Fire trinn for å bygge en lønnsom portefølje

I dagens finansmarked er en godt vedlikeholdt portefølje avgjørende for enhver investors suksess. Som en individuell investor må du vite hvordan du bestemmer en formuefordeling som best samsvarer med dine personlige investeringsmål og risikotoleranse. Med andre ord, porteføljen din skal oppfylle dine fremtidige kapitalkrav og gi deg trygghet mens du gjør det. Investorer kan konstruere porteføljer tilpasset investeringsstrategier ved å følge en systematisk tilnærming. Her er noen viktige skritt for å ta en slik tilnærming.

Viktige takeaways

• Totalt sett er en godt diversifisert portefølje det beste alternativet for en langsiktig vekst av investeringene dine.
• Diversifisering beskytter eiendelene dine mot risikoen for store fall og strukturelle endringer i økonomien over tid.
• Det er viktig å overvåke diversifiseringen av porteføljen din, gjøre justeringer når det er nødvendig, og du vil øke sjansene dine for langsiktig økonomisk suksess.

Trinn 1: Bestemme den hensiktsmessige allokeringstildelingen for deg

Å fastslå din individuelle økonomiske situasjon og mål er den første oppgaven med å konstruere en portefølje. Viktige ting å vurdere er alder og hvor mye tid du har til å utvide investeringene dine, samt mengden kapital du vil investere og fremtidige inntektsbehov. En ugift universitetsutdannet som nettopp begynner sin karriere trenger en annen investeringsstrategi enn en 55 år gammel gift person som forventer å hjelpe til med å betale for et barns høyskoleutdanning og pensjonere seg i løpet av det neste tiåret.

En annen faktor å vurdere er din personlighet og risikotoleranse. Er du villig til å risikere litt penger for muligheten for større avkastning? Alle vil gjerne høste avkastning år etter år, men hvis du ikke får sove om natten når investeringene tar et kortsiktig fall, er sjansen stor for at avkastningen fra den slags eiendeler ikke er verdt stresset.

Å avklare din nåværende situasjon, dine fremtidige behov for kapital og din risikotoleranse vil avgjøre hvordan investeringene dine skal fordeles mellom forskjellige aktivaklasser. Muligheten for større avkastning kommer på bekostning av større risiko for tap (et prinsipp kjent som risiko / avkastning). Du vil ikke eliminere risiko så mye som å optimalisere den for din unike tilstand og stil. For eksempel kan den unge personen som ikke trenger å være avhengig av sine inntektinvesteringer ha råd til å ta større risiko i jakten på høy avkastning. På den annen side må personen som nærmer seg pensjonering fokusere på å beskytte eiendelene sine og trekke inntekter fra disse eiendelene på en skatteeffektiv måte.

Konservative vs. aggresive investorer

Generelt, jo mer risiko du kan bære, jo mer aggressiv vil porteføljen din være, ved å vie en større del til aksjer og mindre til obligasjoner og andre rentepapirer. Motsatt, jo mindre risiko du kan påta deg, jo mer konservativ vil porteføljen din være. Her er to eksempler, ett for en konservativ investor og ett for den moderat aggressive investoren.

Hovedmålet med en konservativ portefølje er å beskytte verdien. Tildelingen vist over vil gi løpende inntekter fra obligasjonene, og vil også gi et langsiktig kapitalvekstpotensial fra investeringen i aksjer av høy kvalitet.

En moderat aggressiv portefølje tilfredsstiller en gjennomsnittlig risikotoleranse, og tiltrekker seg de som er villige til å akseptere mer risiko i porteføljene sine for å oppnå en balanse av kapitalvekst og inntekt.

Trinn 2: Oppnå porteføljen

Når du har bestemt riktig allokering, må du dele kapitalen mellom de aktuelle aktivaklassene. På et grunnleggende nivå er dette ikke vanskelig: aksjer er aksjer og obligasjoner er obligasjoner.

Men du kan videre fordele de forskjellige aktivaklassene i underklasser, som også har ulik risiko og potensiell avkastning. For eksempel kan en investor dele aksjeandelen mellom forskjellige sektorer og markedsverdi, og mellom innenlandske og utenlandske aksjer. Obligasjonsdelen kan fordeles mellom de som er kortsiktig og langsiktig, statsgjeld kontra foretaksgjeld og så videre.

Det er flere måter du kan gå på for å velge eiendeler og verdipapirer for å oppfylle kapitalfordelingsstrategien (husk å analysere kvaliteten og potensialet til hver investering du kjøper - ikke alle obligasjoner og aksjer er de samme):

• Aksjeplukking - Velg aksjer som tilfredsstiller risikonivået du vil ha i aksjeandelen av porteføljen; sektor, markedskapital og aksjetype er faktorer du må vurdere. Analyser selskapene som bruker aksjescreenere for å liste ut potensielle valg, enn å utføre en mer grundig analyse av hvert potensielle kjøp for å bestemme muligheter og risikoer fremover. Dette er det mest arbeidsintensive middelet for å legge til verdipapirer i porteføljen din, og krever at du regelmessig overvåker prisendringer i dine beholdninger og holder deg oppdatert på bedrifts- og bransjens nyheter.
• Obligasjonsplukking - Når du velger obligasjoner, er det flere faktorer å vurdere, inkludert kupong, løpetid, obligasjonstype og rating, samt det generelle rentemiljøet.
• Verdipapirfond - Verdipapirfond er tilgjengelig for et bredt spekter av aktivaklasser og lar deg holde aksjer og obligasjoner som er faglig undersøkt og plukket av fondsforvaltere. Selvfølgelig krever fondsforvaltere et gebyr for tjenestene sine, noe som vil forringe avkastningen. Indeksfond presenterer et annet valg; de har en tendens til å ha lavere gebyrer fordi de speiler en etablert indeks og dermed styres passivt.
• Børsnoterte fond (ETF-er) - Hvis du foretrekker å ikke investere med verdipapirfond, kan ETF-er være et levedyktig alternativ. ETF-er er i all hovedsak aksjefond som handler som aksjer. De ligner på aksjefond ved at de representerer en stor kurv med aksjer, vanligvis gruppert etter sektor, kapitalisering, land og lignende. Men de skiller seg ut ved at de ikke administreres aktivt, men sporer i stedet en valgt indeks eller annen kurv med aksjer. Fordi de passivt administreres, tilbyr ETF-er kostnadsbesparelser over aksjefond mens de gir diversifisering. ETF-er dekker også et bredt spekter av aktivaklasser og kan være nyttige for avrunding av porteføljen din.

Trinn 3: Evaluering av porteføljevekt

Når du har en etablert portefølje, må du analysere og rebalansere den med jevne mellomrom, fordi markedsbevegelser kan føre til at de opprinnelige vektingene dine endres. For å vurdere porteføljens faktiske aktivaallokering, kategoriser investeringene kvantitativt og bestem verdien av deres andel av helheten.

De andre faktorene som sannsynligvis vil endre seg over tid, er din nåværende økonomiske situasjon, fremtidige behov og risikotoleranse. Hvis disse tingene endres, kan det hende du må justere porteføljen din tilsvarende. Hvis risikotoleransen har sunket, kan det hende du må redusere mengden aksjer. Eller kanskje er du nå klar til å ta større risiko, og din allokering av eiendeler krever at en liten andel av eiendelene dine blir holdt i risikofylt småkapitalandeler.

For å rebalansere må du bestemme hvilke av stillingene dine som er overvektige og undervektige. Si for eksempel at du holder 30% av omløpsmidlene dine i små aksjer, mens aktivaallokasjonen antyder at du bare bør ha 15% av eiendelene i den klassen. Rebalansering innebærer å bestemme hvor mye av denne stillingen du trenger for å redusere og fordele til andre klasser.

Trinn 4: Strategisk rebalansering

Når du har bestemt hvilke verdipapirer du trenger å redusere og med hvor mye, kan du bestemme hvilke undervektede verdipapirer du vil kjøpe med inntektene fra å selge de overvektede verdipapirene. For å velge dine verdipapirer, bruk fremgangsmåtene som er diskutert i trinn 2.

Når du selger eiendeler for å balansere porteføljen din, må du ta et øyeblikk til å vurdere de skattemessige implikasjonene av å justere porteføljen din på nytt.

Kanskje har investeringen din i vekstaksjer styrket seg sterkt det siste året, men hvis du skulle selge alle aksjeposisjonene dine for å balansere porteføljen din, kan du pådra deg betydelig kapitalgevinstskatt. I dette tilfellet kan det være mer fordelaktig å ganske enkelt ikke bidra med nye midler til den aktivaklassen i fremtiden mens du fortsetter å bidra til andre aktivaklasser. Dette vil redusere vekstaksjenes vekting i porteføljen over tid uten å pådra kapitalgevinstskatter.

Samtidig bør du alltid vurdere utsiktene til dine verdipapirer. Hvis du mistenker at de samme overvektede vekstaksjene er illevarslende klare til å falle, kan det være lurt å selge til tross for skattemessige konsekvenser. Analytikeruttalelser og forskningsrapporter kan være nyttige verktøy for å måle utsiktene for bedriftene dine. Og salg av skattetap er en strategi du kan bruke for å redusere skattemessige implikasjoner.

Husk viktigheten av diversifisering

Gjennom hele porteføljens byggeprosess er det viktig at du husker å opprettholde din diversifisering fremfor alt annet. Det er ikke nok bare å eie verdipapirer fra hver aktivaklasse; Du må også diversifisere innen hver klasse. Forsikre deg om at dine eierandeler innenfor en gitt aktivaklasse er spredt over en rekke underklasser og bransjer.

Som vi nevnte, kan investorer oppnå utmerket diversifisering ved å bruke verdipapirfond og ETF-er. Disse investeringskjøretøyene lar enkeltinvestorer oppnå stordriftsfordeler som store fondsforvaltere liker, noe den gjennomsnittlige personen ikke vil kunne oppnå med et lite beløp.