Forex Leverage: Et dobbeltkantet sverd

En av grunnene til at så mange mennesker blir tiltrukket av handel med forex sammenlignet med andre finansielle instrumenter, er at med forex kan du vanligvis få mye høyere gearing enn du ville gjort med aksjer. Mens mange handelsmenn har hørt om ordet "innflytelse", er det få som vet dens definisjon, hvordan gearing fungerer og hvordan det direkte kan påvirke deres bunnlinje.

Konseptet med å bruke andres penger til å inngå en transaksjon kan også brukes på valutamarkedene. I denne artikkelen skal vi utforske fordelene ved å bruke lånt kapital til handel og undersøke hvorfor å bruke gearing i din forex trading strategi kan være et dobbeltkantet sverd.

Viktige takeaways

• Utnyttelse er bruk av lånte midler for å øke ens handelsposisjon utover det som ville være tilgjengelig fra kontantbalansen alene.
• Meglerkontoer tillater bruk av gearing gjennom marginhandel, der megler gir de lånte midlene.
• Forex handelsmenn bruker ofte gearing for å tjene på relativt små prisendringer i valutapar.
• Utnyttelse kan imidlertid forsterke både fortjeneste og tap.

Definere utnyttelse

Utnyttelse innebærer å låne et visst beløp av pengene som trengs for å investere i noe. I tilfelle av forex er lån vanligvis lånt fra en megler. Forex trading tilbyr høy gearing i den forstand at en handelsmann kan bygge opp - og kontrollere - et enormt beløp for et innledende marginbehov.

For å beregne marginbasert gearing, del den totale transaksjonsverdien med mengden margin du må legge opp:

Marginalbasert innflytelse = Total verdi av transaksjonen / margin som kreves

For eksempel, hvis du blir pålagt å sette inn 1% av den totale transaksjonsverdien som margin, og du har tenkt å handle ett standardparti USD / CHF, som tilsvarer USD 100 000, vil den nødvendige margin være USD 1 000. Dermed vil din marginbaserte gearing være 100: 1 (100 000/1 000). For et marginbehov på bare 0, 25% vil den marginbaserte gearingen være 400: 1 ved å bruke samme formel.

Marginbasert gearing påvirker imidlertid ikke nødvendigvis risikoen, og om en næringsdrivende er pålagt å sette opp 1% eller 2% av transaksjonsverdien, da margin ikke kan ha innvirkning på fortjeneste eller tap. Dette er fordi investoren alltid kan tilskrive mer enn den nødvendige margin for en hvilken som helst stilling. Dette indikerer at den reelle gearingen, ikke marginbasert gearing, er den sterkere indikatoren på resultat og tap.

For å beregne den reelle gearingen du bruker for øyeblikket, deler du bare den totale pålydende verdien av dine åpne posisjoner med din handelskapital:

Reell gearing = Samlet verdi av transaksjonen / total handelskapital

For eksempel, hvis du har $ 10.000 på kontoen din, og du åpner en posisjon på $ 100.000 (som tilsvarer ett standardparti), vil du handle med 10 ganger gearing på kontoen din (100.000 / 10.000). Hvis du handler to standardpartier, som er verdt $ 200 000 til pålydende med 10 000 dollar på kontoen din, er din gearing på kontoen 20 ganger (200 000/10 000).

Dette betyr også at den marginbaserte gearingen er lik den maksimale reelle gearingen en næringsdrivende kan bruke. Siden de fleste handelsmenn ikke bruker hele kontoen som margin for hver av sine bransjer, har den reelle gearingen en tendens til å avvike fra den marginbaserte gearingen.

Generelt bør en næringsdrivende ikke bruke all sin tilgjengelige margin. En næringsdrivende skal bare bruke gearing når fordelen tydelig er på deres side.

Når risikomengden i forhold til antall pip er kjent, er det mulig å bestemme potensielt tap av kapital. Som en generell regel skal dette tapet aldri være mer enn 3% av handelskapitalen. Hvis en posisjon er utnyttet til det punktet at det potensielle tapet kan være, for eksempel, 30% av handelskapitalen, bør gearingen reduseres med dette tiltaket. Næringsdrivende vil ha sitt eget nivå av erfaring og risikoparametere og kan velge å avvike fra den generelle retningslinjen på 3%.

Næringsdrivende kan også beregne marginnivået de skal bruke. Anta at du har 10 000 dollar på handelskontoen din, og du bestemmer deg for å handle 10 mini USD / JPY-lodd. Hvert flytt av en pip i en minikonto er verdt ca $ 1, men når du handler 10 minis, er hvert pip flytte verdt omtrent $ 10. Hvis du handler 100 minis, er hvert pip-trekk verdt rundt $ 100.

Dermed kan et stopptap på 30 pips representere et potensielt tap på $ 30 for et enkelt minilot, $ 300 for 10 minipartier og $ 3000 for 100 minipartier. Derfor, med en $ 10.000-konto og en 3% maksimal risiko per handel, bør du utnytte bare opptil 30 mini-lodd selv om du kanskje har muligheten til å handle mer.

Utnytte i Forex Trading

I valutamarkedene er gearingen ofte så høy som 100: 1. Dette betyr at for hver 1000 dollar på kontoen din kan du handle inntil 100 000 dollar i verdi. Mange næringsdrivende mener at grunnen til at valutamarkedsførere tilbyr så høy innflytelse er at gearing er en funksjon av risiko. De vet at hvis kontoen blir administrert på riktig måte, vil risikoen også være veldig håndterbar, ellers vil de ikke tilby gearingen. Fordi spotmarkedets forexmarkeder er så store og likvide, er muligheten til å gå inn og gå ut av en handel på ønsket nivå mye enklere enn i andre mindre likvide markeder.

I handel overvåker vi valutabevegelsene i pips, som er den minste endringen i valutapris og avhenger av valutaparet. Disse bevegelsene er egentlig bare brøkdeler av en cent. For eksempel når et valutapar som GBP / USD flytter 100 punkter fra 1, 9500 til 1, 9600 - det vil si bare et cent centre av valutakursen.

Dette er grunnen til at valutatransaksjoner må gjennomføres i betydelige beløp, slik at disse minuttprisbevegelsene kan omsettes til større fortjeneste når de forstørres ved bruk av gearing. Når du håndterer et beløp som $ 100 000, kan små endringer i prisen på valutaen føre til betydelig fortjeneste eller tap.

Risiko for overdreven real utnyttelse i valutahandel

Det er her det dobbeltkantede sverdet kommer inn, da reell innflytelse har potensial til å forstørre fortjenesten eller tapene dine i samme størrelsesorden. Jo større grad av gearing på kapitalen du bruker, jo høyere er risikoen for at du vil påta deg. Merk at denne risikoen ikke nødvendigvis er relatert til marginbasert gearing, selv om den kan påvirke hvis en næringsdrivende ikke er forsiktig.

La oss illustrere dette punktet med et eksempel (se tabellen nedenfor).

Både Trader A og Trader B har en handelskapital på 10 000 dollar, og de handler med en megler som krever et innskudd på 1%. Etter å ha gjort noen analyser, er begge enige om at USD / JPY treffer toppen og bør falle i verdi. Derfor kortere begge USD / JPY til 120.

Handler A velger å bruke 50 ganger reell innflytelse på denne handelen ved å kortslutte USD 500.000 til USD / JPY (50 x $ 10.000) basert på deres USD 10.000 handelskapital. Fordi USD / JPY står på 120, er en pip på USD / JPY for ett standardparti verdt omtrent US $ 8, 30, så en pip på USD / JPY for fem standardpartier er verdt ca US $ 41, 50. Hvis USD / JPY stiger til 121, vil Trader A miste 100 punkter på denne handelen, noe som tilsvarer et tap på USD 4.150. Dette eneste tapet vil utgjøre hele 41, 5% av deres totale handelskapital.

Trader B er en mer forsiktig næringsdrivende og bestemmer seg for å bruke fem ganger reell innflytelse på denne handelen ved å kortslutte USD 50.000 USD / JPY (5 x $ 10.000) basert på deres $ 10.000 handelskapital. At USD 50 000 verdt av USD / JPY tilsvarer bare halvparten av ett standardparti. Hvis USD / JPY stiger til 121, vil Trader B tape 100 punkter på denne handelen, noe som tilsvarer et tap på $ 415. Dette eneste tapet utgjør 4, 15% av deres totale handelskapital.

Denne tabellen viser hvordan disse to handelsmennenes handelsregnskap sammenligner etter tapet på 100 pip:

* Alle tall i amerikanske dollar

Bunnlinjen

Det er ikke nødvendig å være redd for utnyttelse når du har lært hvordan du skal håndtere det. Den eneste tidseffekten som aldri skal brukes, er hvis du tar en hands-off tilnærming til dine handler. Ellers kan gearing brukes med suksess og lønnsomhet med riktig styring. Som ethvert skarpt instrument, må gearingen håndteres nøye - når du først har lært å gjøre dette, har du ingen grunn til å bekymre deg.

Mindre mengder reell gearing som brukes på hver handel gir mer pusterom ved å sette et bredere, men rimelig stopp og unngå et større tap av kapital. En meget utnyttet handel kan raskt tømme din tradingkonto hvis den går mot deg, da du vil øke større tap på grunn av større partistørrelser. Husk at gearingen er fullstendig fleksibel og kan tilpasses hver enkelt næringsdrivers behov.