Økonomisk visdom fra tre kloke menn

Noen av oss er mer disiplinerte enn andre. Like etter at vi er født, begynner vi å lære oss livets regler. Noen av disse reglene måtte vi lære på den harde måten, gjennom prøving og feiling. Andre lærte vi av foreldrene våre. Det er ofte enklere å lære av andre på denne måten, men vi ser ut til å gjøre en bedre jobb med å huske timene vi lærer på den harde måten. Som investorer har vi et valg. Vi kan lære på den harde måten og håpe at vi overlever leksjonene våre og ikke går tom for penger, eller vi kan lære av følgende tre vise menn.

Tre vise menn - Warren Buffett, Dennis Gartmen og Puggy Pearson - fant veldig forskjellige metoder for å oppnå økonomisk suksess, men de har alle en felles egenskap - suksessen deres kom ved å følge et strengt regelverk. I denne artikkelen viser vi deg ni regler som tre kloke investorer lever av.

Verdens største investor Warren Buffett, "Oracle of Omaha", regnes av mange for å være den største investoren noensinne. Han er også kjent for å gi mye av sin formue på 40 milliarder dollar til Bill & Melinda Gates Foundation, som er dedikert til å bringe nyvinninger innen helse og læring. Buffett er først og fremst en verdiinvestor som følger Benjamin Grahams investeringsfilosofi nøye etter å ha jobbet i Grahams firma, Graham-Newman. (For å lese mer om Buffett, se Warren Buffett: How He Does It and What Is Warren Buffett's Investing Style? )

Buffett har flere gode investeringsregler. Du kan lese om mange av dem i selskapets (Berkshire Hathaway) årsrapporter, som er en utmerket kilde til investeringskunnskap.

Her er tre av Buffetts regler:

• Regel nr.1: Taper aldri penger. Regel nr.2: Glem aldri regel nr. 1. Hvis du taper penger på en investering, vil det ta en mye større avkastning å bare bryte jevn, enn si å tjene ekstra penger. Minimer tapene dine ved å finne kvalitetsselskaper som midlertidig selger til nedsatte priser. Følg deretter gode prinsipper for kapitalstyring og oppretthold etterfølgende stopp. Å sitte på en tapende handel bruker også tid, penger og mental kapital. Hvis du befinner deg i denne situasjonen, er det på tide å gå videre.
• Aksjemarkedet er designet for å overføre penger fra den aktive til pasienten. De beste avkastningene kommer fra de som venter på den beste muligheten til å vise seg før de engasjerer seg. De som jager den nåværende varme aksjen ender vanligvis opp med å tape mer enn de vinner. Forbli aktiv i analysen din, se etter kvalitetsselskaper til nedsatte priser og vær tålmodig og venter på at de skal nå sin nedsatte pris før du kjøper.
• Den viktigste kvaliteten for en investor er temperament, ikke intellekt. Du trenger et temperament som verken får stor glede av å være sammen med mengden eller mot den. Uavhengig tenking og å ha tillit til det du mener er mye viktigere enn å være den smarteste personen i markedet. Oftest finner man de beste mulighetene når alle andre har gitt opp aksjemarkedet. Overtillit og følelser er fiendene til en portefølje av høy kvalitet.

The Great Trader Gartman I oktober 1989-utgaven av Futures magazine publiserte Dennis Gartman 15 enkle regler for handel. Han er en vellykket handelsmann som har opplevd omfanget av å handle fra å vinne stort til nesten å miste alt. For tiden publiserer han The Gartman Letter, en daglig publikasjon for erfarne investorer og institusjoner.

Her er tre av Gartmans beste regler:

• Det er aldri en kakerlakk. Når du støter på et problem på grunn av malfeasance i ledelsen, kan du forvente at mange flere følger med. Dårlige nyheter får ofte dårlige nyheter. Skulle du støte på noe snev av denne typen problemer, bør du unngå aksjen og selge aksjene du for tiden eier. (For relatert lesing, se Evaluere et selskaps ledelse, bli tøff med ledelsespuff og sette ledelse under mikroskopet .)
• I et oksemarked bare være lang. Bare i et bjørnemarked. Omtrent 60% av et aksjes flytting er basert på den totale bevegelsen i markedet, så følg med trenden når du investerer eller handler. Som det sies: "Trenden er din venn."
• Ikke gjør handel før det grunnleggende og tekniske er enige. Grunnleggende hjelper deg med å finne kvalitetsselskaper som selger til nedsatte priser. Teknisk analyse hjelper deg med å bestemme når du skal kjøpe, avkjøringsmålet og hvor du skal stille bakstopp. En variant av dette er å tenke som en fundamentalist og handle som en tekniker. Når du forstår de grunnleggende årsakene som driver aksjen og teknikerne bekrefter det grunnleggende, kan du gjøre handelen. (For mer innsikt, se grunnleggende analyse for tradere og hva kan handelsmenn lære av investorer? )

Gambleren
Visdommen til den avdøde to-tiden mesteren verdenspoker spiller Puggy Pearson tilbyr vårt siste sett med regler å følge. "Bare tre ting å gamblin ', " sa Puggy en gang, "å vite 60/40-enden av et forslag, pengestyring og kjenne deg selv." Vel, disse reglene gjelder også for investorer.

Her er Pearsons altomfattende regler:

• Å kjenne 60/40-enden av et forslag Det er viktig å forstå oddsen for å trekke en vinnende hånd. 60/40-innsatsene er de som gir den beste vinnersjansen gitt alle tilgjengelige alternativer. Hvis du bare spiller hender som har disse oddsene eller bedre, er statistikken på din side.
  Som investorer bør vi strebe etter å sette oddsen til fordel for enhver handel. Å finne de beste mulighetene for 60/40 tar tid og forskning, siden det er mange måter å finne gode kandidater på. Disse kan identifiseres gjennom individuell aksjeutvelgelse, ovenfra og ned og ned-opp tilnærminger, teknisk eller grunnleggende analyse, verdibasert prisfastsettelse, vekstorientert, sektorstilt eller hva som helst tilnærming fungerer best for en bestemt investor. Poenget er at investorer hele tiden må jobbe for å finne og anerkjenne muligheter når de presenterer seg. Når du har fått de riktige kortene, er det på tide å ta neste trinn.
• Money Management Å håndtere penger er en pågående prosess. Det første grunnlaget er å minimere tap ved hver mulighet. Heldigvis trenger ikke investorer å ante opp for å spille, som i poker, selv om investorer må jobbe hardt for å finne gode muligheter. Når du har en god hånd, er det på tide å bestemme hvor mye penger du skal forplikte deg til muligheten.
  Mens det er skrevet mye om dette emnet, la oss holde det enkelt. I utgangspunktet er det en avgjørelse om risiko-belønning. Jo mer penger du forplikter deg, jo større er mulig belønning og desto større er risikoen for å miste noen av pengene. Imidlertid, hvis du ikke spiller, kan du ikke vinne. (For mer om dette, se Bestemme risiko og risikopyramiden .)
  I utgangspunktet, når de beste mulighetene presenterer seg, er det vanligvis lurt å gjøre et betydelig engasjement. For gode (men ikke gode) muligheter er det fornuftig å forplikte mindre beløp da den potensielle belønningen er mindre. Som i poker, blir de fleste av en investors penger tjent i små trinn, med en og annen stor gevinst som følger med hver gang. Dette krever at en investor vurderer hver mulighet sammenlignet med andre som har vist seg i fortiden. Erfaring er en utmerket lærer. Endelig kan investorer bruke en stop-loss-strategi for å avbøte større tap dersom deres vurdering av muligheten viser seg å være feil. Synd gamblere har ikke et slikt verktøy! (For å lese mer, se Stop-Loss Order - Sørg for at du bruker den .)
• Å kjenne deg selv Den siste spilleregelen, å kjenne deg selv, betyr å gjøre alt du kan for å holde deg til disiplinen din. Alle ønsker å gå videre med den neste handelen, men hvis den muligheten ikke passer innenfor ditt mål på en god 60/40 mulighet, må du tvinge deg selv til å passere. Selv om du vil savne noen gode gevinster, vil dette også spare deg for noen heftige tap. Å følge din disiplin er avgjørende for å lykkes både som gambler og som investor. Du må være ekstra tålmodig i søket etter de rette mulighetene og deretter aggressivt følge de beste.

Konklusjon Hver av disse tre vise menn utmerker seg ved å følge sine regler. På denne måten har de lyktes der mange andre har mislyktes. Selv om vi kanskje ikke er så kloke som disse tre mennene, kan vi lære av de beste.