Trinnvis kontantstrøm
Inkrementell kontantstrøm er den ekstra driftskontantstrømmen som en organisasjon får fra å ta på seg et nytt prosjekt. En positiv inkrementell kontantstrøm betyr at selskapets kontantstrøm vil øke med aksept av prosjektet. En positiv inkrementell kontantstrøm er en god indikasjon på at en organisasjon bør investere i et prosjekt.
Viktige takeaways
- Inkrementell kontantstrøm er potensiell økning eller reduksjon i et selskaps kontantstrøm knyttet til aksept av et nytt prosjekt eller investering i en ny eiendel.
- Positiv trinnvis kontantstrøm er et godt tegn på at investeringen er mer lønnsom for selskapet enn utgiftene det vil medføre.
- Trinnvis kontantstrøm kan være et godt verktøy for å vurdere om man skal investere i et nytt prosjekt eller et aktivum, men det skal ikke være den eneste ressursen for å vurdere den nye satsingen.
Trinnvis kontantstrøm
Forstå inkrementell kontantstrøm
Det er flere komponenter som må identifiseres når man ser på inkrementelle kontantstrømmer: det første utlegget, kontantstrømmer fra å påta seg prosjektet, terminalkostnad eller verdi, og omfanget og tidspunktet for prosjektet. Inkrementell kontantstrøm er netto kontantstrøm fra alt kontantstrøm og utløp over en bestemt tid og mellom to eller flere forretningsvalg.
For eksempel kan en virksomhet projisere nettoeffekten på kontantstrømoppstillingen ved å investere i en ny virksomhetslinje eller utvide en eksisterende virksomhetslinje. Prosjektet med den høyeste trinnvise kontantstrømmen kan velges som det bedre investeringsalternativet. Det kreves trinnvis kontantstrømprognoser for beregning av prosjektets netto nåverdi (NPV), intern avkastning (IRR) og tilbakebetalingstid. Fremskriving av trinnvise kontantstrømmer kan også være nyttig i beslutningen om du vil investere i visse eiendeler som vil vises i balansen.
Eksempel på inkrementell kontantstrøm
Som et enkelt eksempel, antar du at en virksomhet ønsker å utvikle en ny produktlinje og har to alternativer, linje A og linje B. I løpet av det neste året anslås Line A å ha en inntekt på $ 200 000 og utgifter på $ 50 000. Linje B forventes å ha en inntekt på $ 325 000 og utgifter på $ 190 000. Linje A ville kreve et første kontantutlegg på $ 35 000, og linje B ville kreve et initialt kontantutlegg på $ 25 000.
For å beregne hvert prosjekts netto trinnvise kontantstrøm for det første året, ville en analytiker bruke følgende formel:
ICF = Inntekter - Utgifter - Startkostnader: \ begynne {justert} & \ tekst {ICF} = \ tekst {Inntekter} - \ tekst {Utgifter} - \ tekst {Startkostnad} \\ & \ textbf {hvor:} \ \ & \ text {ICF} = \ text {Trinnvis kontantstrøm} \ slutt {justert} ICF = Inntekter - Utgifter - Startkostnad:
I dette eksemplet vil de trinnvise kontantstrømmene for hvert prosjekt være:
LA ICF = $ 200, 000− $ 50, 000− $ 35, 000 = $ 115, 000LB ICF = $ 325, 000− $ 190, 000− $ 25, 000 = $ 110, 000 hvor: LA = Linje A trinnvis kontantstrøm \ begynne {justert} & \ tekst {LA ICF} = \ $ 200, 000 - \ $ 50, 000 - \ $ 35, 000 = \ $ 115, 000 \\ & \ text {LB ICF} = \ $ 325, 000 - \ $ 190, 000 - \ $ 25, 000 = \ $ 110, 000 \\ & \ textbf {hvor:} \\ & \ text {LA} = \ text {Line A inkrementelle kontanter flyt} \\ & \ text {LB} = \ tekst {Linje B inkrementell kontantstrøm} \ slutt {justert} LA ICF = $ 200.000 - $ 50.000 - $ 35.000 = $ 115.000LB ICF = $ 325.000 - $ 190.000 - $ 25.000 = $ 110.000 hvor: LA = Line A trinnvis kontantstrøm
Selv om linje B genererer mer inntekter enn linje A, er den resulterende trinnvise kontantstrømmen $ 5000 mindre enn linje A på grunn av større utgifter og innledende investering. Hvis du bare bruker inkrementelle kontantstrømmer som bestemmende faktor for valg av prosjekt, er linje A det bedre alternativet.
Begrensninger i økende kontantstrøm
Det enkle eksemplet over forklarer ideen, men i praksis er trinnvise kontantstrømmer ekstremt vanskelige å projisere. Foruten potensielle variabler i en virksomhet som kan påvirke inkrementelle kontantstrømmer, er mange eksterne variabler vanskelig eller umulig å projisere. Markedsforhold, reguleringspolicyer og juridiske retningslinjer kan påvirke inkrementell kontantstrøm på uforutsigbare og uventede måter. En annen utfordring er å skille mellom kontantstrømmer fra prosjektet og kontantstrømmer fra annen forretningsdrift. Uten riktig skille kan prosjektvalg gjøres basert på unøyaktige eller mangelfulle data.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.