Finansiell kapitalisme åpner dører for personlig formue

Historien om å investere ville være ufullstendig hvis verden stanset på enkel kapitalisme. Industrielle tycoons og adel ville vært i stand til å konsentrere all formuen i sine egne hender og overlate resten av verden til å kjempe om hva som måtte skrapes sammen gjennom lønn. Heldigvis har vi alternativer utover å jobbe til døden takket være "finanskapitalisme", som er et system der det kan gjøres fortjeneste ved å kjøpe finansielle instrumenter i stedet for å selge produkter eller arbeide for lønn. I denne artikkelen skal vi se på fremveksten av finanskapitalisme og fødselen til den enkelte investor. (Ta en titt gjennom finansverdenens historie i The Wild West Markets Were Tamed og Fra byttehandel til sedler .)

Den industrielle revolusjonen Finansiell kapitalisme dukket opp som et resultat av de enorme mengder bedriftsfinansiering som var nødvendig for å drive utvidelsen av virksomheten under den industrielle revolusjonen. Prosessen med å skape enorme finansieringsvirksomheter for bedrifter for å dekke kostnadene ved å bygge fabrikker, importere nye maskiner og slå sammen relaterte næringer bidro til å starte en stillestående banknæring. Det fikk flere banker til å samle seg i syndikater for å lage finansielle instrumenter, obligasjoner og aksjer for å skaffe midler. (For å lære mer om obligasjoner, se Fordeler ved obligasjoner og grunnleggende spørsmål om utstedelse av obligasjoner .)

I den tidlige perioden av industrialiseringen var det et stort basseng med risikokapital i hendene på den landede overklassen som bare ventet på en investeringsmulighet. Etterhvert som ekspansjonen av industrien fortsatte, var imidlertid den kapitalen som trengtes nesten oppbrukt av risikokapitalen kontrollert av den velstående overklassen. Følgelig ble disse investeringene solgt til den voksende middelklassen i håp om å benytte flere finansieringskilder. De første allment tilgjengelige investeringene var kurver med forretnings- og statsobligasjoner. (Fortsett å lese om middelklassen i Losing The Middle Class .)

Etter hvert som den industrielle revolusjonen spredte seg, ble rikdommen først og fremst konsentrert i tycoons hender og deretter sakte slynget ned i form av høyere lønn til ledelsen og til slutt ansatte. Økningen i formuen, uansett hvor langsom den var, tillot noen mennesker å oppnå aksjer og aksjer gjennom meglere. Kvaliteten på aksjene som ble kjøpt etter råd fra en "billig" megler, varierte mye da mange fly-by-night operasjoner tok butikk i utkanten av Wall Street for å fly den nylig bemyndigede middelklassen. De fleste av høykvalitets industrielle aksjer handlet utelukkende gjennom dyre meglere som bare de velstående hadde råd. (For relatert lesing, se Velge din første megler, handler megleren i beste interesse? Og forstå uærlige megler-taktikker .)

Aksjer tar Main Street Da revolusjonen ga plass for ren utvidelse av eksisterende operasjoner, fløt imidlertid kvalitetsandeler grensen. På begynnelsen av 1900-tallet var det flere publikasjoner der industribedriftene ble oppført med næring, inkludert økonomien. Dow Jones & Company nyhetsoppslag, publikasjoner fra Standard Statistics Bureau og Henry V. Poors "Manual of the Railroads of the United States" (først utgitt i 1860 og oppdatert årlig) ble vanlig lesestoff og hjalp investorer til å tenke uavhengig av sine meglere. (Standard Statistics Bureau og fusjonerte med Poors forlag for å bli Standard & Poor's i 1941.)

Etter WWI ble aksjer raskt alt det Amerika snakket om. Antall meglere eksploderte for å møte hastverket til nye investorer i Roaring '20s. Det ryktes at mange ledere av Wall Street-innsidere som solgte fram til krasjen i 1929, ble utsolgt da de hørte dokkeverkere diskutere aksjebeholdningen deres. Store tall som Morgans (som startet JP Morgan) var imidlertid like inntatt som resten av markedet. (Hvis du vil vite mer om krasjer på markedet, kan du se The Greatest Market Crash .)

Nok investorer ble fanget i krasjet for å slå av Amerika for å investere i nesten to tiår.

Komme tilbake på hesten
Det meste av Amerika forkastet investeringene og bestemte seg for å tro på selskapets og statlige pensjonsplaner som førte inn på 50-tallet.

Det var okseløpet som fulgte andre verdenskrig og fortsatte gjennom 60-tallet som trakk middelklassen tilbake til aksjemarkedet. På 70-tallet bitet inflasjon og stagflasjon mange husstander og pensjonister dypt nok til at de begynte å tvile på regjeringens evne til å hjelpe alle å trekke seg lykkelig. Arbeiderklassen så at det var menneskene som kom tilbake til markedet som hadde den beste sjansen til å overleve inflasjonen etter at de sluttet å jobbe. (For å se mer om inflasjon, sjekk ut Alt om inflasjon og hva du bør vite om inflasjon .)

I løpet av 60-årene interesserte kongressen seg for markedet da det viste seg at den amerikanske økonomien og aksjemarkedet var refleksjoner av hverandre. Kongressen hadde en kommisjon foretatt en spesiell studie av markedet for å se om forbedringer kunne gjøres i strukturen i markedet og måten virksomheten ble gjort på.

Sammen med anbefalinger om økt automatisering foreslo kommisjonen at avgiftsstrukturen ble endret slik at flere investorer kan komme inn i markedet hver for seg enn å tvinge dem til å kjøpe inn fond og pensjonsplaner (med tilleggsavgifter) for å få markedseksponering. Det tok mer enn et tiår etter studien for kommisjonens funn å bli en SEC-endring.

1. mai 1975 fikk enkelte investorer tilskudd til å komme inn i markedet igjen. Endringen tillot meglerhus å forhandle provisjoner med sine klienter. Før dette kunne det koste en investor så mye som $ 100 å handle visse blue-chip aksjer, men dereguleringen av meglerhusene brakte konkurranse til bordet. Fra denne datoen byttet mange meglerhus fra en fast provisjon som inkluderte premiene for råd / tjeneste, til en forhandlet en der provisjonen på en handel kunne reduseres ved å forutse meglingstjenester. Dette betydde at en gjennomsnittlig investor kunne gjøre forskningen på egen hånd og deretter ringe en megler for å utføre den ønskede transaksjonen. I dag kan enkeltinvestorer behandle sine egne bestillinger ved online rabattmegler. (Lær hva du skal se etter i din online megler i 10 ting du bør vurdere før du velger en online megler .)

Konklusjon Finansiell kapitalisme har skapt en relativ økonomi snarere enn en direkte økonomi: Enkel tilgang til finansielle instrumenter gir folk en måte å omgå den direkte økonomien i arbeidskraft for penger og samle passive inntekter ved å investere i stedet. Avkastningen fra disse finansielle instrumentene avhenger av både resultatene til selskapene de representerer og helsen til markedet de er i, snarere enn arbeidskraft fra investorens side. Denne passive inntekten hjelper investorer med å bygge opp formuen uten å måtte få en annen jobb eller jobbe lengre timer. Enda viktigere er at det hjelper enkeltpersoner å forberede seg på en dag der de ikke lenger trenger å jobbe. Tidligere ble det antatt at selskaper og regjeringen vil kunne i det minste gi noen garanti for komfortabel pensjonering gjennom pensjonsplaner, men tiden har vist seg å være usikker i beste fall. Finanskapitalisme har gitt enkeltmennesker verktøyene til å sikre disse tingene for seg selv.