Goldman lanserer smarte beta-ETF-er til lave priser

I ettertid ser det ut til at The Goldman Sachs Group, Inc. (GS) bød på tiden sin og ventet på å komme inn i det børshandlede fondet (ETF) med et vinnende tilbud. Den store banken og kapitalforvalteren begynte å utforske den børsnoterte noten (ETN) -rommet tilbake i 2007, og det var først i 2015 Goldman startet sin første ETF.

Dette produktet - Goldman Sachs ActiveBeta US Large Cap Equity ETF (GSLC) - har opplevd en enorm suksess. Som en rapport fra ETF.com noterte, samlet GSLC 100 millioner dollar i eiendeler på bare to måneder og 1 milliard dollar på et år. Ved å utnytte Goldmans topposisjon på andre områder av investeringsområdet, var GSLC i stand til å tilby en flerfaktor tilnærming til amerikanske storkapitalaksjer med en kostnadsgrad på bare 0, 09%.

Siden den første ETF-en i 2015, har Goldman fortsatt med å lansere omtrent et dusin andre smarte betafond. På ETF-området forventer investorer utrolig lave gebyrer. Et viktig aspekt ved Goldmans ETF-strategi er at avgiftene er omtrent like lave som de kommer. Med smarte beta-strategier til vaniljeindekspriser har Goldman truffet en kombinasjon som har vist seg utrolig lokkende for ETF-investorer. (Se også: Goldman lanserer Impact ETF basert på Paul Tudor Jones Ranking .)

Mer enn $ 9, 3 milliarder i AUM

Fra 31. august 2018 hadde de 12 ETF-ene på Goldman Sachs Active Management-tilbudslisten mer enn 9, 3 milliarder dollar i forvaltningskapital (AUM). Av disse 12 tilbudene er det største fortsatt GSLC, med i underkant av 4 milliarder dollar i AUM. GSLC tilbyr også det laveste utgiftsforholdet mellom Goldmans ETF-er, sammen med Equal Weight US Large Cap Equity ETF (GSEW), som også har en kostnad på bare 0, 09%. Av dusin tilbud har ingen en utgiftsgrad høyere enn 0, 45%, og gjennomsnittlig utgiftsgrad er omtrent 0, 24%.

De fleste av disse produktene begynner med en sektor eller et markedssegment som vanligvis er dekket av et vaniljeprodukt og deretter tilfører en faktor eller smart beta-komponent. Det er for eksempel seks ETF-er i ActiveBeta, som hver rangerer potensielle beholdninger av fire faktorer. Disse fondene kombinerer deretter resultatene til en blandet indeks med flere faktorer. Det er tre Access-renteprodukter, som bruker grunnleggende analyser og likviditetsbegrensninger for å erte de sterkeste utøverne blant en stor gruppe av obligasjonsutstedere. (Se også: Fremveksten av ETF-er med flere faktorer .)

Foruten de mange smarte beta-ETF-ene, er det også andre strategier. Goldman Sachs JUST US Large Cap Equity ETF (JUST) finner fremdeles en måte å skille seg ut fra lignende produkter fra andre utstedere. JUST er et samfunnsansvarlig fond som skreddersyr sine andeler slik at de samsvarer med prioriteringene til investorene.

Tilstrekkelig ytelse

Mens Goldmans ETF-er er svært konkurransedyktige med hensyn til kostnader, betyr lave gebyrer også relativt lav avkastning. I følge ETF.com klemmer "de fleste av selskapets fond de respektive segment benchmarks ganske tett, og selv om alle Goldman ETF-er på ett år overgår det beste konkurrerende fondet på dette området, gjør de fleste det med et prosentpoeng eller mindre. " GSLC hadde for eksempel en årlig avkastning gjennom 31. august 2018, på 10, 75%. Denne ytelsen er sterk, men den er bare litt over et prosentpoeng høyere enn SPDR S&P 500 ETF (SPY), som hadde en avkastning på 9, 57% i samme periode.

Å utøve en liten fordel fremfor konkurrenter er fortsatt nok til at Goldmans ETF-er er veldig lokkende for investorer. GSLC er hele 41 basispunkter billigere enn den gjennomsnittlige ETF for storkapital. For Goldman har tilnærmingen til å finne en populær vanilje-ETF og deretter generere et multifaktor-kjøretøy som deretter er sterkt nedsatte, hittil vist seg å være svært vellykket. Selv om ikke alle Goldmans ETF-er er billigere enn konkurrentene, ser det ut til at trenden går mot lavere og lavere avgifter, noe som garantert vil gjøre investorene glade. (For ytterligere lesing, sjekk ut: Goldman ETF tilbyr flerfaktor-tilnærming til utviklede markeder .)