Slik justerer du en portefølje i et bjørne- eller oksemarked

Selv om investorene ikke helt bør endre sine langsiktige planer når de slipper hatten, kan det å gjøre enkle justeringer av en portefølje bidra til å dempe tap eller øke gevinsten. Selv den minste detaljistinvestoren kan dra nytte av å lage noen justeringer til hans eller hennes porteføljetildelinger og se resultater. Oksen eller bjørnen, det er sjanser til å bevege seg med markedets flyt.

Forvent volatilitet

Historien har vist at aksjemarkedet og økonomien beveger seg i sykluser som gjentar seg igjen og igjen. Å forstå de forskjellige stadiene i økonomien kan hjelpe deg med å investere beslutninger. Markedsforholdene kommer i to smaker: okse og bjørn. Hver har sitt eget sett med nyanser.

Oksemarkeder er generelt definert som perioder hvor investorer viser enorm tillit. Mens teknisk sett er et oksemarked en økning i verdien av markedet på minst 20% - for eksempel den enorme stigningen i Nasdaq i 1990-årene tech boom, bruker de fleste investorer en mye løsere mening på begrepet.

Indikatorer for denne tilliten inkluderer stigende aksjekurser og stigninger oppover i store markedsindekser som Dow Jones Industrial Average (NYSE: DIA). Omvendt vil eiendeler med sikker havn, som gull og obligasjoner, falle ved veikanten i møte med et oksemarked. I tillegg er volumet av omsatte aksjer høyere, og til og med antall selskaper som ønsker å tappe aksjemarkedet via børsnoterte børsnoteringer øker. Andre økonomiske faktorer som forbrukertillit, etterspørsel etter naturressurser og gode arbeidsdata spiller inn i denne tilliten.

På baksiden er bjørnemarkedet ganske enkelt det motsatte av okser: et marked som viser mangel på overbevisning. Aksjekurser driver sidelengs eller faller, indeksene faller og handelsvolumene er stillestående. Samtidig er meglerkontos kontanter og obligasjonsbalanser generelt høyere, overskriftene i lokalavisens forretningsdel blir pessimistiske, og alt i alt føler investorer seg mindre trygge på den nærmeste fremtiden. Selv om noen få dager opp eller ned ikke lager noe tulle- eller bjørnemarked, kan to uker eller så av aksjestøt eller -nedgang signalisere hva slags marked vi nå har kommet inn på.

Justering for en bjørn

Gitt at et bjørnemarked handler om manglende tillit til økonomien, bør investorene vende seg mot trygge tilfluktssteder i løpet av denne perioden. Det kan bety justering av andelen obligasjoner du holder oppover. I hovedsak er en obligasjon en fancy IOU som selskaper og myndigheter utsteder for å finansiere den daglige driften eller for å finansiere spesifikke prosjekter.

Det er mindre sannsynlig at obligasjoner taper penger enn aksjer er, og kan redusere porteføljens tap under fall i aksjemarkedet. I tillegg betaler obligasjoner renter regelmessig, slik at de kan bidra til å generere en jevn, forutsigbar inntektsstrøm fra sparepengene dine i dårlige tider.

Samtidig kan det være fruktbart å fokusere på blue-chip-aksjer i bjørnemarkedene. Blue chips er bedre rustet til å håndtere eventuelle nedgangstider i markedet, og hovedtyngden gir fordeler i en sakte og usikker økonomi. Disse fordelene inkluderer større utbytte, evne til å skaffe seg mindre konkurrenter og lavere volatilitet.

Endelig er det noen alternativer investorer kan satse på for å takle bjørnen. Kortslutning av aksjer gjennom en type børshandlet fond (ETF) kjent som en omvendt ETF, som tjener på et fall i verdien av et underliggende referanseindeks, kan gi kortsiktig lettelse fra synkende aksjekurser. En annen strategi: å investere i bærefond, aksjefond som er spesielt designet for å gi høyere avkastning når markedet synker i verdi.

La oksen løpe

Gitt all euforien som omgir et tyremarked, bør investorer føle seg trygge på å ta på seg mer risiko. Det betyr å laste opp aksjer med dodgier-profiler. Enkelte sektorer som energi, forbruker skjønn (ikke-viktige varer og tjenester) og basismaterialer og / eller råvareprodusenter gjør alt mye bedre når økonomien lager mat. Disse sektorene har en tendens til å gjøre det ekstra godt under oksemarkeder; å overvekt dem gjennom ulike sektorens ETF-er er en god idé.

Så er det fremvoksende markeder å vurdere. Gitt det faktum at mange av disse nasjonene fremdeles går gjennom sine "voksende smerter", blir aksjer lokalisert i Kina eller Brasil ansett som en mer risikabel innsats enn, for eksempel, multinasjonale selskaper i Storbritannia eller Tyskland. Du kan se etter en ETF som sporer en indeks over aksjer i fremvoksende markeder som disse.

Til slutt, selv i fast inntekt, er det oksemarkedsspill. Avkastningsprofiler med høy rente eller søppel har mer til felles med aksjer enn tradisjonelle obligasjoner. Samtidig gir høye avkastningstrusler for eiendomsinvesteringer (REIT) eller pipeline master limited partnerships (MLP) en sjanse til å delta i stigende aksjekurser, samt å samle store utbyttesjekker.

Bunnlinjen

Selv om investorene ikke skal føle seg tvunget til å endre porteføljene sine radikalt som reaksjon på markedets daglige trekk, kan små justeringer i møte med en tyr- eller bjørnemarked være forsvarlige. Å takle ens investering seiler til den rådende vinden om hvordan markedet oppfatter risiko kan redde investorer fra katastrofale tap - eller få dem til enestående gevinst. For relatert innsikt, se "Profiting In Bear and Bull Markets" for en forklaring på hvordan du investerer i overgangstider.