Hvordan skattes futures og opsjoner?

Mens verden av futures og opsjoner tilbyr spennende muligheter for å oppnå betydelig fortjeneste, må den fremtidige futures- eller opsjonshandleren gjøre seg kjent med minst en grunnleggende kunnskap om skattereglene rundt disse derivatene. Denne artikkelen vil være en kort introduksjon til den komplekse verdenen med skatteregler for opsjoner og de ikke-så-komplekse retningslinjene for fremtiden. Skattebehandlinger for begge disse instrumentene er imidlertid utrolig kompliserte, og leseren oppfordres til å rådføre seg med en skatteprofesjonell før de legger ut på deres handelsreise.

Skattebehandling av Futures

Futures traders drar fordel av en gunstigere skattemessig behandling enn aksjehandlere under § 1256 i Internal Revenue Code (IRC). 1256 uttaler at enhver futureskontrakt som omsettes på en børs i USA, valutakontrakt, forhandleraksjer, futureskontrakter for forhandlere eller futureskontrakter, beskattes langsiktige kursgevinster på 60 prosent og kortsiktige kursgevinster på 40 prosent —Avhengig av hvor lenge handelen ble åpnet for. Siden den maksimale langsiktige kursgevinsten er 15 prosent og den maksimale kortsiktige kapitalgevinsten er 35 prosent, utgjør den maksimale totale skattesatsen 23 prosent.

Avsnitt 1256 kontrakter er også merket til markedsføring ved slutten av hvert år; handelsmenn kan rapportere alle realiserte og urealiserte gevinster og tap, og er unntatt fra vaskesalgsregler.

I februar i år kjøpte Bob for eksempel en kontrakt verdt $ 20 000. Hvis den 31. desember (siste dag i skatteåret) er virkelig markedsverdi på denne kontrakten $ 26 000, vil Bob innregne en gevinst på 6000 dollar på selvangivelsen fra 2015. Disse $ 6000 vil bli beskattet med 60/40 satsen.

Hvis Bob selger sin kontrakt i 2016 for $ 24 000, vil han innrømme et tap på 2000 dollar på selvangivelsen fra 2016, som også vil bli beskattet på 60/40 basis.

Hvis en futureshandler ønsker å tilbakebetale tap i henhold til § 1256, har de lov til å gjøre det i inntil tre år under forutsetning av at tapene som tilbakeføres ikke overstiger netto gevinsten det foregående året, og kan heller ikke øke et driftsunderskudd fra det året. Tapet føres tilbake til det første året, og eventuelle gjenværende beløp føres til de neste to årene. Som vanlig gjelder 60/40 regelen. Motsatt, hvis noen uabsorberte tap fortsatt gjenstår etter tilbakeføringen, kan disse tapene føres frem.

Skattebehandling av alternativer

Skattebehandling av alternativer er langt mer sammensatt enn fremtidige. Både forfattere og kjøpere av samtaler og telefoner kan møte både langsiktige eller kortsiktige gevinster, i tillegg til å være underlagt vaskesalg og regler for spredning.

Opsjonshandlere som kjøper og selger sine opsjoner med gevinst eller tap kan beskattes på kortsiktig basis hvis handelen varte mindre enn et år, eller på lang sikt hvis handelen varte lenger enn et år. Hvis en tidligere kjøpt opsjon utløper uøvet, vil kjøperen av opsjonen ha et kort- eller langsiktig kapitaltap, avhengig av den totale eierperioden.

Valgforfattere vil innregne gevinster på kort eller lang sikt, avhengig av omstendighetene når de avslutter sine stillinger. Hvis alternativet de har skrevet, blir utøvd, kan flere ting skje:

• Hvis det skriftlige alternativet var en naken samtale, ville aksjene bli kalt bort og premien mottatt blir lagt på salgsprisen på aksjene. Siden dette var et nakent alternativ, ville transaksjonen bli beskattet på kort sikt.
• Hvis det skriftlige alternativet var en dekket samtale, og hvis streikene var ute av eller for pengene, ville samtalepremien lagt til salgsprisen for aksjene, og transaksjonen vil bli beskattet enten som en kort- eller langsiktig kapital gevinst, avhengig av hvor lenge forfatteren av den dekket samtalen eide aksjene før opsjon.
• Hvis dekket samtale ble skrevet for en streik i penger, kan avhengig av om samtalen var et kvalifisert eller ikke-kvalifisert dekket samtale, kreve forfatteren kortsiktige eller langsiktige kapitalgevinster. Her er en liste over kvalifiserte dekket samtaleopplysninger.
• Hvis det skriftlige alternativet var et salg og alternativet blir utøvd, ville forfatteren ganske enkelt trekke premien som ble mottatt for salget fra deres gjennomsnittlige aksjekostnad. Avhengig av hvor lenge handelen holdes åpen fra tidspunktet for utøvelse av opsjoner / aksjer ble kjøpt til forfatteren selger tilbake aksjene, kan handelen beskattes på lang eller kort sikt.

For både salgs- og anropsforfattere, behandles det som en kortsiktig kapitalgevinst hvis en opsjon utløper uøvet eller blir kjøpt for å lukke.

Motsatt, når en kjøper utøver et alternativ, er prosessene litt mindre kompliserte, men de har fortsatt sine nyanser. Når en samtale utøves, blir premien som er betalt for opsjonen lagt på kostnadsgrunnlaget for aksjene kjøperen nå er lenge inne. Handelen vil bli beskattet på kort eller lang sikt, avhengig av hvor lenge kjøperen har aksjene før de selger dem tilbake.

En putter kjøper, derimot, må sørge for at de har hatt aksjene i minst et år før han kjøper en beskyttende put, ellers blir de beskattet på kortsiktige kapitalgevinster. Med andre ord, selv om Sandy har hatt sine aksjer i elleve måneder, hvis Sandy kjøper en salgsopsjon, blir hele beholdningsperioden for aksjene hennes negert, og hun må nå betale kortsiktige kapitalgevinster.

Nedenfor er en tabell fra skattemyndighetene som oppsummerer skattereglene for både kjøpere og selgere av opsjoner:

Regler for vask

Mens futureshandlere ikke trenger å bekymre seg for vaske-salg-reglene, er opsjonshandlere ikke så heldige. I henhold til vaskesalgsregelen kan ikke tap på "vesentlig" identiske verdipapirer føres i løpet av 30 dager. Med andre ord, hvis Mike tar tap på noen aksjer, kan han ikke føre dette tapet mot en kjøpsopsjon på den samme aksjen innen 30 dager etter tapet. I stedet begynner Mikes holdeperiode den dagen han solgte aksjene, og samtalepremien, så vel som tapet fra det opprinnelige salget, legges til kostnadsgrunnlaget for aksjer ved utøvelse av kjøpsopsjonen.

Tilsvarende, hvis Mike skulle ta et tap på en opsjon og kjøpe et annet alternativ med samme underliggende aksje, ville tapet bli lagt til premien til den nye opsjonen.

Straddle regler

Straddles for skatteformål omfatter et bredere konsept enn vanlig vanilje alternativer. Skattemyndighetene definerer ulemper som å ta motsatte posisjoner i lignende instrumenter for å redusere risikoen for tap, ettersom instrumentene forventes å variere omvendt for markedsbevegelser. I utgangspunktet, hvis en strekning anses som "grunnleggende" for skattemessige formål, rapporteres tapene som tillegges den ene delen av handelen bare på inneværende års skatter i den grad at disse tapene utlignet en urealisert gevinst på motsatt stilling. Med andre ord, hvis Alice går inn i en ufravikelig stilling på XYZ i 2015 og aksjen deretter stuper, og hun bestemmer seg for å selge tilbake kjøpsopsjonen sin for et tap på $ 8, mens hun beholder sin salgsopsjon (som nå har en urealisert gevinst på $ 5), under straddle-regelen kan hun bare anerkjenne et tap på $ 3 på selvangivelsen fra 2015 - ikke $ 8 i sin helhet fra samtalen. Hvis Alice hadde valgt å "identifisere" denne ulempen, vil hele $ 9-tapet på samtalen bli taklet på kostnadsbasis for hennes salgsopsjon. Skattemyndighetene har en liste over regler som gjelder identifisering av en spredning.

Ytterligere informasjon om straddle-regelen finner du i Hvordan Straddle-regelen skaper skattemuligheter for opsjonshandlere.

Bunnlinjen

Mens skattemessige rapporteringsprosesser for fremtidige tilsynelatende er enkle, kan ikke det samme sies om skattemessig behandling av opsjoner. Hvis du tenker på å handle eller investere i noen av disse derivatene, er det viktig at du i det minste bygger en godkjent fortrolighet med de forskjellige skattereglene som venter deg. Mange skatteprosedyrer, spesielt de som gjelder opsjoner, er utenfor omfanget av denne artikkelen, og denne lesningen skal bare tjene som et utgangspunkt for ytterligere due diligence eller konsultasjon med en skattefaglig person.