Avslutt strategier: et nøkkelblikk

Pengehåndtering er et av de viktigste (og minst forstått) aspektene ved handel. Mange tradere inngår for eksempel en handel uten noen form for exit-strategi og er ofte mer sannsynlig å ta for tidlig fortjeneste eller, enda verre, føre tap. Næringsdrivende bør forstå hvilke avkjørsler som er tilgjengelige for dem og forsøke å lage en exit-strategi som vil bidra til å minimere tap og låse inn fortjenesten.

Hvordan man går ut av en handel

Det er bare to måter du kan komme ut av en handel: ved å ta tap eller ved å tjene gevinsten. Når vi snakker om exit strategier, bruker vi begrepene take-profit og stop-loss ordrer for å referere til hva slags exit som blir gjort. Noen ganger er disse begrepene forkortet som "T / P" og "S / L" av handelsmenn.

Stopp-tap (S / L) bestillinger

Stopp-tap, eller stopp, er ordrer du kan plassere hos megleren din for å selge aksjer automatisk på et bestemt punkt eller pris. Når dette punktet er nådd, vil stopp-tapet umiddelbart bli konvertert til en markedsordre om å selge. Disse kan være nyttige for å minimere tap hvis markedet beveger seg raskt mot deg.

Det er flere regler som gjelder for alle stopp-tap-bestillinger:

• Stopp-tap settes alltid over gjeldende pris på kjøp eller under gjeldende budpris på salg.
• Nasdaq stop-loss blir en markedsordre når aksjen er notert til stop-loss-prisen.
• AMEX og NYSE stopp-tap gjør det mulig for deg å ha rettigheter til neste salg på markedet når prisen handler til stoppprisen.

Det er tre typer stopp-tap-bestillinger:

1. Good 'til cancelled (GTC) - Denne typen ordre står til en utførelse skjer eller til du manuelt avbryter bestillingen.
2. Dagsordre - Stopp-tapet utløper etter en børsdag.
3. Etterfølgende stopp - Dette stopp-tapet følger i en bestemt avstand fra markedsprisen, men beveger seg aldri nedover.

Take-Profit (T / P) bestillinger

Take-profit, eller begrens ordrer, ligner stopp-tap ved at de blir konvertert til markedsordrer for å selge når poenget er nådd. Videre følger gevinstpoeng de samme reglene som stopp-tap-poeng når det gjelder utførelse på børsen NYSE, Nasdaq og AMEX.

Det er imidlertid to forskjeller:

1. Det er ikke noe "etterfølgende" poeng. (Ellers ville du aldri kunne oppnå overskudd!)
2. Utgangspunktet må settes over gjeldende markedspris, i stedet for under.

Utvikle en exit strategi

Det er tre ting som må vurderes når du utvikler en exit-strategi.

1. Hvor lenge planlegger jeg å være i denne bransjen?

Svaret på dette spørsmålet avhenger av hvilken type næringsdrivende du er. Hvis du er i det på lang sikt (i mer enn en måned), bør du fokusere på følgende:

• Angi gevinstmål som skal treffes i flere år, noe som vil begrense mengden handler.
• Utvikle etterfølgende stopp-tap-poeng som gjør det mulig for fortjeneste å bli låst inne så ofte for å begrense ulempepotensialet ditt. Husk at det viktigste målet for langsiktige investorer ofte er å bevare kapital.
• Å ta fortjeneste i trinn over en periode for å redusere volatiliteten mens du avvikler.
• Tillat for volatilitet slik at du holder dine handler til et minimum.
• Lage exit strategier basert på grunnleggende faktorer rettet mot lang sikt.

Hvis du derimot handler på kort sikt, bør du bekymre deg for disse tingene:

• Angi langsiktige gevinstmål som utføres til passende tider for å maksimere fortjenesten. Her er noen vanlige utføringspunkter: pivot point levels, Fibonacci / Gann nivåer, trendlinjebrudd og andre tekniske punkter.
• Utvikle solide stopp-tap-poeng som umiddelbart blir kvitt beholdninger som ikke presterer.
• Lage exit strategier basert på tekniske eller grunnleggende faktorer som påvirker den kortsiktige.

2. Hvor mye risiko vil jeg ta?

Risiko er en viktig faktor når du investerer. Når du bestemmer risikonivået ditt, bestemmer du hvor mye du har råd til å tape. Dette vil avgjøre lengden på handelen og typen stopp-tap du vil bruke. De som ønsker mindre risiko har en tendens til å sette strammere stopp, og de som tar større risiko gir mer sjenerøst nedadgående rom.

En annen viktig ting å gjøre er å sette stopp-tap-poeng slik at de ikke blir motregnet av normal markedsvolatilitet. Dette kan gjøres på flere måter.

Beta-indikatoren kan gi deg en god ide om hvor ustabilt aksjen er relativt til markedet generelt. Hvis dette tallet er mellom null og to, vil du sannsynligvis være tryggere med et stopp-tapspunkt på rundt 10% til 20% lavere enn der du kjøpte. Imidlertid, hvis aksjen har en beta oppover på tre, kan det være lurt å vurdere å sette et lavere stopp-tap, eller finne et viktig nivå å stole på (for eksempel et 52 ukers lavt, glidende gjennomsnitt eller et annet betydelig poeng).

3. Hvor vil jeg komme meg ut?

Hvorfor vil du kanskje spørre om du vil sette et gevinstpunkt der du selger når aksjen har en god utvikling? Vel, mange mennesker blir irrasjonelt knyttet til sine eierandeler og har disse aksjene når de underliggende fundamentale forholdene i handelen har endret seg. På baksiden bekymrer handelsmenn noen ganger og selger eierandeler selv når det ikke har skjedd noen endring i underliggende fundamentale forhold. Begge disse situasjonene kan føre til tap og tapte gevinstmuligheter. Å sette et punkt du vil selge tar følelsene ut av handel.

Selve avkjørselen skal settes til et kritisk prisnivå. For langsiktige investorer er dette ofte en grunnleggende milepæl - som selskapets årlige mål. For kortsiktige investorer er dette ofte satt til tekniske punkter, for eksempel visse Fibonacci-nivåer, svingpunkter eller andre slike poeng.

Å sette det i handling

Utgangspunkter legges best inn umiddelbart etter at primærhandelen er plassert.

Næringsdrivende kan angi sine utgangspunkter på en av to måter:

1. De fleste meglers handelsplattformer har funksjonaliteten som gjør det mulig å legge inn ordrer. Alternativt lar mange meglere deg ringe dem for å plassere inngangspunkter hos dem. Det er imidlertid et unntak: mange meglere støtter ikke etterfølgende stopp. Som et resultat kan det hende du må beregne omberegningen og endre stopp-tapet med bestemte tidsintervaller (for eksempel hver uke eller måned).
2. De som ikke har funksjonaliteten som gjør det mulig å legge inn ordrer, kan bruke en annen teknikk. Grenseordrer utføres også til visse prisnivåer. Ved å sette inn en grenseordre for å selge samme mengde aksjer som du eier, plasserer du effektivt et stop-loss eller take-profit-poeng (fordi de to stillingene vil avbryte hverandre).

Bunnlinjen

Avsluttstrategier og andre teknikker for pengestyring kan forbedre handelen din kraftig ved å eliminere følelser og redusere risiko. Før du går inn i en handel, bør du vurdere de tre spørsmålene oppført ovenfor, og angi et punkt der du vil selge for tap og et punkt der du vil selge for en gevinst.