Utmattelsesgap
Et utmattelsesgap er et teknisk signal preget av et lavere prisfall (vanligvis på et daglig diagram) som oppstår etter en rask økning i aksjekursen i flere uker før. Dette signalet gjenspeiler et betydelig skifte fra kjøp til salgsaktivitet som vanligvis faller sammen med fallende etterspørsel etter en aksje. Implikasjonen av signalet er at en oppadgående trend kan være i ferd med å ta slutt snart.
Viktige takeaways
- Dette tekniske signalet markerer den potensielle endringen fra oppover til nedadgående trend.
- Signalet har tre hovedegenskaper inkludert økt volum og et nedadgående prisbrudd.
- Utmattelsesgap innebærer at kjøpere blir brukt opp eller utmattet og ikke har nok ordrer til å overvelde det betydelige antallet nye selgere som ser ut til å ha kommet inn i markedet.
Forstå et utmattende gapssignal
Det er mange forfattere og analytikere som har skrevet om utmattelsesgap. Læreplanen for CMT Association, fagforeningen for tekniske analytikere, spesifiserer at utmattelsesgapet "oppstår på slutten av et vedvarende og ustabilt prisskifte og bekrefter reverseringen." Denne definisjonen viser seg å være nyttig for å forstå dynamikken knyttet til dette prismønstursignalet.
Prinsippet bak et utmattelsesgap er at antallet sannsynlige kjøpere har blitt mindre og selgere aggressivt har trådt inn i markedet. Kjøperne kan i stor grad være utslitte og antyde at den oppadgående trenden sannsynligvis er i ferd med å stoppe ettersom selgerne tar overskudd fra en tidligere utvidet pris på aksjen. Utmattelsesgapet har tre spesielle funksjoner.
- Flere uker eller måneder med oppadgående trend i aksjekursen på en aksje.
- Et betydelig gap mellom den laveste kurs dagen før og den høyeste prisen på den siste handelsdagen (omtrent halvparten av området, eller bedre, av en gjennomsnittlig handelsdag for den aksjen).
- Over gjennomsnittet av handelsvolum som finner sted den aktuelle dagen.
Når disse tre komponentene alle eksisterer i et to-dagers prismønster, blir det vanligvis referert til som et utmattelsesgap, og tekniske analytikere forventer at dette signalet antyder at prisene vil trå lavere i løpet av dagene og ukene fremover. Følgende diagram er et eksempel på et utmattelsesgap som oppsto på Netflix-aksjer sommeren 2018.
Legg merke til hvordan prisaksjonen vist i dette diagrammet trender høyere før utmattelsesgapet, og gapet og det etterfølgende prisfall synes å bryte den siste trenden. I det første nevnte eksemplet når prisen en klimatisk topp og volumet øker, og kulminerte med det høyeste volumet dagen etter det nedadgående, utmattelsesgapet. Kjøpere hadde tidligere entusiastisk kjøpt aksjer som sendte prisen raskt høyere. Uansett hva som drev disse kjøperne til å kjøpe aksjen til disse prisene, trakk oppmerksomheten til mange potensielle investorer. Når prisen nådde sitt høyeste nivå, var det som om det rett og slett ikke var flere kjøpere som presset prisene høyere.
Gapedagen viser at selgere aggressivt kom inn i markedet og virket mer opptatt av å komme seg ut for enhver pris i stedet for å bevare en god pris for aksjen. Dagen etter åpnes gapet høyere og lukkes lavere, etterlater et stort rødfarget lys, som skildrer en enorm mengde salg den dagen. Det andre eksemplet som sirkles på diagrammet, forekommer ikke rett etter toppnivået i priser, men det bryter tydelig med trendlinjen og setter scenen for betydelige prisfall deretter.
Siden verdipapirer ikke fortsetter i en trending retning uendelig, vil de på et tidspunkt typisk se at prismomentet avtar. Når prismomentumet avtar, vil det sannsynligvis oppstå et utmattelsesgap. Utmattelsesgap indikerer at det siste skyvet i en retning før sikkerheten viser en reversering. Uttakshull kan være vanskelig å identifisere og kan lett forveksles med løpsk gap.
En del av forvirringen bak dette stammer fra det faktum at noen forfattere har beskrevet utmattelsesgapet som et gap som er høyere i pris som oppstår på slutten av en oppadgående trend, men det er to problemer med denne definisjonen. For det første gjør denne definisjonen skillefri fra andre, mer vanlige gapssignaler som for eksempel et løpsk gap. For det andre betyr denne definisjonen at signalet bare kan klassifiseres som et utmattelsesgap i ettertid etter at trenden mislykkes, noe som gjør det ubrukelig for prognoser.
Definisjonen gitt i denne artikkelen favoriserer et mer nyttig signal for å forutsi tilbakeføring av trenden. Eksosjonshull forekommer typisk som begynnelsen på en trend reversering som det fremgår av måten prisaksjonen etter gapet ofte vil krenke en tidligere trendlinje. Dette øyeblikket, hvor prisen bryter en tidligere trend, skaper en betydelig markedsmulighet for handelsmenn som ønsker å delta i de tidlige stadiene av en ny trend.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.