Megler-forhandler
En megler-forhandler er en person eller et firma som handler om å kjøpe og selge verdipapirer for egen regning eller på vegne av sine kunder. Begrepet megler-forhandler brukes i amerikansk verdipapirreguleringspost for å beskrive aksjemegling, fordi de fleste av dem fungerer som både agenter og oppdragsgivere. En megling fungerer som megler (eller agent) når den utfører ordre på vegne av sine klienter, mens den fungerer som en forhandler, eller hovedmann når den handler for egen regning.
[Viktig: Meglerforhandlere kjøper og selger verdipapirer for eget firma eller på vegne av sine kunder; det er over 3 700 meglerforhandlere å velge mellom.]
Forstå hva en megler-forhandler er
Meglerforhandlere har flere viktige funksjoner i finansnæringen. Disse inkluderer å tilby investeringsrådgivning til kundene, levere likviditet gjennom markedsføringsaktiviteter, tilrettelegge for handelsaktiviteter, publisere investeringsundersøkelser og skaffe kapital til selskaper. Meglerforhandlere varierer i størrelse fra små uavhengige butikker til store datterselskaper av gigantiske kommersielle og investeringsbanker.
Det er to typer meglerforhandlere: et trådverk, eller et firma som selger sine egne produkter til kunder, og en uavhengig meglerforhandler, eller et firma som selger produkter fra eksterne kilder.
I følge Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) er det over 3.700 meglerforhandlere å velge mellom. En titt på de topp 15 meglerforhandlerne basert på eiendeler under forvaltning (AUM) fra oktober 2018, viser de største tre som er som følger:
- Fidelity Investments, med $ 6, 85 billioner AUM
- Charles Schwab, med 1, 85 billioner dollar AUM
- Wells Fargo, med 1, 6 billioner dollar AUM
Hvordan en megler-forhandler fungerer
Per definisjon er meglerhandlere kjøpere og selgere av verdipapirer, og de er også distributører av andre investeringsprodukter. Som navnet tilsier, utfører de en dobbel rolle i å utføre sitt ansvar. Som forhandlere opptrer de på vegne av meglerfirmaet og innleder transaksjoner for firmaets egen regning. Som meglere håndterer de transaksjoner, kjøper og selger verdipapirer på vegne av sine kunder.
I sine doble roller utfører de et par viktige funksjoner; de letter den frie strømmen av verdipapirer på det åpne markedet, og de kjøper eller selger verdipapirer på sine egne kontoer for å sikre at det er et marked i disse verdipapirene for sine kunder. I denne forbindelse er meglerforhandlere viktige, og de er også godt kompensert, og tjener et gebyr på en eller begge sider av en verdipapirtransaksjon.
Spesielle hensyn
Meglerforhandlere som er bundet direkte til investeringsbankvirksomhet, driver også med tegning av verdipapirtilbud. Når en megler-forhandler opptrer som en agent for det utstedende selskapet, enten som en hovedforsikrer av aksje- eller obligasjonstilbudet, eller som et medlem av forsikringssyndikatet, inngår de en kontraktsmessig ordning som handler på en "fast forpliktelse" med utstederen som forplikter dem til å distribuere et visst beløp av verdipapirene som tilbys publikum i bytte mot et forsikringsgebyr.
De kan også skaffe seg et stykke av verdipapirtilbudet for sine egne kontoer og kan bli pålagt å gjøre det hvis de ikke er i stand til å selge alle verdipapirene.
Når forsikringsprosessen er fullført og verdipapirene er utstedt, blir meglerhandlerne deretter distributører, og deres kunder er vanligvis målet for deres distribusjonsinnsats. I den anstrengelsen opptrer deretter finansrådgiverne i selskapene som meglere for å anmode klienter og anbefale kjøp av sikkerhet for sine kontoer. I denne forbindelse tilrettelegger meglerforhandlerne for utstederens interesser (ved innkreving av distribusjonsgebyr) og deres kunder, selv om deres eneste avtaleforpliktelser er overfor utstederen.
Viktige takeaways
- En megler-forhandler er en person eller firma som kjøper og selger verdipapirer på egne vegne og på vegne av sine kunder.
- En megler-forhandler opptrer som megler eller agent når den utfører ordrer på vegne av sine klienter, og som en forhandler eller oppdragsgiver når den handler for egen regning.
- Det er over 3 700 meglerforhandlere i to kategorier: et stålverk, som selger sine egne produkter, eller en uavhengig meglerhandler, som selger produkter fra eksterne kilder.