og transaksjonskostnader ved å investere passivt i indekser.
  
• Vil investeringsstrategien din prestere bra i alle markedsmiljøer? Hvis ikke, når vil det fungere dårligst?
  Det er et gammelt ordtak på Wall Street: "Markedet kan forbli irrasjonelt lenger enn du kan forbli løsemiddel ." Gode ​​investeringsledere vet hvor deres investeringsresultater kommer fra, og kan forklare strategiens styrker og svakheter. Når markedstrender og økonomiske sykluser endrer seg, vil mange gode investeringsstrategier ha perioder med gode resultater etterfulgt av perioder med etterslepende resultater. Å ha en god forståelse av svakhetene i strategien din er avgjørende for å opprettholde selvtilliten og investere med overbevisning, selv om strategien din midlertidig er ute av moten. Det kan også hjelpe deg med å finne strategier som kan utfylle dine egne. Et populært eksempel på dette ville være å blande både verdi- og vekstinvesteringsstrategier.
  
• Har du et system for å måle effektiviteten til investeringsstrategien din?
  Det er vanskelig å forbedre eller forstå noe du ikke måler. Så du bør ha et mål for å måle effektiviteten til investeringsstrategien. Referansen skal samsvare med investeringsmålet ditt, som igjen skal samsvare med investeringsstrategien.
  To vanlige typer investerings benchmarks er relative og absolutte benchmarks. Et eksempel på en relativ referanseindeks vil være en passiv markedsindeks, som S&P 500-indeksen eller Barclays Aggregate Bond Index. Et eksempel på en absolutt benchmark ville være en målavkastning, for eksempel 6% årlig. Selv om det kan være en tidkrevende prosess, er det viktig å ta hensyn til mengden risiko du tar i forhold til investeringsnivået ditt. Du kan gjøre dette ved å registrere volatiliteten i porteføljens avkastning, og sammenligne den med volatiliteten i referanseporteføljens avkastning over perioder. Tre sofistikerte mål for avkastning som justeres for risiko er Treynor Ratio og Sharpe Ratio. (Se også: Mål porteføljens ytelse. )
  

Bunnlinjen

Sun Tzu, en gammel kinesisk militærgeneral, sa en gang: "Taktikk uten strategi er støyen før nederlag." Han visste at det å ha en plan før du går i kamp er avgjørende for å vinne.

Gode ​​pengeforvaltere har en klar forståelse av hvorfor investeringer blir over- og undervurdert, og vet hva som driver deres investeringsresultater. Hvis du skal kjempe mot dem hver dag i investeringsmarkedene, skal du ikke? Store handler kan vinne kamper, men en gjennomtenkt investeringsstrategi vinner kriger. (Se også: Lag dine egne handelsstrategier.)