Granulær portefølje

Hva er en granulær portefølje

En granulær portefølje er en investeringsportefølje som er godt diversifisert over et bredt spekter av eiendeler, typisk med et betydelig antall beholdninger. Fordi denne typen porteføljer inneholder et stort antall stillinger i forskjellige aktivaklasser og / eller sektorer, anses den for å ha en lavere samlet risikoprofil. Motsatt har porteføljer som har "lav granularitet" færre posisjoner eller inneholder svært korrelerte eiendeler, er mindre diversifiserte og har en høyere samlet risikoprofil.

Å bryte ned granulær portefølje

En granulær portefølje kan referere til en portefølje av kreditt, valuta, aksje, obligasjoner eller blandet aktivaklasse. Svært granulære porteføljer, noen ganger omtalt som uendelig kornete, diversifiserer mesteparten av den usystematiske risikoen (individuell sikkerhetsrisiko) ut av porteføljen, slik at den bare blir utsatt for systemisk risiko, noe investorer ikke kan minimere gjennom diversifisering.

Fordeler med en granulær portefølje

• Reduserer risiko: Å ha investeringer i mange sektorer og aktivaklasser er med på å redusere porteføljens samlede risiko. For eksempel, hvis helsevesenets aksjer underpresterer, hjelper en granulær portefølje med eksponering for andre sektorer, som teknologi, økonomi og forbruksvarer, å oppveie disse posisjonene. Obligasjoner kan legges til en granulær portefølje for å gi inntekter når aksjer går gjennom intervallbundne perioder.
• Tilpasning: Fordi granulære porteføljer inkluderer mange beholdninger, kan de lett justeres for å oppfylle de økonomiske målene til mange forskjellige investorer. For eksempel kan en investor ha fordelingen av fordeler mellom aksjer, obligasjoner og kontanter. Når investoren er ung, kan 90% av porteføljen investeres i aksjer, med 5% i obligasjoner og 5% i kontanter. Når investoren nærmer seg pensjonisttilværelse, kan hun enkelt justere porteføljen for å ha mer konservative tildelinger.
• Valg av kapital: En granulær portefølje gir investorer fleksibilitet til å diversifisere seg over flere aktivaklasser etter behov. Hvis for eksempel edelmetallvarer, for eksempel gull og sølv, øker høyere, kan en investor legge til noen futurekontrakter i porteføljen sin for å få eksponering for farten.

Begrensninger i en granulær portefølje

• Gevinst ved vindfall: Den mangfoldige strukturen i en granulær portefølje betyr at en stor gevinst i en enkelt investering har en minimal innvirkning på den samlede avkastningen. For eksempel kan en aksje i en investors portefølje øke med 75%, men at beholdningen bare utgjør en liten gevinst hvis den utgjør 5% av porteføljens verdi.
• Eksponering: I et stabilt økonomisk miljø utnytter en granulær portefølje ukorrelerte aktivaklasser og sektorer som motregner hverandre for å redusere risiko. Disse korrelasjonene kan bryte sammen i en finanskrise for å faktisk øke risikoen. For eksempel, under den globale finanskrisen mellom 2008 og 2009, ble kursbevegelser i aksjer og råvarer kraftig korrelert, mens obligasjoner og aksjer ble ukorrelerte. Investorer som har en granulær portefølje, bør kontinuerlig overvåke skiftende korrelasjoner mellom aktivaklasser for å sikre at de ikke overeksponerer seg selv. (For å lære mer, se: 4 grunner til at markedskorrelasjonsspørsmål .)

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Ins and Outs of Diversification Diversification er en investeringstilnærming, spesifikt en risikostyringsstrategi. Etter denne teorien utgjør en portefølje som inneholder en rekke eiendeler mindre risiko og gir til slutt høyere avkastning enn en som bare har noen få. mer Hva er spesifikk risiko? Spesifikk risiko er en risiko som påvirker et minimalt antall eiendeler, for eksempel et spesifikt selskap eller gruppe av selskaper, i motsetning til markedet som helhet. mer Hvordan rebalansering fungerer Rebalansering innebærer å justere vektingen av en portefølje av eiendeler ved å kjøpe eller selge eiendeler med jevne mellomrom for å beholde den opprinnelige aktivaallokeringen. mer vekst og inntekt: Er et balansert fond det beste fra begge verdener? Balanserte fond er aksjefond som investerer penger på tvers av aktivaklasser, en blanding av aksjer med lav til middels risiko, obligasjoner og andre verdipapirer. Deres eierandel er balansert mellom egenkapital og gjeld, med målet mellom vekst og inntekt. mer Definisjon og eksempler på underkapitalklasse En underkapitalklasse er et undersegment av en bred aktivaklasse som er fordelt for å gi bedre identifikasjon eller mer detalj om eiendelene i den. mer Russell Small Cap Completeness Index Russell Small Cap Completeness Index er en markedsvektet indeks bestående av Russell 3000 aksjer ekskludert fra S&P 500-indeksen. mer Partnerkoblinger