En guide til investering i oljemarkeder

Oljemarkedet kan være veldig forvirrende for både den profesjonelle og den individuelle investoren, med store prissvingninger noen ganger oppstå på daglig basis. Denne artikkelen forklarer kreftene som driver markedet og hvordan du kan ha en økonomisk eierandel i svingninger i oljeprisen uten å åpne en futureskonto.

Prisdrivende påvirkninger

Kreve

Organization of Petroleum Exporting Countries (OPEC) og International Energy Agency anslår den nåværende verdens etterspørselen etter olje til mellom 97 millioner og 99 millioner fat per dag i 2017. Når prisen på olje stiger, reduserer dette etterspørselen i USA, men etterspørselen fra voksende markedsøkonomier forventes å øke etter hvert som disse landene industrialiserer. (For relatert lesing, se What Is an Emerging Market Economy? )

Noen fremvoksende markedsøkonomier har drivstoffsubsidier for forbrukere. Tilskudd er imidlertid ikke alltid gunstig for et lands økonomi, fordi selv om de har en tendens til å stimulere etterspørselen i landet, kan de også føre til at landets oljeprodusenter selger med tap. Som sådan kan det å fjerne subsidier gjøre det mulig for et land å øke oljeproduksjonen, og dermed øke tilbudet og senke prisene. I tillegg kan kuttesubsidier redusere mangel på raffinerte produkter, siden høyere oljepriser gir raffinerier et incentiv til å produsere produkter som diesel og bensin.

Forsyning

På tilbudssiden ble det i 2017 produsert cirka 92, 6 millioner fat olje hver dag. Funnet av nye reserver i 2017 var det laveste siden 1940-tallet. Mengden av reserver som er funnet har falt hvert år siden 2014 da budsjettene for oljeleting har blitt kuttet etter oljeprisfallet (For mer om mangel på oljeproduksjon og konsekvenser av dette, les Peak Oil: What to Do When the Well Runs Dry .)

I OPEC har de fleste land ikke muligheten til å pumpe ut mye mer olje. Saudi-Arabia, det ene unntaket, holder en estimert ledig kapasitet på 1, 5 til 2 millioner fat olje per dag fra og med 2018. USA, Russland og Saudi-Arabia er verdens ledende produsenter av olje. (For mer om hvordan tilbud og etterspørsel påvirker oljeprisen, les Hva bestemmer oljepriser? )

Kvalitet

Et av de største problemene oljemarkedet står overfor er mangelen på "søt" rå kvalitet av høy kvalitet, den typen olje som mange raffinerier trenger for å oppfylle strenge miljøkrav, spesielt i USA. Dette er grunnen til at den, til tross for den økende produksjonen av olje i USA, fortsatt må importere olje.

Hvert land har en annen raffinementskapasitet. Slik som USA, som produserer mye lett råolje som det kan eksportere. I mellomtiden importerer den andre typer olje for å maksimere produksjonen basert på raffineringskapasitet.

Spekulasjon

Bortsett fra tilbuds- og etterspørselsfaktorer, har en annen styrke som driver oljepriser vært investorer og spekulanter som bydde på futureskontrakter for olje. Mange store institusjonelle investorer som nå er involvert i oljemarkedene, for eksempel pensjons- og kapitalfond, har råvarekoblede investeringer som del av en langsiktig kapitalfordelingsstrategi. Andre, inkludert Wall Street-spekulanter, handler oljefutures i svært korte perioder for å høste fortjeneste. Noen observatører tilskriver brede kortsiktige svingninger i oljepriser til disse spekulantene, mens andre mener deres innflytelse er minimal. (Les mer om å bli en detektiv for olje- og gass futures for mer informasjon om handel med oljefutures .)

Alternativer for investering i oljemarkedet

Uavhengig av de underliggende årsakene til endringer i oljepriser, har investorer som ønsker å investere i oljemarkeder og utnytte energiprisvariasjoner en rekke alternativer. En enkel måte for den gjennomsnittlige personen å investere i olje er gjennom lager av oljeboring og serviceselskaper. (For hjelp med hvordan du velger spesifikke selskaper i bransjen, se Oil and Gas Industry Primer .)

Flere verdipapirfond investerer hovedsakelig i energirelaterte aksjer også. (For mer informasjon om sektorfond, se En introduksjon til sektorfond .)

Investorer kan få mer direkte eksponering for oljeprisen gjennom et børshandlet fond (ETF) eller børshandlet note (ETN), som typisk investerer i futurekontrakter i stedet for energi. Fordi oljeprisene stort sett ikke er korrelert med avkastning i aksjemarkedet eller retningen på den amerikanske dollaren, følger disse produktene oljeprisen nærmere enn energilager og kan tjene som en hekk og en porteføljediversifiserer. (Lær mer om fordelene med ETF-er og ETN-er i Exchange Traded Notes - Et alternativ til ETF-er .)

Investorer har en rekke ETF- og ETN-alternativer å velge mellom, for eksempel en ETF med én råvare (f.eks. Bare olje) eller en ETF med flere varer som vil dekke en rekke energivarer (olje, naturgass, bensin og fyringsolje) ). Det er mange valg for investorer. (For mer informasjon om alternativer for energiinvestering, se ETF-er som gir enkel tilgang til energikilder .)

Bunnlinjen

Investering i oljemarkeder betyr at investorer har et mangfoldig utvalg av opsjoner. Fra indirekte eksponering via et energirelatert lager til mer direkte investeringer i en varekoblet ETF, har energisektoren noe for nesten alle. Som med alle investeringer, bør investorene gjøre sin egen research eller konsultere en investeringsprofesjonell.

Hvis du vil ha investeringsalternativer for alternativ energi, kan du lese The Biofuels Debate Heats Up .