Fondsforvalter

Hva er en forvalter?

En fondsforvalter er ansvarlig for å implementere et fonds investeringsstrategi og styre porteføljehandelsaktivitetene. Fondet kan forvaltes av en person, av to personer som medforvaltere, eller av et team på tre eller flere personer.

Fondsforvaltere får et gebyr for arbeidet sitt, som er en prosentandel av fondets gjennomsnittlige forvaltningskapital (AUM). De kan finnes som arbeider i fondsforvaltning med verdipapirfond, pensjonsfond, tillitsfond og hedgefond.

Investorer bør gjennomgå investeringsstilen til fondsforvaltere fullt ut før de vurderer å investere i et fond.

00:46

Hva er en forvalter?

Forståelse av fondsforvaltere

Den største fordelen ved å investere i et fond er å stole på beslutningene om investeringsstyring til profesjonelle. Derfor spiller forvaltere en viktig rolle i investerings- og finansverdenen. De gir investorer trygghet, og vet at pengene er i en ekspert.

Mens et fonds ytelse kan ha mye å gjøre med markedskrefter, er forvalterens ferdigheter også en medvirkende faktor. En høyt trent manager kan lede fondet sitt til å slå sine konkurrenter og deres referanseindekser. Denne typen fondsforvaltere er kjent som en aktiv eller alfa-forvalter, mens de som tar en baksetetilnærming kalles passive fondsforvaltere.

Fondsforvaltere har generelt sett tilsyn med verdipapirfond eller pensjon og styrer deres retning. De er også ansvarlige for å lede et team av investeringsanalytikere. Dette betyr at fondsforvalteren må ha gode ferdigheter innen virksomhet, matte og folk.

Fondsforvalterens hovedoppgaver inkluderer møte med teamet, så vel som eksisterende og potensielle kunder. Siden fondsforvalteren er ansvarlig for suksessen til fondet, må vedkommende også undersøke selskaper, og studere finansnæringen og økonomien. Å holde seg oppdatert om trender i bransjen hjelper fondsforvalteren med å ta sentrale beslutninger som stemmer overens med fondets mål.

Før de investerer i et fond, bør investorene gjennomgå en fondsforvalter sin investeringsstil for å se om den er kompatibel med deres egen.

Stien til fondsforvaltning

For å kvalifisere seg for en stilling i fondsforvaltning - verdipapirfond, pensjonsfond, tillitsfond eller hedgefond - må enkeltpersoner ha et høyt nivå av utdannings- og profesjonell legitimasjon og passende investeringsledelseserfaring. Investorer bør se etter langsiktig, konsekvent fondsprestasjon med en fondsforvalter hvis funksjonstid hos fondet samsvarer med resultatperioden.

De fleste fondsforvaltere forfølger ofte en chartret finansanalytiker (CFA) -betegnelse som et første skritt i å bli den viktigste aksjevalgeren for en portefølje. CFA-kandidater gjennomgår grundige kursoppgaver knyttet til investeringsanalyse og porteføljestyring.

Disse analytikerne hjelper vanligvis porteføljeforvaltere med individuell forskning på investeringsideer og kjøper, selger eller holder anbefalinger. Etter en årrekke som har jobbet for fondet, er kjennskap til fondsdrift og styringsstil hjelp i analytikeren på en karrierevei. Vellykkede CFAer bygger en kvalitetssak for en intern forfremmelse til leder hvis muligheten byr seg.

Fondsforvalteres ansvar

Fondsforvaltere forsker og bestemmer først og fremst de beste aksjene, obligasjonene eller andre verdipapirer som passer til strategien til fondet som beskrevet i prospektet, og kjøp og selg dem deretter.

Ved større fond har fondsforvalteren typisk et støtteapparat av analytikere og handelsmenn som utfører noen av disse aktivitetene. Flere forvaltere hos noen investeringsselskaper fører tilsyn med kundepenger, og hver kan være ansvarlig for en del eller ta avgjørelser via komite.

Noen andre ansvarsområder fra fondsforvalteren inkluderer å utarbeide rapporter om hvor bra fondet presterer for klienter, utvikle rapporter for potensielle kunder for å kjenne til risikoen og målene for fondet, og identifisere klienter og selskaper som kan passe godt som kunder.

Viktige takeaways

• En fondsforvalter er ansvarlig for å implementere et fonds investeringsstrategi og styre dens handelsaktiviteter.
• De fører tilsyn med verdipapirfond eller pensjon, administrerer analytikere, forsker og tar viktige investeringsbeslutninger.
• De fleste fondsforvaltere er høyt utdannede, har faglig legitimasjon og har ledererfaring.
• Forvaltere faller inn i to kategorier: aktive forvaltere og passive forvaltere.

Aktive kontra passive ledere

Aktive fondsforvaltere prøver å utkonkurrere jevnaldrende og referanseindeksene. Ledere som deltar i aktiv fondshåndtering studerer trender i markedet, analyserer økonomiske data og holder deg oppdatert på selskapets nyheter.

Basert på denne forskningen kjøper og selger de verdipapirer - aksjer, obligasjoner og andre eiendeler - for å få større avkastning. Disse fondsforvalterne krever generelt høyere gebyrer fordi de tar en mer proaktiv rolle i fondene sine ved å stadig endre eierandeler. Mange aksjefond forvaltes aktivt, noe som forklarer hvorfor gebyrene deres generelt er høye.

Passive fondsforvaltere handler derimot med verdipapirer som holdes i en referanseindeks. Denne typen fondsforvaltere bruker samme vekting i sin portefølje som den underliggende indeksen. I stedet for å prøve å utkonkurrere indeksen, prøver passive fondsforvaltere normalt å speile avkastningen. Mange børshandlede fond (ETF) og indeksfond anses passivt forvaltet. Gebyrene for disse investeringene er generelt mye lavere fordi det ikke er mye kompetanse involvert av fondsforvalteren.

Viktige forvaltere av aksjefond

En av historiens mest ikoniske fondsforvaltere piloterte Fidelity Investments 'Magellan Fund. Peter Lynch administrerte selskapets bemerkelsesverdige aksjeportefølje fra 1977 til 1990. Lynch var en talsmann for å velge aksjer i bransjer som han var mest komfortabel med. Magellans sjef samlet en bemerkelsesverdig gjennomsnittlig avkastning på 29% per år gjennom hele hans periode, og vokste AUM fra 20 millioner dollar til 14 milliarder dollar.

En av de lengst ansatte fondssjefene er 85 år gamle Albert "Ab" Nicholas. Grunnlegger av Nicholas Company, den rutinerte porteføljeforvalteren har drevet femstjerners Morningstar Nicholas Fund siden 14. juli 1969 og bestilt S&P 500-indeksen hvert år fra 2008 til 2014.

Et hedgefond-ikon

Hedgefond skiller seg fra aksjefond ved at hedgefondsporteføljer bare krever store investeringsminimum fra akkrediterte investorer. Ken Griffins sikringsfond Citadel Global Equities returnerte nesten 6% etter gebyrer i 2018.

Griffin hadde en nettoformue på 9, 1 milliarder dollar fra og med 2018. Ved å kjøpe og selge aksjer fra sin sovesal i Harvard på 1980-tallet hoppet Griffin rett inn i verdenen for private equity management, og lanserte Citadel med 4 millioner dollar i 1990.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Aktiv ledelse Aktiv ledelse består av en menneskelig tilsynsmann eller gruppe som tar beslutninger om kjøp og salg basert på forskning, overbevisning og andre faktorer. mer Porteføljeforvalter En porteføljeforvalter er ansvarlig for å investere et fonds eiendeler, implementere investeringsstrategien og styre den daglige porteføljehandelen. mer Ledelsesgebyr Forvaltningshonorar er prisen som blir belastet av en fondsforvalter for å investere kapital på vegne av klienter. Forvaltningshonoraret er ment å kompensere lederne for deres tid og kompetanse for valg av aksjer og administrasjon av porteføljen. mer Porteføljestyring Definisjon Porteføljestyring innebærer å bestemme investeringsmiks og -policy, tilpasse investeringene til mål, formuefordeling og balansere risiko med resultatene. mer Closet Indexing Closet indexing er en strategi som brukes for å beskrive fond som hevder å aktivt kjøpe investeringer, men ender opp med å spore en referanseindeks. mer Indeksfond Et indeksfond er en portefølje av aksjer eller obligasjoner som er designet for å etterligne resultatene til en markedsindeks. Disse fondene utgjør ofte kjernebeholdningen i pensjonsporteføljer og tilbyr lavere utgiftsforhold enn aktivt forvaltede fond. mer Partnerkoblinger